Что такое фиксированный доход переменный доход
Обществознание
Именная карта банка для детей
с крутым дизайном, +200 бонусов
Закажи свою собственную карту банка и получи бонусы
План урока:
Семья – это круг кровных родственников и состоящих в браке людей, проживающих под одной крышей, ведущих совместную хозяйственную деятельность и владеющих общей собственностью. Несмотря на то, что главными объединяющими силами в семье являются любовь, взаимопонимание, уважение, дружба, привязанность – стабильность семьи также зависит от ее материальной обеспеченности, от успешного ведения домашнего хозяйства и правильного распределения обязанностей в семье.
Семейное имущество
У каждой семьи есть свои материальные потребности, прежде всего это нужда в жилище, продуктах питания, предметах быта, одежде, технике. Кроме того, у отдельных членов семьи также существуют личные потребности, которые могут существенно отличаться.
Пример. В то время как мать нуждается в новом платье, миксере, косметике, отцу больше нужны электроинструменты, кроссовки, новый видеорегистратор в машину. В это же время сын мечтает о новом телефоне, роликах, игрушечном вертолете на радиоуправлении.
Чтобы удовлетворять все многочисленные семейные потребности, у каждой семьи есть определенное имущество и денежные накопления. Принято выделять несколько видов имущества в семье:
Распределение обязанностей в семье
Семья ведет домашнее хозяйство сообща, посредством распределения обязанностей членов семьи. У каждого из домочадцев есть домашние обязанности, которые он должен выполнять. Такое разделение необходимо, из-за того что у женщин, мужчин, детей разные физические данные, способности и возможности для ведения домашнего хозяйства.
Основные трудовые обязанности в семье распределены между мужем и женой. Главная обязанность мужа – работать, чтобы обеспечивать жену и детей средствами к существованию. Кроме того он должен по возможности ремонтировать сантехнику, электрические приборы, бытовую технику или приглашать специальных мастеров для их починки. В обязанности мужа в семье также входит выполнение тяжелой физической работы, такой например, как вынос мебели.
Обязанности жены в семье – поддерживать порядок в доме, гладить, стирать, убирать и готовить, следить за детьми и заниматься их воспитанием. Кроме того, она должна контролировать, чтобы в доме всегда были продукты питания, из которых можно будет приготовить кушать. В обязанности ребенка в семье входит помощь родителям и учеба, выполнение элементарных правил самообслуживания, таких как уборка за собой постели, чистка собственной обуви.
Если с родителями и детьми проживают старенькие бабушка с дедушкой, их домашние обязанности в семье минимальны, так как пожилым людям труднее передвигаться, убирать в доме и выполнять любую другую трудовую деятельность.
Вышеперечисленное распределение обязанностей в семье условно, так как каждая семья устанавливает свои правила и по-своему занимается ведением хозяйства. В современное время нередко встречаются такие семьи, в которых женщина занимается исключительно работой, строя собственную карьеру, а мужчина следит за порядком в доме и детьми. Однако если каждый домочадец не будет исполнять возложенные на него обязанности, семейное хозяйство придет в упадок, дома будет бардак и разруха.
Семейный бюджет
Чтобы приобретать имущество и правильно распоряжаться заработанными деньгами, практически каждая семья ведет свой семейный бюджет. Он может составляться на неделю, месяц или даже год, в зависимости от желания домочадцев. Ведение семейного бюджета заключается в подсчете всех семейных доходов и составлении плана расходов за определенный промежуток времени.
Пример. Ивановы подсчитали, что ежемесячно они зарабатывают в среднем 90 тысяч рублей, и практически каждый раз они расходуют полностью всю сумму денег, не успев дождаться следующей зарплаты. Тогда Ивановы решили расписать семейный бюджет на месяц. Они решили расходовать только 70 тысяч рублей, а оставшиеся 20 тысяч откладывать. Ивановы расписали все будущие растраты на месяц, сколько им приходиться тратить за дорогу, продукты питания, одежду, коммунальные услуги. Также они составили дополнительный список, в который входили все необязательные покупки, которые будут совершены, если останутся деньги.
Чтобы правильно производить расчет семейного бюджета, домочадцы должны выяснить какие виды доходов и расходов существуют в семье.
