в каком году доллар будет стоить 100 рублей
Доллар по 100 руб. – рублю предрекли крах в декабре 2021 года
Российскую валюту ожидает очередной кризис – аналитики допускают, что уже к Новому году курс доллара может достичь ₽100 за единицу. Негативному развитию событий поспособствуют растущая инфляция и снижение цен на топливные ресурсы. Впрочем, далеко не все эксперты согласны с пессимистичными прогнозами – специалисты в области финансов, напротив, полагают, что у россиян нет повода для беспокойства: рублю по силам сохранить курс на текущем уровне, а серьезных предпосылок для роста доллара в ближайшей перспективе не наблюдается.
Какие факторы могут спровоцировать резкий рост доллара уже этой зимой?
Прогноз экспертов, пообещавших резкое повышение курса доллара в ближайшие два месяца, неслучаен – дестабилизировать обстановку на валютном рынке способны сразу несколько факторов:
«Отрицательный эффект на валюты развивающихся стран оказывает и кризис в Китае – властям Поднебесной не удалось взять ситуацию под контроль, поэтому рынок продолжает лихорадить», – считают эксперты.
Вместе с тем, пока обстановка на сырьевом рынке, напротив, внушает оптимизм – стоимость нефти достигает 86 долл. за баррель, а цены на газ и вовсе в краткосрочном периоде пробивали отметку в 2 000 долл. за тысячу кубометров.
Какой курс доллара США ожидают увидеть эксперты к декабрю?
Мнения аналитиков разделились – подготовить однозначный прогноз экспертам так и не удалось. Скептически настроенные специалисты уверены, что доллар в конце года будет торговаться по 100 руб. – валюта США отыграет ранее сданные позиции, чему поспособствует и политика ФРС. Решающую роль сыграет топливный рынок – одновременно будут дешеветь газ, нефть и уголь.
С другой стороны, вероятность кризиса для рубля не столь высока – российская валюта демонстрирует относительную стабильность. Доллару же по силам взлететь до 100 руб., но не через пару месяцев, а в ближайшие несколько лет – к декабрю валюта США будет торговаться не дороже 80-85 руб. Есть и вовсе позитивные сценарии – просадка доллара до ₽50, но подобные перспективы пока остаются на грани фантастики.
Эксперт предрек рост курса доллара до 100 рублей в скором будущем
Курс доллара может вырасти до 100 рублей уже в скором будущем. Такое развитие событий предрек эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский, передает агентство «Прайм».
По его словам, этот рост может произойти при условии нескольких факторов, среди которых возобновление вооруженного конфликта в Донбассе и введение максимально жестких санкций со стороны США и Евросоюза, таких как блокирование счетов, имущества и аннулирования виз, в отношении ближайшего окружения президента России Владимира Путина. На курс могут также повлиять ситуация с Алексеем Навальным (учредитель Фонда борьбы с коррупцией, включенного Минюстом в реестр организаций, выполняющих функции иностранного агента), падение цен на нефть и обвал рынков.
Эксперт считает, что комбинация двух или более из перечисленных факторов окажет давление на рубль. Такой сценарий может сложиться уже осенью — к сентябрю трейдеры вернутся из отпусков, тогда же ожидается принятие ключевых решений по корпоративным налогам и налогам на доходы в США, а в России пройдут выборы в Госдуму.
23 апреля курс доллара упал ниже 75 рублей впервые с 23 марта в ходе торгов на Московской бирже. Евро опустился до 90,5 рубля (минус 0,10). Стоимость июньских фьючерсов нефти марки Brent на бирже ICE в Лондоне растет на 0,5 процента, до 65,7 доллара. Нефть бренда WTI подорожала на 0,7 процента (до 61,9 доллара).
Ранее стало известно, что Минэкономразвития планирует скорректировать свой прогноз по росту реальных зарплат в России с 2,2 до двух процентов в 2021 году. По прогнозу, инфляция выйдет за пределы цели ЦБ в четыре процента. Она составит 4,3 процента (прошлый прогноз был 3,7 процента), что связано с ускорением роста продовольственных цен.
Также снижен прогноз по росту инвестиций в основной капитал в России с 3,9 до 3,3 процента. В ведомстве считают, что курс доллара в среднем будет 73,3 рубля — это выше, чем прогнозировалось в сентябрьском документе (72,4).
Доллар опустился ниже 70 рублей. Сохранится ли тренд до конца года и чего ждать в начале 2022-го?
Впервые с июня прошлого года рубль начал укрепляться настолько, что доллар стал стоить меньше 70 рублей. Как полагают аналитики, у рубля были все фундаментальные причины для этого, однако дальнейшее укрепление российской валюты маловероятно. Почему это так и чего ждать к началу следующего года – расспрашиваем экспертов.
Почему укрепляется рубль?
В последние несколько лет курс рубля не так много значит для россиян, как пару десятилетий назад (когда даже баланс мобильного телефона был в долларах), но все же за ним следят. Так, курс доллара важен тем, кто часто покупает импортные товары, планирует поездки за границу или занимается инвестированием на зарубежных площадках. К тому же, доллар – все еще одна из важнейших валют для формирования сбережений, особенно после событий 2014-2015 годов.
Последняя волна, отправившая рубль далеко вниз, приходится на весну 2020 года, и была связано с вполне объективными обстоятельствами – цены на нефть упали настолько, что иногда вопреки здравому смыслу уходили в минус. А если посмотреть на динамику курса доллара к рублю с начала нулевых, получится такая картина:
Другими словами, рубль начало «лихорадить» в кризис 2008-2009 года, но без серьезных последствий – вплоть до кризиса 2014 года. Но максимально рубль проседал в 2016-м, после чего доллар периодически опускался ниже психологической отметки в 60 рублей. Сейчас рубль показывает очередной виток укрепления – но если посмотреть на график в ретроспективе, то видно – это вполне типичная тенденция в масштабах последних десятилетий.
Тем не менее, для многих даже укрепление рубля с 75 до 70 за доллар стало демонстрацией силы российской валюты. Но, как полагают аналитики, причина этому – в стечении нескольких факторов одновременно:
Правда, все это наблюдается уже не первый месяц, тогда как рубль стал укрепляться относительно недавно. Поэтому среди причин, кроме прочего, могло быть и повышение ключевой ставки Банком России, говорит Виталий Манжос из ИК «Алго Капитал». Так, в целом с начала года она уже выросла с 4,25% до 7,5% годовых и может вырасти вплоть до 8% до конца года.
Ключевая ставка сильно влияет на позиции рубля – прежде всего, ее повышение блокирует спекуляции на валюте (взять кредит в рублях, купить на них доллары, а через время провернуть все обратно уже невозможно), но главное – повышает доходность по ОФЗ, делая привлекательным российский финансовый рынок. Это обеспечивает приток валюты, что влияет на валютный баланс внутри страны.
Стоит отметить, что укрепление рубля – это далеко не так хорошо, как принято считать. Дело в том, напоминает Владимир Волков из РГС Банка, что любое укрепление рубля снижает конкурентоспособность российских компаний-экспортеров – они получают выручку слабеющей валютой, но вынуждены оплачивать расходы в рублях независимо от этого.
Как на рубль повлиял газовый кризис в ЕС?
На фоне последних событий в Европе многие ожидали укрепления рубля – ведь газ наряду с нефтью считается одним из ключевых экспортных сырьевых ресурсов России. Тем не менее, в моменты экстремально высоких спотовых цен на газовых хабах в Европе (цена за тысячу кубометров уже подбиралась к 2 тысячам долларов) рубль на это почти не реагировал.
Дело в том, объясняет Виталий Манжос, что Россия поставляет газ в страны Евросоюза по долгосрочным контрактам. И даже если цена в таких контрактах привязана к рыночным индикаторам, она не вырастет настолько, насколько выросли цены на спотовом рынке.
И сами цены по поставкам остаются достаточно низкими:
Что интересно, долгосрочные контракты, по которым Газпром поставляет газ на экспорт, обычно привязаны к нефтяной корзине – это было выгодно в 2020 году, когда цены на газ на тех же европейских хабах были на экстремально низком уровне (даже по контрактам Газпром получал менее 100 долларов за тысячу кубометров), но стало невыгодно сейчас.
Так, эксперты посчитали, сколько потерял бюджет: по договорным ценам монополия продаст на экспорт 183 миллиарда кубометров газа, что даст 1,1 триллиона рублей экспортной пошлины плюс 238 миллирадов рублей НДПИ. Продав то же самое уже по средней цене в 540 долларов, НДПИ вырос бы в 3,8 раза, а экспортная пошлина – до 2,2 триллионов рублей. Соответственно, бюджет недополучит из-за фиксированных цен примерно 1,8 триллиона рублей.
Учитывая, что валютный баланс недополучит из-за этого еще больше, становится очевидно – влияние сверхвысоких цен на газ на российский рубль будет крайне ограниченным.
