Как торговать на бирже uniswap
Обзор Uniswap: комиссии, токен UNI и удаление ликвидности
Руководство для начинающих
Uniswap – одна из самых популярных децентрализованных бирж на блокчейне Ethereum. Это безопасная децентрализованная биржа с очень высокой ликвидностью, то есть, лучший выбор для тех, кто хочет обменять токены ERC-20.
В этом обзоре мы покажем вам, как пользоваться Uniswap, а также как добавлять ликвидность на платформу и забирать ликвидность из неё. Мы также предоставим вам информацию о комиссиях Uniswap и объясним, как работает токен UNI.
Что такое Uniswap
Uniswap – криптовалюта и автоматизированный протокол ликвидности, который позволяет пользователям обменивать токены со своих кошельков без необходимости доверять кому-либо.
Uniswap состоит из пулов ликвидности для различных пар, которые, по сути, представляют собой смарт-контракты на блокчейне Ethereum, позволяющие выполнять различные действия, такие как обмен токенов, добавление/удаление ликвидности и т.д.
На Uniswap нет книги ордеров. Вам просто нужно выбрать торговую пару и ввести количество токенов, которые вы хотите обменять, после чего протокол рассчитает, сколько получится на выходе.
Обмен осуществляется через пулы ликвидности, которые содержат резервы пар токенов. Для поддержания цены поставщики ликвидности добавляют в эти пулы эквивалентные суммы каждого токена.
Когда вы меняете токены, выход определяется таким образом, чтобы поддерживать постоянное соотношение токенов на бирже.
Комиссии Uniswap
При обмене токенов на Uniswap с вас будет взиматься комиссия в размере 0,30%. Эта комиссия распределяется между поставщиками ликвидности пропорционально их доле в пуле.
Когда поставщики ликвидности решают удалить свою ликвидность из пула, вместе со своим вкладом они получают комиссию за совершённые транзакции, а токен ликвидности, полученный ими в момент добавления ликвидности в пул, сжигается.
Кошельки, поддерживаемые Uniswap
Поскольку Uniswap представляет собой dapp, для использования платформы вам понадобится криптовалютный кошелек, который позволяет взаимодействовать с децентрализованными приложениями. Есть много разных кошельков, которые вы можете использовать для торговли на Uniswap.
Отзывы пользователей показывают, что в список лучших вариантов входят MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet, Fortmatic и Portis. Кроме того, платформу можно использовать с мобильными кошельками, такими как Trust Wallet и Coinomi через WalletConnect.
С помощью аппаратного кошелька Ledger использование децентрализованных бирж, включая Uniswap, можно сделать гораздо более безопасным.
Токены Uniswap (UNI) – майнинг ликвидности
16 сентября биржа Uniswap выпустила свой собственный токен Uniswap (UNI). Всего было отчеканено 1 миллиард токенов UNI, что является максимальным их количеством.
Токены UNI будут постепенно распределяться среди членов сообщества, команды, инвесторов и консультантов в течение четырёх лет.
Распределение токенов UNI
Точное распределение токенов Uniswap (UNI) выглядит следующим образом
Участники, которые взаимодействовали с Uniswap или предоставляли ликвидность в пулы до 1 сентября 2020 года, в 12:00 утра по Гринвичу могут получить токены UNI, подключив свои кошельки к децентрализованному приложению.
В сети Uniswap токен UNI используется для управления и майнинга ликвидности. Токены Uniswap LP можно использовать для стекинга, чтобы получать токены UNI.
Программа майнинга ликвидности изначально доступна только для пулов ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI и ETH/WBTC.
График выпуска токенов UNI
Представленный ниже график выпуска может помочь держателям оценить свои запасы и решить, как лучше поступить с токенами Uniswap: купить ещё, оставить до лучших времён или продать.
Судя по графику, потребуется примерно один год, чтобы достичь оборотного объёма предложения в 500 000 000 токенов UNI.
Учитывая текущее состояние рынка, ажиотаж вокруг DeFi, а также успех Uniswap, токен UNI легко может войти в первую двадцатку или даже десятку. Расчёты можете провести самостоятельно.
Как торговать на Uniswap
В торговле на Uniswap нет ничего сложного. Поскольку на Uniswap нет книги ордеров, новичкам гораздо проще использовать эту платформу, чем многие другие децентрализованные биржи.
Шаг 1: подключите свой кошелёк к Uniswap
Чтобы приступить к торговле на Uniswap, вам сначала нужно войти в свой кошелёк, потом открыть страницу Uniswap и нажать кнопку “Launch App“. Затем вы должны подключить свой кошелёк к децентрализованному приложению, нажав кнопку “Connect to a wallet“.
Шаг 2: обмен токенов на Uniswap
Чтобы совершить обмен на Uniswap, сначала выберите пару, а затем введите сумму, которую вы хотите обменять. После этого вы увидите расчётное и минимальное количество токенов, которые вы получите.
Сначала вам нужно разрешить Uniswap потратить ваши токены, нажав кнопку “Approve X token“, а затем подтвердить это действие на MetaMask. После этого можно обменять токены.
Защита от проскальзывания и настройки транзакций Uniswap
Чтобы изменить настройки для транзакций при обмене токенов на Uniswap нажмите на значок настройки в правом верхнем углу страницы.
Вы можете изменить уровень допустимого проскальзывания и срок исполнения транзакции, чтобы предотвратить возврат транзакций.
Перед совершением обмена вам будет показана минимальная сумма токенов, которую вы получите при установленном проскальзывании.
Если вам нужно обменивать большое количество токенов, лучше использовать 1inch.exchange. Эта платформа подбирает лучшие курсы обмена, распределяя ордера между разными децентрализованными биржами, такими как Uniswap, Kyber и Bancor.
Как добавить ликвидность в Uniswap
Добавлять ликвидность в пулы ликвидности Uniswap так же просто, как обменивать токены на бирже. Но сначала вы должны изучить информацию из разных источников, таких как Pools.fyi и ZumZoom, чтобы найти прибыльные пулы, а также рассмотреть риски, упомянутые ниже.
Шаг 1: подключите свой кошелек к Uniswap и нажмите кнопку “Pool“
После подключения кошелька к Uniswap нажмите на “Pool” and “Add liquidity“, чтобы добавить ликвидность для определённой пары.
Шаг 2: добавление ликвидности в пул ликвидности Uniswap
Чтобы предоставить ликвидность для определённой пары на Uniswap, вам необходимо внести эквивалентные суммы каждого токена. В качестве базы можно выбрать одну из крупных валют, таких как ETH, WETH, DAI и т. д.
Когда вы вводите сумму для одного токена, сумма другого токена автоматически рассчитывается протоколом. Чтобы иметь возможность предоставления ликвидности для определённой пары, нужны равные суммы каждого токена.
После подтверждения операции расходования токена платформой Uniswap вам нужно нажать кнопку “Supply“, чтобы добавить ликвидность в пул. Вам будут выданы токены ликвидности, которые представляют вашу позицию в определённом пуле и позволяют зарабатывать комиссионные.
Просмотреть пары, которым вы предоставили ликвидность, можно в разделе “Your liquidity“, и там же вы можете в любое время забрать свой вклад из пула вместе с начисленными комиссиями.
Как удалить ликвидность из Uniswap
Чтобы удалить ликвидность из пула на Uniswap, нажмите на “Pool” и выберите пару, которой вы предоставили ликвидность.
Выберите сумму ликвидности, которую хотите забрать из пула, нажмите кнопку “Approve” и подтвердите через MetaMask. После этого нажмите кнопку “Remove“, чтобы забрать токены из пула.
Кратковременные потери Uniswap
Чтобы предоставить ликвидность для определённой пары на Uniswap, вам необходимо внести в пул эквивалентные суммы каждого токена.
Например, если вы предоставляете ликвидность паре BAT/ETH и у вас в кошельке есть токены BAT на 100$, то вам также нужно иметь ETH на 100$.
Количество токенов, необходимых для пополнения счёта, автоматически рассчитывается с учётом обменного курса на момент добавления ликвидности.
Проскальзывание от начального уровня обменного курса пары в любом направлении приводит к тому, что называется кратковременной потерей.
Если курс будет и дальше меняться в ту же сторону, ваши кратковременные потери будут расти. А если курс вернётся в исходное состояние, уровень потерь приблизится к нулю.
Как это происходит? Всё дело в “арбитражниках“, которые зарабатывают деньги на этих изменениях и корректируют цены на Uniswap. Но прибыль, которую они получают, по большей части представляет собой деньги, принадлежащие поставщикам ликвидности.
Если BAT и ETH растут или снижаются в цене одинаковыми темпами, вы не будете страдать от кратковременных потерь и не лишитесь денег, так как курс валют друг к другу не сильно изменяется.
Но если один из токенов слишком сильно вырастет или уменьшится в цене по отношению к другому токену, вы потеряете больше денег.
С другой стороны, чем больше совершается сделок, тем больше комиссионных вы можете заработать как поставщик ликвидности на Uniswap. Но при слишком большом проскальзывании комиссия, которую вы заработаете, может не перевесить ваши кратковременные потери.
Биржа Uniswap: как пользоваться
Бирже Uniswap сейчас популярна. Платформа занимает первое место в Эфириум по объему затраченного газа и расходам ресурсов сети на комиссии. Непосредственно Юнисвап отвечает за нынешний рост комиссий и дорогие ETH-транзакции, при этом пользователей из-за этого у платформы меньше не становится. То есть людям нужна эта биржа для участия в нынешней революции децентрализованных финансов.
По версии ресурса ETH Gas Station Uniswap занимает первую строчку по расходам газа сети. Цена последнего на платформе обходит другие площадки, то есть пользователи специально выставляют завышенную стоимость “топлива” для быстрого проведения обмена.
Или вот ещё одно доказательство: накануне торговый объём пользователей на бирже Uniswap превысил 500 миллионов долларов, что делает её более популярной, чем Coinbase Pro или Kraken. С учётом многих метрик платформа может претендовать на место в десятке популярных бирж мира. При этом она децентрализованная.
В августе с биржей Юнисвап взаимодействовали 162 тысячи адресов — а это, как минимум в два раза больше результатов июля. В дикой популярности биржи нет никаких сомнений.
Uniswap
Uniswap — децентрализованная биржа на базе Эфириума, на которой можно обменивать ERC20-токены между собой. Делать это можно всем, причём для проведения операций не нужна регистрация, подтверждение личности и другие вещи, которые обычно требуют биржи. Протокол Uniswap создал Хейден Адамс, который вдохновился публикацией Виталика Бутерина.
Особенность ERC20-токенов в том, что монеты на этом стандарте взаимозаменяемые, то есть равны между собой в рамках блокчейна Эфириума. Это позволяет обменивать их без всяких проблем.
Uniswap был образован для решения вопроса ликвидности, с которой сталкиваются обычные криптовалютные биржи. Сама ликвидность — это способность продать любые запасы монет на платформе без существенного влияния на цену, для чего нужна большая численность продавцов и покупателей. Для понимания термина нужно вспомнить принцип работы криптобирж.
Допустим, вы собираетесь купить 100 эфиров по 400 долларов. Для этого вы размещаете заявку на покупку, после этого биржа начинает искать ордера на продажу ETH за 400 долларов или ниже. Если объем заявок на продажу превышает нужную сумму в 100 эфиров, тогда ордер выполняется, и монеты продаются. Если продавцов слишком мало — то есть ликвидности не хватает — заявка выполняется не полностью. Если ответных ордеров нет, тогда первоначальный ордер отправляется в биржевой стакан, с которым мы уже знакомы.
У биржи Юнисвап такого нет — она создает рынок автоматически, из-за чего сделки проводятся практически мгновенно. Из-за этого ее и называют AMM или автоматическим маркет-мейкером.
Для обмена монет на обычной бирже нужно пополнить кошелек монетами, разместить торговый ордер — то есть указать желаемую для приобретения криптовалюту и нужный объём, после этого вывести средства. Uniswap избавляет от всех этих шагов. Достаточно отправить монеты со своего кошелька на определенный адрес и получить взамен нужные токены.
Пулы ликвидности (Liquidity Pools) Uniswap
При депонировании цифровых активов в пул ликвидности администрации проекта необходимо на uniswap добавить токен, на сумму равную вашему депозиту. Это необходимо для учета вашей доли в пуле. Вы можете свободно проверить количество токенов ликвидности, которыми вы владеете на Etherscan. Любая сумма uniswap токен может быть продана, это дает передавать право собственности на акции пула без удаления фактической ликвидности. При удалении активов из пула ликвидности, токены юнисвап уничтожаются. Владелец может принимать участие в управлении платформой, может сам проголосовать за каждое предложение или передать свое право третьей стороне.
Создание аккаунта на бирже Uniswap
Готово, можно начинать обмен или вносить токены на депозит. В разделе Charts можно выполнить предварительный анализ состояния рынка.
Выбор токена на бирже Юнисвап
Выбрать обменную пару можно в интерфейсе подключенного кошелька. В верхней строке указываете актив, который нужно обменять, а в нижней, который нужно получить.
Непостоянный убыток
Непостоянный убыток – это краткосрочная потеря средств, которая может возникнуть при предоставлении ликвидности. Это разница между владением актива и обеспечением ликвидности в этом активе. То есть дорожает альтернативная стоимость объединения токена.
Например, предположим, что поставщик ликвидности (LP) предоставляет ликвидность для пула ETH: DAI. Если цена ETH увеличивается на рынке, это не сразу отражается в пуле. Разница в цене ETH сбалансируется до текущей цены на рынке через арбитражных трейдеров, добавляющих DAI в пул и удаляющих ETH до тех пор, пока соотношение не будет отражать точную цену.
Здесь непостоянная потеря – это альтернативная стоимость объединения токена, который дорожает. В качестве альтернативы, непостоянные убытки также могут быть увеличены, когда объединенный токен обесценивается.
Причина непостоянной потери заключается в том, что убыток становится постоянным только в случае, если LP изымает свою ликвидность из пула. Если LP сохраняет свою ликвидность в пуле, а объединенные в пул токены возвращаются к цене, на которой они были, когда они были добавлены в пул, эффект смягчается. Однако это случается редко.
Разница между Uniswap и обычным DEX
Разница между Uniswap и обычным DEX на основе книги ордеров в том, что Uniswap использует пулы ликвидности в цепочке и архитектуру Constant Product Market Maker, вариант модели, называемой Automated Market Maker (AMM).
DEX на основе книги заказов полагаются на приказы на покупку и продажу этого токена. Покупатель размещает ордер на покупку (предложение цены), а продавец ордер на продажу (предложение цены). Эти различные ценовые пункты составляют биржевую книгу заявок с пометкой “top of the book” (Верхняя часть книги), независимо от того, какая самая низкая цена спроса и самая высокая цена предложения в данный момент времени.
Такие биржи с книгами заявок плохо работают для неликвидных рынков и уязвимы для манипуляций на рынке и опережающих действий.
DEX Constant Product Market Maker от Uniswap основана на “алгоритмических агентах” или “денежных роботах”, работающих на интеллектуальных контрактах, а не на книгах заказов.
Основным аспектом DEX Constant Product Market Maker от Uniswap является его пул ликвидности, в который пользователи (поставщики ликвидности) также предоставляют активы. Затем, вместо того, чтобы пользователи отправляли заявки на покупку и продажу, точно настроенный алгоритм Uniswap устанавливает цены и формирует рынки.
Uniswap — как подключить кошелек
Нажмите Connect to a wallet и выберите один из совместимых кошельков. Рекомендуется использовать браузерное приложение MetaMask в обозревателе Chrome.
Если у вас нет кошелька на бирже Uniswap, создайте его, для этого нужно:
MetaMask работает с блокчейном эфира и поддерживает любые токены ERC-20. Чтобы токен отображался в интерфейсе кошелька, необходимо его добавить. Для этого заполните форму, указав адрес контракта, торговый тикер и название.
Покупка криптовалюты на бирже Uniswap
При помощи токенов renBTC, renBCH, renZech можно совершать транзакции между Эфириумом и сетями Биткоина, Bitcoin Cash и Zcash. В выпадающем меню нижнего поля формуляра обмена, нужно указать токен, который вы предполагаете получить Enter an amount для расчета суммы сделки, и если вас все устраивает, выполните обмен.
Для подтверждения обмена токенов нужно заранее совершить микротранзакцию выбранной пары. Операция не принесет больших издержек и защищает от проскальзывания. Экспертный режим отключает запрос подтверждения транзакции и допускает совершать сделки с высоким проскальзыванием, но это часто влечет к обмену по невыгодному курсу и потере средств.
На бирже Uniswap иногда можно попасть на мошенников, торгующих поддельными токенами. Перед приобретением убедитесь, что обменная пара зарегистрирована на сервисе мониторинга coingecko, а еще лучше проверьте адрес контракта данного актива.
Прямой обмен токенов на Uniswap
Одной из главных особенностей Uniswap является поддержка прямого обмена токенов стандарта ERC-20 в рамках сети Ethereum.
Например, у инвестора есть стейблкоины DAI, и он планирует подкупить Maker. Он обращается к биржевой опции token-To-Token-Swap, добавляющая DAI в пул, переводит Ethereum в пул Maker и получает свои активы.
Комиссии за ввод и вывод
Комиссии за транзакции из/на криптокошелёк взимаются в Gas Эфириума в зависимости с текущими расценками сети. Обмен через Uniswap облагается комиссией 0,3% за операцию.
Преимущества биржи криптовалют Uniswap
Чем привлекает пользователей недавно созданная платформа:
За счет таких достоинств Юнисвап наращивает рыночную капитализацию и уверенно поднимается к вершинам рейтингов криптовалютных бирж.
Минусы биржи криптовалют Uniswap
Dex-биржа несовершенна. Стоимость Tendies (Tend) uniswap подвержена значительным колебаниям. При высокой волатильности поднимается рискованность операций. Что не всегда оборачивается получением прибыли.
Недостатки платформы:
Поскольку смещение баланса и уровень проскальзывания при крупных покупках значительно повышаются, то выгоднее проведение операций со сравнительно небольшими объемами.
Заключение
По мнению экспертов, UNI может стать одним из значимых токенов в ближайшие годы. За два дня прошедшие с момента выпуска, в него уже вложено свыше 370 миллионов долларов. Будущее зависит от действий команды разработчиков и того, как им удастся оправдать ожидания пользователей.
Что такое Uniswap? Полное руководство для начинающих
Содержание статьи:
Uniswap – ведущая децентрализованная криптобиржа, которая работает на блокчейне Ethereum и имеет отличные перспективы.
Большая часть криптовалютной торговли происходит на таких централизованных биржах, как Coinbase и Binance. Такие платформы контролируются централизованными организациями (управляющими компаниями), требуют от пользователей переводить средства под их контроль и используют для торговли традиционную систему с книгами ордеров.
В этой системе ордера на покупку и продажу представлены в виде списка вместе с общей суммой каждого ордера. Количество открытых ордеров на покупку и продажу актива называется «глубиной рынка«. Для успешной торговли с помощью этой системы, ордер на покупку должен быть сопоставлен с ордером на продажу с той же суммой и ценой актива на противоположной стороне книги ордеров, и наоборот.
Например, если вы хотите продать один биткоин (BTC) по цене 33 000$ на централизованной бирже, вам нужно подождать, пока на другой стороне книги ордеров не появится покупатель, который хочет купить равное или большее количество биткоинов по этой же цене.
Основной проблемой такого типа системы является ликвидность, которая в данном контексте связана с глубиной рынка и количеством ордеров в книге в любой момент времени. Если ликвидность низкая, размещённые трейдерами ордера на покупку или продажу могут не исполниться.
Ещё один вариант визуализации ликвидности: представьте, что у вас есть продуктовый ларёк на уличном рынке. Если уличный рынок наполнен такими же владельцами ларьков, продающими товары, и людьми, покупающими эти товары, он будет считаться «ликвидным рынком«. Если рынок будет тихим, и на нём проводится мало покупок и продаж, его можно будет называть «узким«.
Что такое Uniswap
Uniswap – это совершенно другой тип биржи, отличием которого является полная децентрализация. То есть, она не управляется одной организацией, а использует относительно новый тип торговой модели, называемый автоматизированным протоколом ликвидности (подробности ниже).