Доходы семьи: фиксированные и переменные
В первую очередь, возможности для экономии семейного бюджета зависят от размера доходов семьи. Семейные доходы подразделяются на денежные и натуральные, постоянные и переменные.
Денежные доходы семейного бюджета представляют собой совокупность заработной платы всех домочадцев, различные государственные выплаты (пенсии, пособия, стипендии), проценты по денежным вкладам, прибыль от предпринимательской деятельности. Кроме того, к денежным доходам относятся те средства, которые были получены благодаря продаже квартиры, машины, предметов мебели и других вещей.
Натуральные доходы представляют собой все вещи и различные ценности, которые были получены домочадцами за выполненную работу, в качестве подарка или переданы им по наследству. К примеру, получение мужем в наследство квартиры, оставшейся после смерти его бабушки, относится к натуральному семейному доходу.
В зависимости от регулярности поступления, выделяют постоянные и переменные доходы. Постоянными называют доходы, которые регулярно поступают в семью, в течение определенного промежутка времени (обычно в течение месяца). Постоянные доходы можно легко подсчитать, предвидеть их поступление в семейный бюджет, поэтому их также называют фиксированными. К видам фиксированного дохода относятся: регулярно выплачиваемая заработная плата, пенсия, стипендия, различные государственные пособия и материальная помощь.
Переменный доход – это нерегулярная семейная прибыль, которую трудно предугадать и заранее включить в семейный бюджет. Примеры: выигрыш в казино, прибыль от сделки, получение наследства, подарков, премия, денежное вознаграждение за победу в каком-либо конкурсе, соревновании. Семьи с переменными доходами затрудняются в расчетах своего бюджета, так как не знают, сколько денег к ним поступит в ближайшем будущем.
Обязательные и произвольные семейные расходы
Другим важным условием, для экономии семейного бюджета, является подсчет всех предстоящих и текущих расходов. Основную часть денежных средств семья должна выделять на обязательные расходы, а оставшиеся после них деньги уже тратить на расходы произвольные.
В разных семьях сумма обязательных расходов может отличаться, это зависит от количества членов семьи, их возраста и потребностей.
Что такое фиксированный доход переменный доход
Что такое фиксированный доход? Как использовать его для инвестиций
В этом материале будет рассказано о фиксированном доходе не с точки зрения выхода на пенсию. Хотя пенсии и социальное обеспечение являются формой фиксированного дохода, в этом разделе будут обсуждаться инвестиции с фиксированным доходом.
Они являются важной частью рынка и являются ключевой частью многих долгосрочных инвестиционных портфелей. Вот что такое инвестиции с фиксированным доходом и вот информация о том, как они работают.
Что такое фиксированный доход?
Инвестиции с фиксированным доходом позволяют получать регулярную норму прибыли по фиксированному графику. Кредит, по которому кто-то делает ежемесячные платежи с процентами, является примером инвестиций с фиксированным доходом, но только для кредитора. Каждый месяц заемщик выплачивает установленную сумму процентов, делая платежи регулярными по графику и форме.
В то же время, сумма инвестиций с фиксированным доходом может варьироваться в зависимости от характера актива. Как правило, это происходит, когда инвестиции строятся на процентах неопределенного количества. ETF, который ежеквартально возвращает процент активов, будет примером заранее определенного графика возврата, но неопределенной суммы возврата инвестиций с фиксированным доходом. Инвестор знает, когда он будет получать деньги, и как ETF рассчитает этот платеж, но конкретная сумма будет зависеть от эффективности работы фонда.
Как работает фиксированный доход
Инвесторы используют фиксированный доход для стабильности.
Большинство инвестиций с фиксированным доходом строится вокруг долга. Кредиты, ипотечные кредиты и облигации являются классическими примерами, поскольку контрактный характер задолженности делает эту структуру идеальной для инвестиций с фиксированным доходом. Фактически, небольшие (если таковые имеются) долговые контракты не являются фиксированным доходом, поскольку инвестирование на основе долга обычно требует регулярного графика платежей в неопределенных суммах.
Некоторая форма инвестиций в акционерный капитал, например, в акции, может обеспечить инвестиции с фиксированным доходом. Однако спекулятивный характер инвестиций в акционерный капитал делает такие инвестиции более сложными. Инвестор не знает, как будет действовать акционер, и мало кто из владельцев бизнеса обещает конкретную отдачу от определенных графиков из-за этой неопределенности.
Инвестиции с фиксированным доходом редко имеют потенциальную норму прибыли от капитала или в противном случае это спекулятивные инвестиции. Это в значительной степени связано с их контрактным характером. Стороны заранее соглашаются с правилами оплаты, включая норму прибыли. В некоторых необычных случаях, таких как фонд акций, который структурирует регулярные платежи, инвестиции в фиксированные доходы могут гарантировать непредсказуемо большие прибыли. Однако в большинстве случаев структура долга инвестиций с фиксированным доходом означает, что платежи имеют предопределенное ограничение.
В то же время, как и во всех финансовых продуктах, инвестиции могут полностью исчезнуть. Вложение в долги всегда сопряжено с риском дефолта и неплатежа, даже если этот риск мал, например, в случае казначейских облигаций США. Инвестиции, основанные на базовых акциях, имеют все те же встроенные риски инвестиций в акции, даже если их степень риска модулируется в зависимости от разнообразия.
Это, возможно, основная проблема инвестиций с фиксированным доходом в вашем портфеле. Они имеют верхний предел, но не имеют нижней границы.
Типы фиксированных доходов
Любой актив может квалифицироваться как инвестиции с фиксированным доходом, если он отвечает нескольким основным требованиям:
Некоторые из наиболее распространенных форм инвестиций с фиксированным доходом включают:
1. Казначейские облигации, векселя и ноты
Казначейство США выпускает три формы долга. Все три являются ценными бумагами с фиксированным доходом, которые выплачивают доход инвесторам в зависимости от характера и продолжительности ноты, в конце которой они выплачивают весь основной капитал. Казначейские облигации и ноты начисляются каждые шесть месяцев. Казначейские ноты, самая короткая продолжительность трех инвестиций, не делают это.
2. Муниципальные и государственные облигации
Это типичная форма государственного долга для государственных и местных органов власти. Они платят фиксированную процентную ставку в течение нескольких лет, после чего они погашают всю сумму. Как и ноты, выпущенные федеральным правительством, они, как правило, гарантируют низкий процент из-за крайне низкого риска дефолта.
3. Корпоративные облигации
Корпоративные облигации структурированы в течение нескольких лет. Они похожи на государственные облигации. Это долгосрочные ноты (как правило, порядка 10-20 лет), которые начисляют периодические проценты и выплачивают весь основной капитал в конце срока. Нежелательные облигации являются формой корпоративных облигаций с высокой процентной ставкой для фирм с плохой кредитной историей.
4. Биржевые фонды (ETF)
Некоторые, но не все, ETF квалифицируются как инвестиции с фиксированным доходом. Эти средства делают плановые платежи инвесторам. Ставка и структура этих платежей будут зависеть от базовых активов. Фонды, созданные на основе облигаций и других форм структурированного долга, могут выплачивать установленную норму прибыли, тогда как те, кто регулярно выплачивает дивиденды по основным акциям, могут иметь более спекулятивную норму прибыли.
5. Депозитные сертификаты (CD)
Долг выдается банком для обеспечения надежного пула капитала для других кредитов. Продолжительность депозитного сертификата может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет. Депозитный сертификат начисляет периодический интерес и погашает все основные суммы в конце срока. Норма прибыли и ставка, по которой начисляются проценты, зависят от длительности сертификата.
6. Ипотека
В то время как розничный инвестор редко встречается с ипотекой, этот финансовый инструмент также является формой инвестиций с фиксированным доходом. Продолжительность ипотеки фиксируется нотой, которая обычно длится от 20 до 30 лет. Ипотека начисляет ежемесячные проценты, а основная сумма выплачивается в рассрочку в течение срока кредита.
7. Необеспеченный долг
Это кредит, не обеспеченный фиксированным активом, но который поставляется с обычным графиком платежей и процентной ставкой. Кредитная задолженность по кредитным картам и студенческие ссуды являются двумя наиболее распространенными формами необеспеченного долга, так как ни одна из них не обеспечена базовым активом, который кредитор может использовать в случае дефолта.