Чего ждать от рубля к началу 2022 года
Когда доллар стоил 75 рублей при нефти дороже 80 долларов за баррель, эксперты поясняли – влияние нефти на рубль будет ограниченным, и укрепления рубля ждать не стоит. Когда рубль все же укрепился до отметки в 70, эксперты снова стали объяснять – укрепление будет временным, причем не очень длительным. Ниже отметки в 70 доллар не уйдет, потому что на курс давят сразу несколько факторов – соответственно, в ближайшие месяцы стоит ждать возвращения курсов к уже привычным 73-75 рублям за доллар.
Однако сейчас, когда доллар пробил вниз отметку в 70 рублей, эксперты стали чуть более позитивно оценивать возможности российской валюты по состоянию на конец 2020 года. Так, по словам Виталия Манжоса, потенциал для дальнейшего укрепления рубля выглядит уже ограниченным – но если цены на нефть и газ будут и дальше оставаться на достаточно высоком уровне, доллар в начале 2022 года может стоить от 68 до 73 рублей.
Похожие прогнозы делают и другие аналитики. Так, «Известия» опросили нескольких аналитиков, которые дали такие прогнозы:
При этом есть и менее оптимистичные (для рубля) прогнозы. Так, по мнению Владимира Волкова, доллар к концу года может стоить значительно дороже, чем сейчас – от 74 до 75,5 рублей.
Отметим, что значительного укрепления рубля в последние месяцы не произошло, потому что Минфин активно скупает валюту в рамках бюджетного правила – тратя на это почти по 15 миллиардов рублей каждый день. Это происходит из-за того, что фактическая цена на нефть значительно выше уровня отсечения, заложенного в бюджет (43,3 доллара за баррель), а потому все излишки следует отправлять на пополнение резервов.
Может ли что-то повлиять на курс?
Несмотря на то, что рубль считают значительно недооцененной валютой, большинство аналитиков согласны – больше, чем до 68-69 рублей он точно не укрепится, и, вероятнее всего, до конца года несколько ослабнет. Однако даже за последние пару лет произошло столько форс-мажорных обстоятельств для финансового рынка, что строить любые прогнозы становится делом неблагодарным.
Так, несколько событий ударили по российской валюте и были непредсказуемыми с точки зрения прогнозов:
Другими словами, даже при благоприятных прогнозах в жизни случаются «черные лебеди», которые вносят полный хаос на рынок и рушат все планы.
Как рассказал нам Виталий Манжос, хоть у рубля есть некоторые условия для дальнейшего укрепления, определенные события могут нарушить планы инвесторов:
Также, кроме прочего, в России до сих пор сохраняется сложная ситуация с распространением covid-19, причем дальнейшие действия властей спрогнозировать крайне сложно (вероятно, и для самих властей). Массовая вакцинация откровенно буксует, медучреждения на грани коллапса, а регионы вводят все более жесткие ограничения. И как повлияет ограничения на деловую активность и курс доллара – остается только догадываться.
100 рублей за доллар? Запросто!
МЭР прогнозирует в следующем году доллар по 72 рубля, но эксперты не столь оптимистичны
Минэкономразвития прогнозирует курс доллара в 2022 году около 72 рублей, тогда как средний курс в 2021, по словам главы ведомства Максима Решетникова, составит 73,6 рубля. Об этом он заявил на днях на заседании Государственной Думы. Однако не все прогнозы так оптимистичны.
Финансовый аналитик фондового рынка Владимир Левченко до конца этого года серьезного падения курса рубля не ждет, но в дальнейшем не исключает и 100 рублей за доллар. По его словам, это будет зависеть от нескольких факторов, однако, он обратил внимание, что ни одна финансовая структура как международная, так и российская не предсказывала серьезного падения рубля.
«До конца года сильных движений ожидать не стоит. Существующее бюджетное правило сглаживает возможные колебания рубля. Плюс ко всему против рубля играет то, что у населения достаточно низкий запас валютной ликвидности. Чтобы увидеть сильное движение, рынок должен вместе с населением продавать валюту», — заявил он в ходе пресс-конференции в НСН.
В числе рисков для рубля он видит падение объемов потребления из-за цен на энергоносители. Он напомнил, что подобная ситуация наблюдалась в 2008 году.
«При этом ждать падения рубля в разы, как это было, например, в 2014 году, скорее всего, не стоит. Падение курса рубля по образу и подобию 2008 года, когда рубль потерял к доллару около 50%, такое вполне возможно. Уровень в 100 рублей мы увидеть можем, но это точно не в этом году», — считает аналитик.