Uniswap – криптовалюта и платформа, построенная в 2018 году поверх блокчейна Ethereum, второго криптовалютного проекта в мире по рыночной капитализации, что делает её совместимой со всеми токенами ERC-20 и такими инфраструктурными проектами, как METAMASK и MyEtherWallet.
Uniswap также имеет полностью открытый исходный код, то есть, любой желающий может скопировать её код для создания своих собственных децентрализованных бирж. Она даже позволяет пользователям бесплатно добавлять токены в листинг. Обычные централизованные биржи ориентированы на прибыль и взимают очень высокие комиссии за листинг новых монет, так что это само по себе является заметным отличием.
Поскольку Uniswap является децентрализованной биржей (DEX), её пользователи постоянно контролируют свои средства, в отличие от централизованной биржи, которая требует от трейдеров отказаться от контроля над своими приватными ключами, чтобы ордера могли регистрироваться во внутренней базе данных, а не исполняться в блокчейне, что требует больше времени и затрат.
Оставляя пользователям контроль над приватными ключами, она устраняет риск потери активов, если вдруг биржа будет взломана. Согласно последним данным, Uniswap в настоящее время является четвёртой в рейтинге платформ децентрализованных финансов (DeFi), и в её протоколе заблокированы криптоактивы на сумму более трёх миллиардов долларов.
Как работает Uniswap
Uniswap работает на двух смарт-контрактах: контракте «Exchange» и контракте «Factory«. Это автоматические компьютерные программы, которые настроены на выполнение определённых функций при соблюдении определённых условий.
В данном случае смарт-контракт «Factory» используется для добавления новых токенов на платформу, а контракт «Exchange» проводит все операции обмена токенов или «сделки«. Любой токен стандарта ERC20 можно обменять на другой токен на обновлённой платформе Uniswap v. 2.
Автоматизированный протокол ликвидности
Uniswap решает проблему ликвидности (описанную во введении), характерную для централизованных бирж, с помощью автоматизированного протокола ликвидности. Он стимулирует людей, торгующих на бирже, становиться поставщиками ликвидности (LP): пользователи Uniswap объединяют свои деньги, чтобы создать фонд, который используется для выполнения всех сделок на платформе.
Каждый из токенов на бирже имеет собственный пул, в который пользователи могут внести свой вклад, и цены на каждый токен рассчитываются с помощью математического компьютерного алгоритма (объяснение в разделе «Как определяется цена токена«). При использовании этой системы покупателю или продавцу не нужно ждать, пока появится контрагент, чтобы завершить сделку.
Они могут мгновенно исполнить любую сделку по установленной цене при условии, что в конкретном пуле имеется достаточно ликвидности. В обмен на размещение своих средств каждый поставщик ликвидности получает токен, представляющий его вклад в пул. Например, если вы внесёте 10 000$ в пул ликвидности, который в общей сложности содержал 100 000$, вы получите токен на 10% этого пула.
Этот токен можно обменять на часть торговых сборов. Uniswap взимает с пользователей фиксированную комиссию в размере 0,30% за каждую совершаемую на платформе сделку и автоматически отправляет её в резерв ликвидности. Если поставщик ликвидности решит выйти из резерва, он получит часть от общей суммы сборов из резерва, пропорциональную своей ставке в этом пуле.
После этого система сжигает токен, в котором хранится запись о том, какая часть средств им причитается. После обновления до версии Uniswap v.2 была введена новая комиссия, которая может быть включена или выключена посредством голосования. Она представляет собой 0,05% от каждой торговой комиссии в размере 0,30%, которые отправляются в фонд Uniswap для финансирования будущего развития.
На данный момент эта опция отключена, но если она будет активирована, поставщики ликвидности начнут получать 0,25% от торговых сборов из пула.
Как определяется курс токена
Ещё одним важным элементом этой системы является то, как она определяет цену каждого токена. Вместо книг ордеров, где цена каждого актива определяется покупателем с самой высокой ценой и продавцом с самой низкой, Uniswap использует систему автоматизированного маркет-мейкера.
Этот альтернативный метод корректировки цены актива на основе его спроса и предложения использует известное математическое уравнение. Принцип работы заключается в увеличении и уменьшении цены монеты в зависимости от соотношения количества монет в соответствующем пуле.
Важно отметить, что при добавлении нового токена ERC-20 в Uniswap вам нужно будет внести определённую сумму выбранных токенов ERC-20 и такое же количество других токенов ERC-20, чтобы создать пул ликвидности. Уравнение для расчёта цены каждого токена выглядит так: x*y=k, где количество токенов A равно x, а количество токенов B равно y. K – это константа, то есть, число, которое не меняется.
Например, Боб хочет обменять Chainlink (LINK) на эфир, используя пул LINK/ETH в Uniswap. При этом добавляет в пул большое количество токенов LINK, что увеличивает соотношение LINK к ETH. Поскольку значение K должно оставаться неизменным, это означает, что общая стоимость ETH в пуле увеличивается, в то время как стоимость LINK уменьшается.
Таким образом, чем больше LINK Боб вкладывает, тем меньше эфира он получает взамен, потому что его цена увеличивается. Размер пула ликвидности также определяет, насколько изменится цена токенов за время сделки. Чем больше в пуле денег или ликвидности, тем легче совершать более крупные сделки, не вызывая при этом большого проскальзывания цены.
Диаграмма от Виталика Бутерина. Источник: Ethresear.ch.
Арбитраж
Арбитражные трейдеры являются важнейшим компонентом экосистемы Uniswap. Это трейдеры, которые специализируются на поиске расхождений в ценах на разных биржах и использовании их для получения прибыли.
Например, если биткоин торгуется на Kraken за 35 500$, а на BINANCE за 35 450$, вы можете купить его на первой бирже и продать на второй, чтобы получить лёгкую прибыль. Если делать это большими объёмами, то можно получить значительную прибыль при относительно низком риске.
Арбитражные трейдеры на Uniswap занимаются тем, что находят токены, которые торгуются выше или ниже средней рыночной цены (в результате крупных сделок, создающих дисбаланс в пуле и снижающих или повышающих цену), и открывают сделки на покупку или продажу, соответственно.
Они делают это до тех пор, пока цена токена не восстановит равновесие с ценами на других биржах и никакого перекоса не будет. Именно эта гармоничная взаимосвязь между системой автоматизированного маркет-мейкера и арбитражными трейдерами поддерживает цены токенов Uniswap в соответствии с рынком.
Как использовать Uniswap
Отзывы показывают, что приступить к работе с Uniswap относительно просто, однако необходимо убедиться, что у вас уже есть кошелёк с поддержкой ERC-20, такой как MetaMask, WalletConnect, Coinbase, Portis или Fortmatic.
Если у вас есть один из этих кошельков, вам необходимо добавить в него Ether, чтобы торговать на Uniswap и платить за газ – так называются комиссии за транзакции в сети Ethereum. Плата за газ варьируется в зависимости от количества людей, пользующихся сетью.
Большинство кошельков, совместимых с ERC-20, предоставляют вам три варианта транзакций через блокчейн Ethereum: медленные, средние или быстрые. Медленный – самый дешёвый вариант, быстрый – самый дорогой и средний находится где-то между ними. Это определяет, как быстро ваша транзакция будет обработана майнерами сети Ethereum.
Пошаговое руководство
Токен Uniswap (UNI)
Uniswaps (UNI) – криптовалюта, которая используется в качестве токена управления. Их держатели получают право голосовать за новые разработки и изменения в платформе, в том числе за то, как должны распространяться отчеканенные токены среди сообщества и разработчиков, а также за любые изменения в структуре комиссий.
Токен UNI был первоначально создан в сентябре 2020 года как одна из мер предотвращения перехода пользователей к конкурирующему DEX SushiSwap. За месяц до появления токенов UNI проект SushiSwap (форк Uniswap) провёл среди пользователей Uniswap программу стимулирования, вознаграждая их токенами SUSHI за переход на новую платформу.
Это был новый тип токена, который давал пользователям права управления новым протоколом, а также пропорциональную долю всех транзакционных сборов, выплачиваемых за пользование платформой.
В ответ команда Uniswap создала миллиард маркеров UNI и решила раздать 150 миллионов из них всем, кто когда-либо пользовался платформой. Каждый человек получил 400 токенов UNI, что в то время было эквивалентно 1000$.