Должны ли вы использовать фиксированный доход?
Инвестиции с фиксированным доходом являются важной частью любого сбалансированного портфеля. Низкий риск, предсказуемый характер этих инвестиций может увеличить его существенную стабильность по сравнению с неопределенным характером запасов и товаров.
Тем не менее, три профиля инвесторов, в частности, должны рассматривать инвестиции в фиксированные доходы как значительную часть своего портфеля.
Пенсионеры или инвесторы с установленным и / или ограниченным доходом
Этот профиль инвестора имеет меньшую возможность для риска. Установленный или ограниченный характер их дохода означает, что они могут легче возместить убытки, если более спекулятивный актив будет падать в стоимости.
В частности, пенсионеры должны рассматривать инвестиции с фиксированным доходом как важную часть своего портфеля. Предсказуемый характер доходов дополняет финансовое планирование выхода на пенсию, которое часто строится вокруг знания и прогнозирования их дохода на десятилетия вперед. Хотя долгосрочный характер многих инвестиций с фиксированным доходом может не соответствовать портфелю каждого пенсионера, их безопасность важна для инвестора, для которого возвращение на работу не является вариантом.
Инвесторы на неустойчивом, неопределенном или ином снижающемся рынке
Волатильность рынка не обязательно означает, что вы должны превратить все свои деньги в наличные. Как советует Уоррен Баффет, спад часто наблюдается именно тогда, когда вам стоит вкладывать больше денег на фондовый рынок.
Однако хаос также требует стабильности портфеля. Если вы считаете, что рынок стал слишком неопределенным, инвестиции с фиксированным доходом являются хорошим вариантом для вас. Они позволяют вам получать ваши деньги из все более неопределенных активов и в то же время поддерживать доходность выше, чем сберегательный счет.
Инвесторы с конкретными долгосрочными планами
Одним из других основных недостатков инвестиций с фиксированным доходом является продолжительность. Большинство из этих инвестиций удерживают ваши деньги в течение многих лет, если не десятилетия. Это затрудняет планирование розничного инвестора на длительные периоды.
Для инвестора с конкретными, сформулированными и долгосрочными инвестиционными целями это может быть не проблема. Классическим примером этого является родитель, который открывает сберегательный счет для оплаты колледжа своего ребенка. Облигация, которая созревает через 10 или 20 лет, работает для этого профиля, поскольку инвесторы знают, что им не понадобятся эти деньги на десятилетия вперед.
Фиксированный доход — что это: суть, особенности, типы, риски
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим с вами о ценных бумагах и активах с фиксированным доходом. Вы узнаете что такое фиксированный доход и в чем его основная суть и особенности. Мы рассмотрим типы продуктов с фиксированным доходам, преимуществами, рисками и примерами. Обо всем этом далее в этой статье.
Содержание статьи:
Что такое фиксированный доход?
Фиксированный доход в широком смысле относится к тем типам инвестиционных ценных бумаг, по которым инвесторам выплачиваются фиксированные проценты или дивиденды до даты погашения. При наступлении срока погашения инвесторам выплачивается основная сумма, которую они вложили. Государственные и корпоративные облигации являются наиболее распространенными типами продуктов с фиксированным доходом. В отличие от акций, которые могут не приносить денежные потоки инвесторам, или ценных бумаг с переменным доходом, где платежи могут меняться в зависимости от некоторых основных показателей, таких как краткосрочные процентные ставки, платежи по ценной бумаге с фиксированным доходом известны заранее.
Помимо прямой покупки ценных бумаг с фиксированным доходом, существует несколько биржевых фондов с фиксированным доходом (ETF) и взаимных (паевых) инвестиционных фондов.
Суть фиксированного дохода
Компании и государства выпускают долговые ценные бумаги, чтобы собрать деньги для финансирования повседневных операций и финансирования крупных проектов. Для инвесторов инструменты с фиксированным доходом приносят доход по фиксированной процентной ставке в обмен на то, что инвесторы дают взаймы свои деньги. В дату погашения инвесторам выплачивается первоначальная сумма, которую они инвестировали, называемая основной суммой.
Ценные бумаги с фиксированным доходом рекомендуются консервативным инвесторам, ищущим диверсифицированный портфель. Процент портфеля, предназначенный для фиксированного дохода, зависит от инвестиционного стиля инвестора. Существует также возможность диверсифицировать портфель за счет сочетания продуктов с фиксированным доходом и акций, создавая портфель, который может включать 50% продуктов с фиксированным доходом и 50% акций.
Казначейские (государственные) облигации и векселя, муниципальные облигации, корпоративные облигации и банковские депозиты — все это примеры продуктов с фиксированным доходом. Облигации торгуются на внебиржевом рынке (OTC) на рынке облигаций и вторичном рынке.
Особенности фиксированного дохода
Инвестиции с фиксированным доходом — это консервативная стратегия, при которой доходность обеспечивается ценными бумагами с низким уровнем риска, по которым выплачиваются предсказуемые проценты. Поскольку риск ниже, процентные купонные выплаты также, как правило, ниже. Построение портфеля с фиксированным доходом может включать в себя инвестиции в облигации, взаимные (паевые) инвестиционные фонды облигаций и банковские депозиты. Одна из таких стратегий с использованием продуктов с фиксированным доходом называется лестничной стратегией.
Лестничная стратегия предлагает стабильный процентный доход за счет инвестиций в серию краткосрочных облигаций. По мере погашения облигаций управляющий портфелем реинвестирует возвращенную основную сумму в новые краткосрочные облигации, расширяя лестницу. Этот метод позволяет инвестору получить доступ к готовому капиталу и избежать потерь при росте рыночных процентных ставок.
Например, инвестиции в размере 60 000 рублей можно разделить на облигации сроком на один, два и три года. Инвестор делит 60 000 рублей по правилу на три равные части, вкладывая 20 000 рублей в каждую из трех облигаций. Когда наступает срок погашения однолетней облигации, основная сумма в размере 20 000 рублей будет переведена в облигацию со сроком погашения через год после первоначального трехлетнего владения. Когда наступает срок погашения второй облигации, эти средства превращаются в облигацию, которая продлевает лестницу еще на один год. Таким образом, инвестор получает стабильный процентный доход и может использовать любые более высокие процентные ставки.
Типы продуктов с фиксированным доходом
Как указывалось ранее, наиболее распространенным примером ценных бумаг с фиксированным доходом являются государственные или корпоративные облигации. Наиболее распространены в мире государственные ценные бумаги, выпущенные правительством США и обычно называемые казначейскими ценными бумагами. Однако многие ценные бумаги с фиксированным доходом также предлагаются государствами и корпорациями за пределами США. В том числе и в России, где наиболее популярным продуктом с фиксированным доходом является ОФЗ.
Вот наиболее распространенные типы продуктов с фиксированным доходом в США и мире:
Преимущества фиксированного дохода
Инвестиции с фиксированным доходом предлагают инвесторам стабильный поток дохода в течение срока действия облигации или долгового инструмента, одновременно предлагая эмитенту столь необходимый доступ к капиталу или деньгам. Стабильный доход позволяет инвесторам планировать расходы, поэтому эти продукты популярны в пенсионных портфелях.
Выплаты процентов по продуктам с фиксированным доходом также могут помочь инвесторам стабилизировать доходность от риска в их инвестиционном портфеле, известную как рыночный риск. Для инвесторов, владеющих акциями, цены могут колебаться, что приводит к большим прибылям или убыткам. Постоянные и стабильные выплаты процентов по продуктам с фиксированным доходом могут частично компенсировать убытки от падения цен на акции. В результате эти безопасные вложения помогают диверсифицировать риск инвестиционного портфеля.
Кроме того, инвестиции с фиксированным доходом в форме государственных облигаций (казначейских облигаций, ОФЗ и др.) поддерживаются государством. Депозитные сертификаты и банковские вклады с фиксированным доходом защищены Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов на человека (В России аналог — АСВ, который страхует вклады на сумму не более 1.4 млн рублей). Корпоративные облигации, если они не застрахованы, обеспечены финансовой жизнеспособностью базовой компании. Если компания объявляет о банкротстве или ликвидации, держатели облигаций имеют более высокие права на активы компании, чем простые акционеры.
Хотя продукты с фиксированным доходом имеют много преимуществ, как и все инвестиции, инвесторы должны знать о некоторых рисках, прежде чем покупать их.
Риски, связанные с фиксированным доходом
Кредитный риск и риск неисполнения обязательств
Как упоминалось ранее, государственные облигации и банковские вклады имеют защиту через государство и институт страхования вкладов. Корпоративный долг, хотя и менее безопасный, все же имеет более высокий рейтинг для погашения, чем акционеры. При выборе инвестиций обратите внимание на кредитный рейтинг облигации и базовой компании. Облигации с рейтингом ниже BBB имеют низкое качество и считаются мусорными.
Кредитный риск, связанный с корпорацией, может по-разному влиять на оценку инструмента с фиксированной доходностью до наступления срока его погашения. Если компания испытывает трудности, цены на ее облигации на вторичном рынке могут упасть в цене. Если инвестор пытается продать облигацию компании, испытывающей трудности, эта облигация может быть продана по цене ниже номинальной стоимости. Кроме того, инвесторам может быть сложно продать облигацию на открытом рынке по справедливой цене или вообще из-за отсутствия на нее спроса.
Цены облигаций могут увеличиваться и уменьшаться в течение срока действия облигации. Если инвестор удерживает облигацию до ее погашения, колебания цен несущественны, поскольку инвестору будет выплачена номинальная стоимость облигации по истечении срока ее погашения. Однако, если держатель облигации продаст облигацию до ее погашения через брокера или финансовое учреждение, инвестор получит текущую рыночную цену на момент продажи. Цена продажи может привести к прибыли или убытку от инвестиции в зависимости от базовой корпорации, купонной процентной ставки и текущей рыночной процентной ставки.
Риск процентной ставки
Инвесторы с фиксированным доходом могут столкнуться с риском процентной ставки. Этот риск возникает в условиях, когда рыночные процентные ставки растут, а ставка, выплачиваемая по облигациям, отстает. В этом случае облигация потеряет стоимость на вторичном рынке облигаций. Кроме того, капитал инвестора связан с инвестициями, и они не могут использовать его для получения более высокого дохода без первоначальных убытков. Например, если инвестор приобрел 2-летнюю облигацию с выплатой 2,5% в год, а процентные ставки по 2-летним облигациям подскочили до 5%, инвестор заблокирован на уровне 2,5%. Хорошо это или плохо, но инвесторы, владеющие продуктами с фиксированным доходом, получают фиксированную ставку независимо от того, куда меняются процентные ставки на рынке.
Инфляционные риски
Инфляционный риск также представляет опасность для инвесторов с фиксированным доходом. Скорость роста цен в экономике называется инфляцией. Если цены растут или инфляция увеличивается, это съедает прибыль по ценным бумагам с фиксированным доходом. Например, если долговая ценная бумага с фиксированной ставкой приносит доход 2%, а инфляция возрастает на 1,5%, инвестор проигрывает, получая только 0,5% доходности в реальном выражении.
За и против
Плюсы
Минусы
Пример фиксированного дохода
Для иллюстрации предположим, что PepsiCo (PEP) размещает выпуск облигаций с фиксированной доходностью для нового завода по розливу в Аргентину. Выпущенная 5%-ная облигация доступна по номинальной стоимости 1000 долларов каждая и подлежит погашению через пять лет. Компания планирует использовать выручку от нового завода для погашения долга.
Вы покупаете 10 облигаций на общую сумму 10 000 долларов и будете получать 500 долларов в виде процентных выплат каждый год в течение пяти лет (0,05 x 10 000 долларов = 500 долларов). Размер процентов фиксирован и дает стабильный доход. Компания получает 10 000 долларов и использует эти средства для строительства завода за рубежом. По истечении пяти лет компания выплачивает основную сумму в размере 10 000 долларов инвестору, который заработал в общей сложности 2,500 долларов в виде процентов за пять лет (500 долларов x пять лет).
Резюме
А на этом сегодня все про фиксированный доход. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!