что такое рабочий капитал в балансе
Рабочий капитал
Рабочий капитал: определение, экономический смысл показателя
Рабочий капитал (РК) представляет собой разность между величиной текущих активов и величиной краткосрочных обязательств предприятия.
В западной экономической литературе рабочий капитал обозначают термином «Working Capital». В российской практике показатель известен под названием «собственные оборотные средства».
Краткая характеристика показателя представлена на рисунке ниже:
Рабочий капитал – это капитал, который имеется у предприятия для финансирования текущей и будущей деятельности. Он представляет ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных финансовых ресурсов – собственных (капитал компании) и/или заемных (например, банковские кредиты или долговые обязательства, облигации).
Рабочий капитал используется для поддержания ликвидности и финансовой устойчивости компании. С его помощью предприятие имеет возможность погашать свои денежные обязательства по мере их поступления, а также обеспечивать непрерывность операционной деятельности в части запасов. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.
Рабочий капитал: формула расчета по балансу
Рабочий капитал (РК) компании рассчитывается как разность между оборотными активами и её краткосрочными обязательствами по формуле:
где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства
По кодам строк бухгалтерского баланса формула выглядит так:
РК = стр. 1200 – стр. 1500
Другой способ получить такое же значение:
где РК — рабочий капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВОА – внеоборотные активы
По кодам строк бухгалтерского баланса формула выглядит так:
РК = (стр. 1300 + стр. 1400) – стр. 1100
Рабочий капитал: нормативное значение показателя
Рабочий капитал должен быть величиной положительной, то есть текущие активы должны превышать текущие пассивы. В этом случае предприятие, после расчетов по краткосрочным долгам, имеет свободный остаток ликвидных средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности. Считается, что текущие активы должны превышать текущие пассивы в два раза (правило большого пальца). Этому правилу следуют и российские кредиторы.
Однако, значительный рост рабочего капитала говорит о накоплении запасов и дебиторской задолженности. Что свидетельствует о чрезмерных инвестициях компании в рабочий капитал. Этот приводит к тому, что значительные денежные средства оказываются иммобилизованными в рабочем капитале. Довольно скоро инвестиции в рабочий капитал омертвляются и оказываются невостребованными в операционном и финансовом циклах предприятия.
Поэтому величина рабочего капитала должна быть оптимальной. Управление рабочим капиталом сводится к следующему. С одной стороны, его величина (рабочего капитала) должна быть достаточной для ведения бесперебойной операционной деятельности. С другой стороны, она не должна быть избыточной, так как излишняя величина рабочего капитала приводит к замораживанию средств предприятия и снижению эффективности их использования.
Расчёт величины рабочего капитала на примере ООО «ДОК-15»
Основным видом деятельности ООО «ДОК-15» является производство кухонной мебели. Данные для расчетов возьмем из бухгалтерской отчетности предприятия, содержащейся в базе данных Росстата. Рабочий капитал рассчитаем по выше приведенным формулам.
Таблица 1 — Бухгалтерский баланс ООО «ДОК-15»
Рассчитаем величину рабочего капитала предприятия. Данные для расчета по первой формуле: РК = ОА– КО обведены красным цветом. Данные для расчета величины рабочего капитала по второй формуле: РК= СК + ДО — ВОА обведены синим цветом.
Таблица 2 – Расчет величины рабочего капитала ООО «ДОК-15»
| Показатель | Условное обозначение | Т1 | Т0 | Изменения | Темп роста, % |
|---|---|---|---|---|---|
| Внеоборотные активы (итог по разделу I) | ВОА | 703278 | 355487 | 347791 | 199 |
| Оборотные активы (итог по разделу II) | ОА | 2766990 | 2274786 | 492204 | 122 |
| Собственный капитал (итого по разделу III | СК | 303428 | 87036 | 216392 | 349 |
| Долгосрочные обязательства (итог по разделу IV) | ДО | 2016785 | 1816377 | 200408 | 111 |
| Краткосрочные обязательства (итого по разделу V) | КО | 1150055 | 726860 | 423195 | 158 |
| Рабочий капитал (РК 1): ОА-КО | РК 1 | 1616935 | 1547926 | 69009 | 104 |
| