что такое noi в недвижимости
В центре внимания у нас показатель, который наиболее часто используется для оценки доходности недвижимости. Сегодня мы расскажем о NOI.
NOI или Net Operating Income (чистый операционный доход) в случае коммерческой недвижимости показывает прибыль от ее использования. NOI показывает прибыль до налогообложения.
NOI = валовой доход – операционные расходы
Валовой доход может также включать несколько каналов, в том числе дополнительный доход, но обычно основной источник дохода ТЦ – это арендные платежи.
Под операционными расходами понимаются текущие расходы на эксплуатацию торгового центра. Как правило, в операционные расходы включаются: зарплата обсуживающего персонала, коммунальные платежи, налог на имущество, страховые взносы, содержание и уборка территории, охрана, а также рекламные расходы.
Однако стоит отличать NOI (чистый операционный доход), чистый валовой доход (ЧВД) и чистую прибыль (ЧП).
ЧВД = NOI – амортизация – обслуживание долга
ЧП = NOI – амортизация – обслуживание долга – налоги, уплачиваемые за счёт прибыли
Для чего владельцам торговой недвижимости рассчитывать NOI?
NOI является методом оценки точной стоимости объектов недвижимости. А именно: он используется владельцами торговой недвижимости для расчёта ставки капитализации, с помощью которой рассчитывается стоимость недвижимости. Стоимость имущества очень важна для инвесторов, принимающих решение о продаже или покупке объекта недвижимости.
NOI считается и для определения эффективности работы управляющей компании, то есть служит неким KPI для всех отделов.
Можно предположить, посмотрев на формулу, что существует два пути увеличения показателя: увеличение выручки или сокращение операционных расходов. В некоторых случаях сокращение расходов невозможно. Именно поэтому на практике чаще всего работа ведётся с доходной частью, т.е. увеличивается выручка.
Во-первых, можно скорректировать свою арендную ставку. С этим поможет постоянный мониторинг и анализ арендных ставок в аналогичных ТЦ, и в целом на рынке. Текущие арендные ставки также можно увеличить, если у соответствующих арендаторов есть потенциал.
Косвенно увеличить потоки от арендаторов можно двумя способами: увеличивать трафик торгового центра или монетизировать уже существующий.
Ранее мы уже описывали способы увеличения конверсии (прочитать можно здесь), а вот способы привлечения нового трафика в торговый центр требуют отдельного разговора.
Есть ещё ряд способов монетизировать существующий трафик. Можно сделать приложение торгового центра, установив которое посетители получают бонусы и скидки от арендаторов. Есть и более классические формы программ лояльности – карты. Например, в ТРЦ «Охта Молл» и «Жемчужная Плаза» начали действовать подарочные карты, которой можно воспользоваться во всех магазинах и ресторанах комплекса (подробнее). В процессе разработки находится проект карты лояльности ТРЦ «Охта Молл» со специальными скидками для участников программы. Лояльным клиентам необходимо обязательно сообщать о скидках, акциях, мероприятиях в торговом центре.
Также можно использовать свободные площади в ТЦ (атриумы и проходы) для размещения островных арендаторов. Это станет ещё одной статьей дохода для владельцев торгового центра. Чем дольше посетитель находится в торговом центре, тем больше вероятность того, что он совершит дополнительную покупку. На островках могут располагаться, как товары импульсного спроса — полезные недорогие мелочи, так и наоборот дорогостоящие товары, например, электроника, часы, ювелирные украшения. Товары островной торговли могут дополнить основные приобретения посетителей, на них и обращают внимание люди, которые пришли в торговый центр приятно провести время.
Ещё один способ увеличения доходов в ТЦ – сдача в аренду рекламных площадей. Данный способ уже давно используется в торговых центрах. Главное, в погоне за дополнительным доходом, не превратить атриумы в Times Square, иначе посетитель просто потеряется в таком большом количестве информации.
Если обобщить, то, чтобы повысить NOI, необходимо вести работу по двум фронтам:
1. Работать с существующими ресурсами, пытаться повысить эффективность их использования.
2. Привлекать новые ресурсы, использовать новые инструменты, не бояться пробовать что-то до этого незнакомое рынку.
При этом важно не забывать о конечной цели любых действий по управлению торговой недвижимостью – повышение инвестиционной привлекательности торгового центра и его последующая продажа.
NOI против EBIT: в чем разница?
Опубликовано 06.07.2021 · Обновлено 06.07.2021
Чистая операционная прибыль (NOI) в сравнении с прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT): обзор
Чистая операционная прибыль (NOI) определяет выручку предприятия или собственности за вычетом всех необходимых операционных расходов. Он не учитывает проценты, налоги, капитальные затраты, износ или амортизационные расходы. И наоборот, прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) состоит из доходов за вычетом расходов, за исключением налогов и процентов, но это делает принять амортизации и амортизационных расходов в счет. EBIT – это показатель прибыльности компании.
Ключевые выводы
Чистая операционная прибыль (NOI)
NOI обычно используется для анализа рынка недвижимости и способности здания приносить доход. Недвижимость может приносить доход от аренды, платы за парковку, обслуживания и обслуживания. У собственности могут быть операционные расходы на страхование, сборы за управление имуществом, коммунальные расходы, налоги на имущество, плату за уборку, уборку снега и другие расходы на обслуживание вне помещений, а также на расходные материалы.
Эмпирическое правило состоит в том, чтобы классифицировать расходы как операционные, если не расходование денег на эти расходы может поставить под угрозу способность актива продолжать приносить доход. Подоходные налоги и проценты не влияют на способность компании или инвестиций в недвижимость зарабатывать деньги, поэтому они не включаются в NOI.
Уравнение NOI: валовая выручка за вычетом операционных расходов равна чистой операционной прибыли. NOI также определяет ставку капитализации или доходность собственности. Капитализация объекта недвижимости рассчитывается путем деления годового NOI на его потенциальную общую продажную цену.
Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)
EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров (COGS) компании и ее операционных расходов из ее выручки. EBIT также может быть рассчитана как операционная выручка и внереализационная прибыль за вычетом операционных расходов.
Предположим, что выручка компании ABC составила 50 миллионов долларов, а COGS – 20 миллионов долларов, амортизационные расходы – 3 миллиона долларов, внереализационная прибыль – 1 миллион долларов и расходы на техническое обслуживание – 10 миллионов долларов в течение последнего финансового года. Таким образом, итоговая EBIT составила 21 миллион долларов. Уравнение EBIT составляет 50 миллионов долларов (выручка) плюс 1 миллион долларов за вычетом 10 миллионов долларов (расходы на обслуживание) за вычетом 20 миллионов долларов (стоимость проданных товаров), что составляет 21 миллион долларов.
Пример NOI и EBIT
Предположим, инвестор покупает многоквартирный дом за наличные. Недвижимость приносит 20 миллионов долларов в виде арендной платы и платы за обслуживание. Эксплуатационные расходы многоквартирного дома составляют 5 миллионов долларов, а расходы на амортизацию стиральных машин – 100 000 долларов.
Результирующий NOI, генерируемый многоквартирным домом, составляет 15 миллионов долларов (20 миллионов долларов минус 5 миллионов долларов), поскольку амортизация не включена в этот расчет.
EBIT здания отличается, потому что EBIT учитывает амортизационные расходы. Таким образом, результирующая прибыль EBIT, генерируемая этим многоквартирным домом, составляет 14,9 миллиона долларов (20 миллионов долларов минус 5 миллионов долларов минус 100 000 долларов).
Что такое чистый операционный доход
Они также анализируют NOI объекта, которым они уже владеют, чтобы определить, нужно ли им повышать арендную плату для увеличения своего денежного потока. В отличие от предельной ставки, здесь нет «хорошего» NOI. Вместо этого инвесторы могут сравнивать NOI между объектами недвижимости и использовать текущий NOI, чтобы определить, слишком ли высоки их расходы, слишком низкая арендная плата или если недвижимость недоступна после добавления ипотечного платежа.
Чистый операционный доход обычно рассчитывается на ежегодной основе. Итак, если вы знаете, каковы ваши ежемесячные доходы и расходы, просто умножьте на двенадцать, чтобы получить свои годовые итоги. Имейте в виду, что NOI следует использовать в дополнение к другим инструментам оценки, таким как предельная ставка, рентабельность инвестиций, доход от сдачи в аренду сопоставимой недвижимости и денежный поток. Мы рекомендуем использовать NOI и один из других инструментов, чтобы лучше понять общее финансовое положение инвестиционной собственности.
Как рассчитать чистый операционный доход
Вы можете рассчитать чистый операционный доход (NOI) для ваших инвестиций в недвижимость, используя общепринятую формулу чистого операционного дохода, которая представляет собой ваш потенциальный доход от аренды плюс любой дополнительный доход от недвижимости за вычетом убытков от вакансий за вычетом общих операционных расходов.
Имейте в виду, что формула чистого операционного дохода может варьироваться в зависимости от того, кто его рассчитывает.
Использование калькулятора NOI сделает это намного проще, поэтому воспользуйтесь нашим бесплатным калькулятором чистого операционного дохода.
Формула чистого операционного дохода
Формула чистого операционного дохода:
Чтобы определить чистый операционный доход объекта, вам необходимо знать потенциальный доход от аренды и другой доход, который он приносит. Вам также необходимо учитывать потери вакансий от незанятых квартир или квартир, где арендаторы не платят арендную плату. Наконец, вам необходимо сложить все ваши операционные расходы. Получив все эти цифры, вы можете рассчитать чистый операционный доход инвестиционной собственности.
Чтобы найти ваш чистый операционный доход, вам обычно требуется:
1. Потенциальный доход от аренды инвестиционной недвижимости
Потенциальный доход от аренды (PRI) представляет собой совокупную общую арендную плату в соответствии с условиями аренды каждого отдельного жилого или коммерческого помещения, при условии, что имущество занято на 100 процентов. Если недвижимость не полностью занята, тогда величина PRI основывается на анализе рынка аренды, в соответствии с условиями аренды и условиями сопоставимой недвижимости.
2. Потери вакансий на инвестиционной собственности
Потери вакансий представляют собой потерю дохода из-за того, что арендаторы освобождают имущество и / или арендаторы не выплачивают арендные платежи. Коэффициент вакансии может быть рассчитан на основе текущих сроков аренды. Цифры, основанные на рыночных показателях, с использованием сопоставимых вакансий в недвижимости, также могут использоваться для расчета НОИ недвижимости.
Чтобы рассчитать потери вакансий, посмотрите на то, что эта единица могла арендовать, и умножьте ее на сколько месяцев в году она была вакантной. Например, если другие аналогичные единицы арендуют за 2000 долларов в месяц, а вакантная единица пустует в течение трех месяцев, вы умножите 2000 долларов на 3 и получите 6000 долларов, что является ежегодной потерей вакансий для имущества.
3. Прочие доходы от инвестиционной собственности
Поскольку существует много разных способов, которыми собственность может приносить доход, инвесторы в недвижимость должны включать в свои расчеты все возможные доходы, помимо ежемесячной арендной платы. Эти другие доходы включают, но не ограничиваются ими, доходы от аренды помещения, а также доходы от торговых автоматов, доходы от услуг прачечной, доходы от платы за парковку, платы за рекламные щиты / вывески и другие соответствующие сборы за обслуживание.
4. Всего операционных расходов на инвестиционную собственность
Общие эксплуатационные расходы включают все необходимые расходы, связанные с эксплуатацией и обслуживанием инвестиционной собственности. Чтобы получить общие операционные расходы, вы просто складываете все операционные расходы, такие как налоги на имущество, обслуживание и сборы за управление.
В частности, операционные расходы обычно включают в себя:
Расходы, не включенные в NOI
Важно отметить, что обслуживание долга, амортизация, лизинговые комиссии, улучшения арендаторов, ремонт износа, подоходные налоги и процентные расходы по ипотечным кредитам не включаются в расчет чистого операционного дохода. Это потому, что NOI является уникальным для самой собственности и не включает в себя другие расходы, которые являются специфическими для инвестора / заемщика.
Когда использовать чистый операционный доход
Перед покупкой инвестор может использовать NOI для оценки стоимости недвижимости, помогая им принять более обоснованное инвестиционное решение. После покупки NOI можно использовать как показатель операционного денежного потока.
