в каком году в ходе переходного этапа развития российской экономики произошел дефолт
«Черный август» 1998-го. Почему в России произошел дефолт?
17 августа 1998 года в России грянул дефолт.
Тогда рядовым россиянам казалось, что кризис подкрался незаметно. Однако «спусковой крючок» дефолта был нажат еще в мае 1993 года, когда на бирже появились государственные краткосрочные облигации (ГКО).
Номинал ГКО составлял один миллион рублей, а срок обращения – 3, 6 и 12 месяцев. Банк России продавал облигации существенно ниже стоимости, но Минфин выкупал их по номиналу в конце срока обращения. Доход держателя облигации составляла разница между ценой покупки и продажи.
В среднем вложения по облигациям приносили 30-50% дохода. Но чем выше был спрос, тем быстрее увеличивалась доходность ГКО.
На протяжении почти двух лет правительство исправно кредитовалось за счет средств вкладчиков. Но в 1995 году действующий президент Борис Ельцин баллотировался на второй срок. В стремлении обойти коммунистов его команда дала много обещаний, средств на которые не хватало, поэтому заимствования пришлось увеличить.
Минфин повысил доходность ГКО и разрешил покупку облигаций иностранцам.В первые месяцы 1996 года доходность долговых бумаг поднялась до 100%, а за месяц до президентских выборов она возросла до 250%.
В гособлигации вкладывали все, у кого находился миллион рублей: от директоров предприятий до чиновников правительства и лидеров ОПГ. Деньги в ГКО «прокручивали» даже сотрудники ЦБ, которые их эмитировали.
«Пирамида» начала рушиться в октябре 1997 года, когда в странах Юго-Восточной Азии разгорелся экономический кризис. Инвесторы начали выводить средства из всех рисковых активов, в том числе российских облигаций. На протяжении нескольких месяцев регулятор совершал выплаты за счет средств золото-валютных резервов, но затем перестал это делать.
В мае 1998 года продажа ГКО приобрела массовый характер. Каждую среду Минфин должен был погашать ГКО и размещать новые облигации, чтобы получить средства для погашения старых. Задолженность государства по выпущенным облигациям многократно превышала всю имеющуюся денежную массу в стране.
К этому времени в Москве не было ни одного из ключевых руководителей страны. Президент Борис Ельцин улетел на Валдай ловить рыбу, а главы Центробанка и администрации Сергей Дубинин и Анатолий Чубайс уехали отдыхать за границу. Премьер-министр Сергей Кириенко отправился в Пермь и Казань, заверив, что устойчивости рубля ничто не грозит. Но паника на фондовом рынке вынудила их вернуться в столицу.
14 августа Борис Ельцин заявил: «Девальвации не будет. Это я заявляю четко и твердо. И я тут не просто фантазирую, это все просчитано».
15 августа правительство начинает обсуждать сценарии реструктуризации госдолга.
16 августа Кириенко приезжает к Ельцину и согласовывает с ним сценарий антикризисных мер, предполагающих отказ от обязательств по госдолгу и девальвацию рубля.
17 августа государство объявляет дефолт и последующий переход от плавающего курса доллара к свободному.
Примечательно, что до этого рубль считался одной из наиболее стабильных валют в мире. Курс доллара почти два года не превышал 6,2 рубля. Но после объявления дефолта он подскочил до 9–10 рублей за доллар, при этом валюта в большинстве обменных пунктов заканчивалась. В итоге за три с половиной недели доллар подорожал в три с половиной раза, до 21 рубля.
В результате дефолта за чертой бедности оказались 40% граждан, а зарплаты были урезаны на две трети.
По результатам расследования генпрокурора Юрия Скуратова выяснилось, что в сделках по ГКО участвовали 780 крупных государственных чиновников, в том числе Анатолий Чубайс, вице-премьер Валерий Серов и министр иностранных дел Андрей Козырев. Однако в феврале 1999 года Скуратова отправили в отставку.
При этом в течение года власти начали выплачивать бюджетникам долги по зарплате. А рост производства превысил 8%. Во много это связано с тем, что отечественные товары подорожали лишь на 11%, в то время как цены на импортные выросли до 400%. На этом фоне российские производители стали заполнять прилавки в магазинах, куда раньше не могли пробиться.
Многие эксперты уверены, что именно после дефолта экономика в России стала рыночной, что инициировало приток инвестиций. Так, болезненные трансформации конца девяностых годов привели к «тучным» нулевым.