Еще одним очень важным фактором, который играет против рубля, он считает действия Центробанка. По его мнению, решение ЦБ резко поднять ставку на 0,75, о чем было объявлено в минувшую пятницу, явилось шоком для рынка.
«На этом курс рубля резко вырос, за доллар стали давать меньше 70 рублей, но это привело к тому, что долговый рынок стал инверсионным», — отметил Владимир Левченко.
Однако, по мнению аналитика, сейчас у рубля есть еще одна поддержка — это попытки с помощью укрепления курса рубля сгладить инфляцию.
«Локально в краткосрочном плане это безусловно поможет, но в долгосрочном плане это создаст еще более худшие условия для функционирования российской экономики, потому как это будет происходить исключительно через ограничения свободного рынка и через падение нормы прибыли в большинстве отраслей нашей экономики и через возникновение дефицита», — уверен он.
Вместе с тем, повышение ключевой ставки локдауном россиян приучают к более высокой инфляции, считает аналитик.
«То есть, они нам рассказывают, что, с одной стороны, они с этой инфляцией борются, с другой стороны, я думаю, многие из нас, отправившись перед локдауном в магазин, заметили, что цены двинули наверх. Все друг друга пугают, что это не на десять дней, а может и больше, поэтому цены можно загнать, все равно купят. А если цены поднимут, то это и есть инфляция. Извините, госпожа Набиуллина, не Ваши ли слова в начале года о том, что инфляция не будет таких значений, что она временно? И где ваши компетенции тогда?» — сыронизировал Владимир Левченко.
Впрочем, он уверен, что в собственной некомпетенции сейчас расписываются все Центробанки мира.
Его коллега, директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков считает, что пока говорить о перспективах доллара по 100 рублей нет смысла.
«У нас есть Центральный банк. Который в определенные моменты начинает действовать: принимает действия по повышению ключевой ставки, по увещеванию жителей, что всё будет хорошо. Но риски достаточно осязаемы, начиная от цен на энергоносители и заканчивая замедлением темпом роста ведущих мировых экономик», — отметил он.
По его словам, и США, и Китай показывают сейчас не лучшие результаты по сравнению с теми прогнозами, которые делались лишь несколько месяцев назад. Вместе с тем, он предлагает не забывать, что и российская экономика — это не тихая гавань.
«Если что-то начнется на международных рынках, российский рубль и действия Центробанка будут достаточно прагматичны. Центробанк будет защищать ведущие экспортно ориентированные отрасли. И куда улетит рубль уже не приходится прогнозировать, а можно будет только радоваться, если вы купили валюту», — констатировал эксперт.
Он также отметил, что в Минэкономразвития не отрицают возможность и «черных лебедей», которые могут существенно повлиять на рынок.
В то же время в среднесрочной и долгосрочной перспективе, по его мнению, рубль будет постепенно ослабевать к доллару и евро, так как российская экономика недостаточно диверсифицирована.
Владимир Левченко, в свою очередь, полагает, что российская экономика выглядит гораздо лучше, чем любая крупная экономика мира, однако считает, что в среднесрочной перспективе будет «шоковый удар», связанный с резким провалом спроса.
«У людей просто деньги закончатся», — заметил он.
Эксперты также считают, что покупка Минфином валюты говорит напрямую о том, что нашей власти невыгоден очень дорогой рубль.
«А фактор, укрепляющий рубль, самый главный — это крайне низкая монетизация российской экономики, то есть размер денежной базы и денежной массы по отношению к нашей экономике у нас очень низкий. Если его начать увеличивать, это начнет сильно давить на рубль», — пояснил Владимир Левченко.
На рубль также влияют объёмы выручки экспортное ориентированных компаний, добавил Ярослав Кабаков.
Последний раз евро стоил 100 рублей в декабре 2014 года. Когда ждать повторение «черного вторника»
Кризис 2014—2016 гг. Евро — 100
Конфликт на Украине, экономические санкции из-за Крыма, падение цен на нефть из-за увеличения добычи и снижения спроса на нее, а также отказ стран ОПЕК снижать добычу привели к тому, что рубль начал свое падение. Если 1 января 2014 г. доллар стоил 32,66 руб., а евро — 45,06 руб., то 3 марта в ходе торгов доллар поднимался выше 37 руб., евро — выше 51 руб. Ситуация ухудшилась осенью: 30 октября курс евро на торгах превышал 55 руб., доллар — 43,5 руб.
Переломным стал ноябрь 2014 г. С 5 ноября 2014 г. Центробанк отменил нелимитированные валютные интервенции. То есть если раньше Банк России для поддержания рубля мог продать неограниченное количество валюты, то теперь появилась планка, и она составляет 350 млн долларов. С 10 ноября ЦБ, по сути, завершил переход к свободному плаванию рубля, отменив регулярные интервенции и коридор бивалютной корзины.
В этот период россияне начали скупать доллары и евро. 1 декабря банки ограничили продажи валюты.
11 декабря ЦБ поднял ключевую ставку до 10,5%. После сообщения ЦБ курс доллара взлетел выше 55 руб., а евро чуть-чуть не дотянул до 69.
16 декабря Центробанк объявил о повышении ключевой ставки до 17%. В тот же день, который окрестили «черным вторником», последовало еще более масштабное падение рубля: евро достиг отметки 100,74 руб., а курс доллара поднялся до 80,10 руб. В тот же день обменники начали скупать пятизначные уличные табло, которые содержат три символа до запятой и два после. Цены в магазинах взлетели, продавцы одежды, обуви и аксессуаров приостановили поставки товара в российские магазины из-за девальвации рубля. Туры подорожали в два раза, и спрос на них упал на 50%.
На 1 января 2015 г. Центробанк РФ установил курс доллара в размере 56,24 руб., евро — 68,37 руб. 13 января, в первый день после окончания новогодних каникул, из-за продолжавшегося падения стоимости нефти на мировом рынке ЦБ зафиксировал курс доллара на отметке 62,73 руб., евро — 74,35 руб., после чего российская валюта продолжила дешеветь.
Пик падения рубля пришелся на 3 февраля 2015 г., когда ЦБ установил курс доллара в размере 69,66 руб. и евро — 78,79 руб. Затем российская валюта начала укрепляться на фоне роста цен на нефть. 14 мая 2015 г. Центробанк вновь начал покупать валюту на внутреннем валютном рынке. В конце года российская валюта резко утратила позиции. В декабре 2015-го курс доллара составлял 73,59 руб., евро — 80,43 руб. соответственно.
21 января 2016 г. курс доллара на Московской бирже впервые со времен деноминации 1998 г. перевалил за 85 руб., курс евро взлетел до 93,7 руб., но до исторического максимума не добрался. 11 февраля евро превысил 90 руб., доллар достиг отметки 79,9 руб. Обвал национальной валюты был связан с падением цен на нефть. Но в течение года ситуация стабилизировалась. Главным драйвером укрепления рубля в 2016 г. стали растущие цены на нефть. По итогам года российская валюта продемонстрировала укрепление к зарубежным валютам. На 31 декабря 2016 г. доллар стоил 60,65 руб., евро — 64,52 руб.
Возможно ли повторение сценария?
Эксперты сходятся во мнении, что даже рост доллара до 100 рублей возможен, в случае еще большего падения цен на нефть.
«На рубль сейчас оказывают давление сразу несколько факторов…. При таких вводных курс рубля в течение двух-трех месяцев легко может подойти к отметке 100 к доллару, необходимым условием для этого являются 20 долларов за баррель Brent в качестве равновесной цены. Евро при этом будет стоить около 107 рублей», — заявил РИА «Новости» аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.
Сбербанк также не исключает сценарий, когда доллар достигнет 100 рублей. «Кризис оказался более глубоким, чем изначально его представляли. Проблема в том, что произошло наложение двух событий: [падение цен на] нефть и коронавирус», — заявил глава банка Герман Греф. При экстремальном сценарии Сбербанк не исключает падение цен на нефть ниже 20 долларов и рост доллара до 100 рублей. «Более плохого сценария мы пока не придумали, пока обстановка не дает нам задачки совсем уж критический вариант рассматривать», — сообщил Греф.
Агентство Bloomberg со ссылкой на собственный анализ заявило, что падение котировок на фондовом рынке США в результате пандемии коронавируса может привести к падению национальных валют многих стран с развивающимися рынками. Падение российского рубля может составить 30% — до 97 рублей за доллар.
Старший аналитик по финансовым рынкам «Райффайзенбанка» Денис Порывай заявлял «Новой газете», что если на рынке нефти не будет фундаментальных позитивных изменений, то появится потенциал для дальнейшего ослабления рубля. «Если обвал продолжится, нефть может упасть до 20 долларов, а курс доллара достигнет 90 рублей», — считает аналитик.