Кредиторы, которые финансируют инвестиционную собственность, также заинтересованы в том, чтобы узнать чистый операционный доход от собственности. Это потому, что NOI иногда используется в качестве одного из решающих факторов при утверждении коммерческого кредита для инвесторов в недвижимость. Кредиторы будут смотреть на чистый операционный доход собственности и затем оценивать, будет ли у владельца достаточно денежного потока, чтобы заплатить ипотечные платежи. Кредиторы относятся к этому серьезно, потому что они хотят, чтобы заемщик мог позволить себе погасить кредит.
Расчеты, которые включают NOI
NOI используется во многих расчетах и формулах, используемых инвесторами в недвижимость. Он используется инвесторами для оценки способности инвестиционной собственности производить денежные средства после оплаты операционных расходов.
Некоторые из расчетов, которые основаны на NOI, включают:
Примеры использования чистого операционного дохода в недвижимости
Формула чистого операционного дохода используется как инвесторами в недвижимость, так и кредиторами. Каждый из них хочет оценить сделку и посмотреть, имеет ли она смысл. Давайте рассмотрим два примера: один, где инвестор использует NOI, чтобы определить, должны ли они покупать недвижимость, и один пример, когда кредитор использует формулу NOI, чтобы решить, должны ли они одолжить деньги для покупки инвестиционной собственности.
Пример NOI
Сначала сложите валовой доход от аренды и дополнительный доход.
Затем вычтите вакансии и эксплуатационные расходы.
Итак NOI = 29 000 долларов
Затем Джейн может использовать это число и сравнить его с другими объектами в этом районе, чтобы узнать, правильно ли оценена недвижимость. Она также может узнать свой расчетный ежемесячный платеж по ипотечному кредиту и убедиться, что она может себе это позволить, исходя из NOI. Джейн может использовать NOI, чтобы определить максимальную ставку собственности. Формула предельной ставки представляет собой NOI, деленную на стоимость имущества, и она используется для оценки нормы доходности инвестиционной собственности.
Как кредиторы используют NOI в андеррайтинге
Теперь давайте посмотрим, как кредиторы смотрят на чистый операционный доход при принятии решения о том, собираются ли они финансировать покупку инвестиционной недвижимости. Давайте использовать те же цифры из примера один, поэтому NOI = 29 000 долларов.
Ипотечный кредитор будет корректировать этот NOI на основе справедливой рыночной стоимости арендной платы в этом районе и будет проверять, учитываются ли потери вакансий. Они обычно «играют» с числами, чтобы получить наиболее консервативный NOI. Они хотят минимизировать свой риск и хотят учитывать любые арендные ставки, которые могут снизиться, или любые единицы, которые могут стать вакантными, исходя из средней доли вакансий.
Плюсы и минусы использования чистого операционного дохода
Расчет чистого операционного дохода объекта является важным способом определения его стоимости, а также оценки его доходности. Тем не менее, использование NOI при принятии решений об инвестициях в недвижимость имеет свои преимущества и недостатки. Давайте рассмотрим потенциальные плюсы и минусы NOI ниже.
Плюсы использования NOI
Преимущества использования NOI включают в себя:
Минусы использования NOI
Недостатки использования NOI включают в себя:
Как улучшить чистый операционный доход
Свойство с высоким чистым операционным доходом, как правило, хорошая вещь. Положительный NOI означает, что операционные доходы объекта превышают его операционные расходы. Отрицательный показатель NOI указывает на то, что операционные расходы по аренде недвижимости превышают ее доходы. Чтобы помочь выяснить это, существуют различные методы для улучшения NOI инвестиций в недвижимость.
Вот три способа улучшить чистый операционный доход инвестиционной собственности:
1. Улучшить доход от аренды
2. Найти дополнительные источники дохода
Помимо дохода от аренды, многие инвесторы в недвижимость пользуются дополнительными потоками доходов от своей инвестиционной недвижимости.Некоторые популярные источники дохода от сдачи в аренду недвижимости включают парковку, прачечную с оплатой монетами и торговые автоматы. Вы также можете рассмотреть возможность сдачи в аренду дополнительных площадей арендаторам для хранения. Если вы владеете многоэтажным многоквартирным домом, вы можете сдать помещение в аренду рекламной компании.