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
Память «черного понедельника»: дефолт 1998 года – как это было
Прелюдия катастрофы
Инфляция била все мыслимые и немыслимые рекорды уже в 1993 году она вплотную подошла к уровню в 1000 %! К 1994 году в Кремле поняли – далее наполнять казну, продолжая печатать пустые бумажки вместо рублей, невозможно. Необходимо было найти иной выход. И его нашли.
Целиком и полностью идя на поводу у новообретенных «друзей» и «партнеров» с Запада, стоявшие во главе России «реформаторы» не придумали ничего лучше, как пойти по пути все более и более масштабных заимствований. Страну загоняли в долговую яму, рассказывая при этом россиянам о
Действительно, экономическая обстановка в последующий краткосрочный период несколько нормализовалась. Инфляция в 1997 году составляла всего 14 %, а дефицит бюджета снизился более чем вдвое. Другой вопрос – за счет каких «рычагов» это достигалось.
Курс рубля завышался искусственно. И его официальное соотношение к мировым валютам не имело ничего общего с реальностью.
Денежной массы не хватало катастрофически. И результатом этого стало множество проблем – от многомесячных невыплат зарплат, пособий и пенсий до перехода экономики на бартерные отношения. Государство само постоянно оказывалось в роли «кидалы», не выполняя свои обязательства перед предприятиями.
Финансовой палочкой-выручалочкой того времени стали появившиеся в 1993 году ГКО – Государственные краткосрочные облигации, обладавшие невероятной (для ценных бумаг такого рода) доходностью в 60 % годовых при мировой практике в 4–5% годовых.
К 1997 году данный процесс принял ещё более отчетливые черты натуральнейшей финансовой пирамиды – со вполне предсказуемыми последствиями.
Россия, сколько бы она не выпускала новых ГКО, рассчитаться по старым обязательствам уже не могла. Это были первые признаки приближающегося глобального краха.
Последней каплей многие эксперты считают принятое в конце 1997 года решение о снятии с 1 января 1998 года любых ограничений и запретов на вывоз из России капитала.
Валюта хлынула из страны Ниагарским водопадом, рынок ГКО попросту рухнул. Но если бы Россия играла только в эту игру.
К моменту объявления дефолта мы были должны «любезно поддержавшим» нашу страну Всемирному банку и Международному валютному фонду, а также прочим зарубежным кредиторам более 36 миллиардов долларов. Это – при наличных резервах Центробанка в 24 миллиарда долларов. Крах наступил.
Помимо всего прочего, ему сопутствовало «исчезновение» около 5 миллиардов долларов из целевого кредита, выделенного МВФ для спасения российской финансовой системы.
Споры о том, украли ли эти деньги еще до их перевода в нашу страну или же они «растворились» уже на ее необъятных просторах, идут до сих пор. Однако факт остается фактом – платить по долгам было более нечем.
Дополнительными негативными факторами, окончательно добившими нашу экономику, стал разразившийся в Юго-Восточной Азии финансовый кризис и очередное резкое падение цен на энергоносители.
Девальвации не будет – но вы держитесь
Многие россияне по сей день вспоминают слова тогдашнего президента страны, Бориса Ельцина, ровно за три дня до полного коллапса отечественной финансовой системы «четко и твердо» заявившего начинавшим терять голову от происходящего гражданам:
Все просчитано, ага.
Это было сказано 14 августа, а уже 17-го правительство и Центробанк официально объявили технический дефолт и окончательно «отпустили рубль».
Стране предстояло пережить несколько тяжелейших в ее истории лет.
Все, жившие в те времена, помнят воцарившиеся хаос и отчаяние, безнадежные очереди у дверей (отказывавшихся выдавать хоть копейку из ваших же кровных накоплений) банков, шок от цифр на вывесках обменников и на ценниках магазинов.
Ощущение полной безнадежности и рушащегося вокруг мира охватило многих. Люди потеряли не только все или почти все сбережения, но и какую-либо перспективу на ближайшее будущее. Иногда казалось – наступил конец всему.
Как бы то ни было, Россия, вопреки ожиданию многих, не рухнула.
Да, ВВП уменьшился втрое, дойдя до мизерного значения. До 220 миллиардов долларов возрос внешний долг, выведя страну на самый верх списка государств, чьи кредитные обязательства многократно превышали их доходы. Девальвация и инфляция, снова сорвались в безудержный рост, безжалостно обесценивая все заработки и накопления россиян, а заодно проедая новые дыры в бюджете.