Некоторые другие творческие способы получения дополнительного дохода от инвестиционной собственности включают в себя:
3. Минимизировать операционные расходы
Операционные расходы объекта оказывают большое влияние на его чистый операционный доход. Поэтому рекомендуется по возможности сокращать или сокращать эксплуатационные расходы. Например, вы можете сократить расходы на коммунальные услуги, гарантируя, что неиспользуемые источники света выключены или находятся в заданном таймере, поэтому они включаются только когда стемнеет. Или вы можете передать арендные расходы арендаторам в качестве платы за обслуживание вместо того, чтобы рассматривать это в качестве удобства.
Дополнительные способы минимизации эксплуатационных расходов включают использование низкоэнергетических лампочек, таких как светодиоды. Они стоят дороже, чем обычные лампочки, но в долгосрочной перспективе экономят расходы на электроэнергию. Если вы оплачиваете счета за воду в собственности, вы можете ограничить ее определенной суммой, а если арендаторы согласны с этим, то это их обязанность.
Для более полезных советов и предложений арендодателя, ознакомьтесь с нашей статьей о советах арендодателей от профессионалов.
Чистый операционный доход Часто задаваемые вопросы (FAQs)
Ниже у нас есть несколько наиболее часто задаваемых вопросов о NOI (чистый операционный доход), относящихся к инвестированию в недвижимость. Если у вас есть вопросы, на которые не были даны ответы, или если вы хотите прокомментировать тему чистого операционного дохода, посетите наш форум.
Является ли мой ипотечный платеж частью NOI?
Ипотечные платежи или любые виды затрат на финансирование не включены в чистую операционную формулу. Чистый операционный доход учитывает весь доход от аренды, а затем вычитает вакансии и все операционные расходы. Платеж по кредиту не считается операционным расходом. Вместо этого к операционным расходам относятся такие вещи, как налоги, страховка арендуемой недвижимости и плата за управление недвижимостью.
Являются ли сборы за управление собственностью частью формулы чистого операционного дохода?
Сборы за управление имуществом считаются операционными расходами, поэтому они являются частью формулы чистого операционного дохода. Вы должны вычесть все операционные расходы, включая сборы за управление недвижимостью, из валового дохода от аренды, чтобы рассчитать чистый операционный доход для инвестиций в недвижимость.
Как рассчитать NOI?
Чистый операционный доход используется только в сфере недвижимости?
Нижняя линия
Чистая операционная прибыль (NOI)
Опубликовано 20.06.2021 · Обновлено 20.06.2021
Что такое чистый операционный доход (NOI)?
Чистый операционный доход (NOI) – это расчет, используемый для анализа прибыльности инвестиций в недвижимость, приносящих доход. NOI равняется всей выручке от собственности за вычетом всех разумно необходимых операционных расходов.
NOI – это показатель до налогообложения, который появляется в отчете о доходах и движении денежных средств объекта и не включает выплаты основной суммы и процентов по ссудам, капитальные затраты, износ и амортизацию. Когда этот показатель используется в других отраслях, он называется «EBIT», что означает « прибыль до уплаты процентов и налогов ».
Ключевые выводы
Общие сведения о чистой операционной прибыли (NOI)
Чистая операционная прибыль – это метод оценки, используемый профессионалами в сфере недвижимости для определения точной стоимости своей приносящей доход собственности. Чтобы рассчитать NOI, операционные расходы собственности необходимо вычесть из дохода, получаемого от собственности.
В дополнение к доходу от аренды недвижимость может также получать доход от таких удобств, как парковка, торговые автоматы и прачечные. Операционные расходы включают в себя расходы на эксплуатацию и обслуживание здания, включая страховые взносы, судебные издержки, коммунальные услуги, налоги на имущество, затраты на ремонт и плату за уборку. Капитальные затраты, такие как затраты на новую систему кондиционирования воздуха для всего здания, в расчет не включаются.
NOI помогает инвесторам в недвижимость определять коэффициент капитализации, что, в свою очередь, помогает им рассчитать стоимость недвижимости, что позволяет им сравнивать различные объекты, которые они могут рассматривать для покупки или продажи.
Для финансируемой собственности NOI также используется в коэффициенте покрытия долга (DCR), который сообщает кредиторам и инвесторам, покрывает ли доход собственности ее операционные расходы и выплаты по долгу. NOI также используется для расчета мультипликатора чистой прибыли, денежной прибыли на инвестиции и общей прибыли на инвестиции.
Как рассчитать чистую операционную прибыль (NOI)
Чтобы рассчитать чистую операционную прибыль, вычтите операционные расходы из доходов, полученных от собственности. Доход от недвижимости включает в себя доход от аренды, плату за парковку, изменение услуг, торговые автоматы, стиральные машины и так далее.
Операционные расходы включают все расходы, связанные с эксплуатацией недвижимости. К ним относятся сборы за управление недвижимостью, страхование, коммунальные услуги, налоги на имущество, ремонт и техническое обслуживание.
Формула чистой операционной прибыли (NOI)
В качестве примера предположим, что приведенная ниже информация представляет собой профиль конкретного здания кондоминиума, которое владелец сдавал в аренду.
Доход:
Общая выручка = 26 000 долларов США.
Теперь предположим, что эксплуатационные расходы кондоминиума следующие:
Операционные расходы:
Общие операционные расходы = 10 000 долларов США.
Чистая операционная прибыль (NOI) в этом примере составит 26 000 – 10 000 долларов = 16 000 долларов.
Пример чистой операционной прибыли (NOI)
Предположим, что вы владеете недвижимостью, которая ежегодно приносит 120 000 долларов дохода и несет 80 000 долларов операционных расходов. В этом случае итоговая сумма NOI составит 40 000 долларов (120 000–80 000 долларов). Если сумма отрицательная, а операционные расходы превышают выручку, результат называется чистым операционным убытком (NOL).
Кредиторы и коммерческие кредиторы в значительной степени полагаются на NOI для определения потенциала получения дохода от закладываемой собственности, даже в большей степени, чем они учитывают кредитную историю инвестора в своих решениях. Проще говоря: этот показатель помогает кредиторам фундаментально оценить первоначальную стоимость недвижимости, прогнозируя ее денежные потоки.
Краткий обзор
NOI используется для определения нормы капитализации собственности, также известной как рентабельность инвестиций (ROI) в недвижимость. Он делит NOI на покупную цену.
Если недвижимость считается прибыльной, кредиторы также используют эту цифру для определения размера ссуды, которую они готовы предоставить. С другой стороны, если недвижимость показывает чистый операционный убыток, кредиторы, скорее всего, сразу отклонят заявку заемщика на ипотеку.
Владельцы собственности могут манипулировать своими операционными расходами, откладывая одни расходы и ускоряя другие. NOI также может быть увеличен за счет повышения арендной платы и других сборов при одновременном снижении разумно необходимых операционных расходов.
В качестве примера последнего рассмотрим сценарий, в котором владелец квартиры отказывается от арендной платы арендатора в размере 12 000 долларов в год в обмен на то, что арендатор будет действовать в качестве управляющего недвижимостью. Если владелец квартиры обычно платит управляющему зданием зарплату в размере 30 000 долларов, он, следовательно, может вычесть «разумно необходимые» затраты в размере 30 000 долларов из дохода, а не из фактических затрат в размере 12 000 долларов.
Часто задаваемые вопросы о формуле чистой операционной прибыли (NOI)
По какой формуле рассчитывается NOI?
Формула для расчета NOI следующая:
Как вы рассчитываете чистую операционную прибыль (NOI) до налогообложения?
NOI – это расчет до налогообложения, поскольку он не учитывает налоги.
В чем разница между чистой прибылью и чистой операционной прибылью (NOI)?
Чистая операционная прибыль – это выручка за вычетом всех операционных расходов, а чистая прибыль – это выручка за вычетом всех расходов, включая операционные расходы и внереализационные расходы, такие как налоги.
Каков процент хорошей чистой операционной прибыли (NOI)?
NOI – это не процент, а скорее число, которое учитывает доходы и расходы собственности. Его можно сравнить со всей стоимостью имущества, если бы это имущество было полностью оплачено наличными. В этом случае, чем выше отношение чистой операционной прибыли к цене недвижимости, тем лучше.
Чистая операционная прибыль (NOI) – это обычно используемый показатель для оценки прибыльности недвижимости. Расчет включает вычитание всех эксплуатационных расходов на собственность из всей выручки, полученной от собственности. Чем выше выручка и меньше расходы, тем выгоднее становится недвижимость. Это говорит владельцу, оправдывает ли доход, полученный от владения и содержания собственности, затрат.