Тем не менее, тот кризис стал точкой опоры для нового роста нашего Отечества.
Вынужденный отказ от ставшего моментально безумно дорогим импорта подстегнул развитие российской промышленности, создал для него реальные предпосылки и условия.
«Черный понедельник» 17 августа 1998 года в конечном итоге пошел на пользу России, к тому моменту окончательно превращавшейся в сырьевой придаток Запада.
Из этого кризиса она вышла обновленной, более конкурентоспособной, богатой и сильной.
Вот только те, кто в тот день стоял над обломками собственных разбитых надежд и судеб, предвидеть этого, конечно же, не могли.
История финансовых кризисов в России: нефть, долги и спекуляции
2020 год может войти в историю: коронавирус и последующая изоляция обрушили за пару месяцев и производство, и потребительский спрос, и мировые биржи. Экономисты МВФ прогнозируют, что мировой ВВП упадет по итогам года на 3%, а российский — на 5,5%.
Нынешний спад будет для России уже девятым серьезным кризисом за последние полтора века. Мы посмотрели исторические сводки и публикации в СМИ, чтобы понять, что становилось причиной подобных событий и как страна справлялась с проблемами в экономике.
🏭 1866—1867
Что произошло: тканей в России производили больше, чем требовалось рынку. Излишки шли на экспорт, но в 1866 году упали цены на хлопок за рубежом. Вдобавок за границей снизился спрос на российскую сельхозпродукцию: упали объемы производства и доходы населения
Как справились: экономику спасли железные дороги. Масштабные стройки подстегнули развитие угольной промышленности и металлургии
📊 1873—1875
Причина: биржевые спекуляции
Что произошло: акции железнодорожных компаний росли и ими активно спекулировали. Пузырь лопнул в мае 1873 года: случился крах на Венской бирже, а следом — и на биржах Европы и США. В России на это наложилось товарное перепроизводство и начались массовые банкротства
Как справились: производство поддержали высокими импортными пошлинами, а Русско-турецкая война загрузила заказами промышленность
🕯 1900—1903
Причины: дыра в бюджете и техническая отсталость
Что произошло: кризис во всем мире. Европейские банки сократили кредитование российских банков и компаний. Денег на модернизацию предприятий не было, а техническую отсталость компенсировали дешевым трудом. За три года закрылись 3 тысячи предприятий, около 100 тысяч человек потеряли работу
Как справились: государство поддержало крупные компании и банки деньгами и сократило заказы за границей. Проблемы в экономике продолжались до 1909 года
⚙️ 1923—1924
Причина: высокие цены на промышленные товары
Что произошло: после Гражданской войны не хватало станков и квалифицированных рабочих. Расцвела спекуляция. Стоимость промтоваров выросла в три раза по сравнению с 1913 годом. Крестьяне отказывались продавать зерно по заниженным ценам и покупать заводскую продукцию по завышенным
Как справились: уменьшили издержки производства — сократили персонал и количество посредников. Промышленникам дали указание снижать цены
🛢 1989—1991
Причины: падение цен на нефть, высокие госрасходы, низкая производительность труда
Что произошло: экспорт нефти составлял существенную часть доходов госбюджета СССР. С 1981 по 1986 год цены на нефть упали с 37 до 15 долларов за баррель. При этом большая часть госрасходов шла на ВПК и дотации республикам Закавказья и Средней Азии. Госдолг рос, возник дефицит товаров. Экономический кризис перерос в политический. СССР распался
Как справились: правительство отказалось от госрегулирования цен, сняло ограничение на занятие частным бизнесом, но полностью восстановить экономику не удалось
Причины: государственные заимствования под высокие проценты, снижение собираемости налогов
Что произошло: дефицит бюджета пополняли продажей государственных казначейских облигаций — ГКО. Доходность по ним достигала 140% годовых. Чтобы погашать старые ГКО, выпускали новые. Вдобавок упали цены на газ и нефть. Курс доллара вырос за полгода с 6 до 21 рубля. Предприятия и банки массово разорялись. Правительство объявило дефолт
Как справились: из-за падения курса рубля российские предприятия смогли конкурировать с импортом. Цены на природные ресурсы начали расти, и это помогло пополнить бюджет
🏚 2008—2010
Причины: ипотечный кризис в США, падение цен на нефть
Что произошло: глобальный финансовый кризис привел к обвалу цен на нефть. Банки по всему миру перестали выдавать кредиты. После конфликта с Грузией зарубежные инвесторы начали выводить деньги из России. Вкладчики начали забирать деньги из банков. Реальные доходы населения снизились на 7%
Как справились: власти нарастили госрасходы — погашали внешние долги, выделяли дотации регионам, крупным банкам и предприятиям давали беспроцентные ссуды
🗽 2014—2015
Причины: снижение цен на нефть, санкции против России
Что произошло: цена на нефть упала в три раза — со 114 до 38 долларов за баррель. Из-за событий на границе с Украиной западные страны ввели санкции против России. Курс доллара вырос с 33 до 60 рублей, в максимуме достигая 100 рублей. В 2014 году инфляция составила 11,4%, в 2015 — 12,9%
Как справились: центробанк несколько раз повышал ключевую ставку, чтобы сдержать инфляцию, и продавал валюту для стабилизации курса рубля. Правительство дало госгарантии крупным компаниям и смягчило требования для банков, которые реструктуризировали кредиты населению
Причины: коронавирус, падение цен на нефть, падение производства и спроса
Что произошло: Китай, а следом и другие страны начали останавливать предприятия и вводить изоляцию населения из-за коронавируса. В марте Россия и Саудовская Аравия не смогли договориться о ценах на нефть, и они упали в 2,5 раза — до 20 долларов за баррель. После этого произошел обвал фондового рынка
Как справились: пока не справились ¯\_(ツ)_/¯
Как избежать кризиса
Можно проще:
Кризис с 2000 по 2020
Grigory, старые данные
Кризис с 2000 по 2036
Grigory, Нужно отдать должное: ВВП принял страну с Нокией 3310, а оставит с iPhone 28.
Grigory, а до 2000 ты хорошо жил? Или титьку мамкину сосал и не помнишь как богато жили и вкусно ели?
Основная причина стагнации в последние лет 10 — институты. Все эти справедливые суды, защита прав собственности, административное недавление и остальные сложные штуки, которые упорно не развиваются. Но когда-то все равно придётся этим заняться, вопрос только в том, как: последовательно и спокойно или впопыхах.
Переход к рыночной экономике: реформы и их последствия
Содержание:
Переход к рынку
Период перестройки по праву считается наиважнейшим этапом в жизни государства. Опуская субъективные суждения историков об этом периоде, можно отметить, что в данной фазе (1985-1991) был положен переход планового ведения хозяйства к рыночной экономике. Необходимые условия для применения таких коренных изменений состоят во введении свободного предпринимательства, создания многообразия форм собственности, а также ограничения роли государства в хозяйственной деятельности индивидуумов.
С принятием доктрины «О концепции перехода к регулируемой рыночной экономике» в 1990 году в практике стали использоваться такие понятия, как «аренда», «акционерное общество (АО)», «частный сектор экономики».
Развитие рыночной экономики, посредством реформирования, происходило медленно и непоследовательно. Результат таких действий был отражен торможением развития экономического сектора в государстве, а также являлся катализатором кризиса.
Экономическая ситуация в России 1990-х гг.
Необходимость проведения модернизации социалистической экономики руководством России было обусловлено внутриэкономической обстановкой в государстве. Единственным эффективным методом противодействия глубокому финансовому кризису, инфляции (обесценивание денежной массы) и истощенному золотовалютному запасу было применение политического рычага – «шоковой терапии». Использование такого радикального метода влияния было обусловлено мнением идеологов экономических реформ 1990-х гг. таких как Е. Гайдар, Г. Явлинский, А. Чубайс. Их позиция гласила, что постсоветская экономика не может быть модернизирована или усовершенствована, а подлежит лишь «демонтажу». Программа «демонтажа» включала, как ликвидацию командно-административной системы управления, так и ликвидацию старой экономической системы в целом.
Этапы реформы:
Базисом «шоковой терапии» послужили либерализация цен (2 янв. 1992 г.) и проведение тотальной приватизации (1 окт. 1992 г.). Применение именно таких методов, по мнению властных структур, предстояло снижение инфляции до здорового уровня, создание равновесия между спросом и предложением, а также увеличение доли частного сектора экономики, что в итоге создало бы должную перспективу для перехода всего хозяйства на путь совершенной рыночной экономики.
Следующим важным шагом был указ «О свободе торговли» (29 янв. 1992 г.). С подписанием этого документа в сфере торговых отношений все граждане Российской Федерации получали право на ведение предпринимательской деятельности. Последствия указа отразились на сокращении объемов производства. Такая корреляция произошла по причине того, что подписание документа побудило массы к смене рода занятий и переходу к торгово-посредническим операциям.
Следующей волной непредвиденных обстоятельств для реформаторов послужили проблемы наводнения рынка зарубежной продукцией, которая создавала высокую конкуренцию отечественным производителям. Сформированный военно-промышленный комплекс не остался не затронутым, в ходе сложившейся ситуации в стране претерпевает снижение производства, в частности и из-за высокого оттока квалифицированных кадров. Решение проблемы посредством вливания зарубежного капитала в молодую экономику не привело к успеху. Из оговоренного кредита в 24 миллиарда долларов от западных государств России выделили лишь половину. К тому же этот капитал по договору перетекал обратно к заёмщикам, так как Российская Федерация обязывалась осуществлять закупки у своих же кредиторов.
Итоги за год реформирования не могут обнадёживать. Произошел значительный рост цен (
20 раз), обесценивание вкладов граждан, а также кризис «неплатежей» охватил большую часть предприятий во всем государстве. Следствием этих проблем является порождение новых, а именно удержание или невыплата заработной платы, пенсии и стипендий. Проблема безработицы и нерешенность вопроса касательно жилья граждан приобрели новый виток. Нестабильная ситуация дала возможность развитию таким финансовым мошенничеством, как «МММ», «Хопёр-инвест» и др.
Недооценка проблем при политике приватизации привело к концентрации предприятий в руках малой группы лиц, цель которых была достичь максимальной прибыли от производства, а не его ведение.
По оценкам аналитиков от 35 до 65% людей проживающих в России находились за чертой бедности. Так в сравнении в 1994 году средний уровень жизни снился в 2 раза по отношению с 1990.
Аграрный сектор не остался в стороне, примененные в нем нововведения в виде новых форм собственности (акционерное общество АО, общество с ограниченной ответственностью ООО и др.) не привели к успеху. В сельской местности все также наблюдался постоянный отток граждан в город, причинами тому послужили дефицит агротехники, минеральных удобрений и т. п.
Изображая данные в цифрах можно отметить, что по состоянию на начало 1996 год 13% угодий принадлежало государству; 61% – коллективным хозяйствам; 11% – находилось в личной собственности, а 14% вовсе не использовалось.
Отдельную проблему при построении новой экономической модели историки выделяют, как «разгул криминалитета». С укоренением антиобщественных групп происходит передел собственности, все более открытую форму приобретает коррупция. В историю России 1990-е вошли, как период криминальных войн, цель которых передел государственной собственности и контроль над частными предприятиями.
На смену команде реформатора Гайдара пришло правительство В. Черномырдина. Так в период его работы над российской экономикой (1993-1998 гг.) в России отмечается некоторая стабильность во всех сферах жизни общества. За счет экспорта сырья удается приостановить инфляцию, что также положительно повлияло на замедление падения производства. Происходит снижение безработицы и темпов потребительских цен. Но все же ситуация в государстве не принимает стабильный облик, и вскоре происходит финансово-экономический кризис.
1998 г. для России характеризуется годом, в период которого в стране произошел дефолт (невыполнение обещанных обязательств по кредитам, как следствие банкротство). Аналитики отмечаю, что причиной этому послужил завышенный курс валюты. Также в 1998 году происходит масштабное падение производства (в пределах
50%), курс валюты падет, большее количество предприятий оказались на грани существования.
Проведенные реформы в период 1990-х не стабилизировали обстановку в государстве, что привело к значительному росту напряженности в массах. Усугубляло ситуацию и огромное количество безработных, которых насчитывалось близко 9 миллионов человек. Итог таких реформ не заставил себя долго ждать. В стране прокатилась волна массовых забастовок и митингов в знак протеста к властным органам. Взять под контроль весь экономический крах системы смогло правительство Е. Примакова (1999 г.). При новом руле власти социально-экономическая ситуация начинает постепенно налаживаться, преодолена проблема бюджетного дефицита. Нельзя не отметить и факт удорожания сырья на мировом рынке, что лишь помогло России в сложной экономической конъюнктуре. По-прежнему уровень жизни граждан страны оставался на сравнительно невысоком рубеже.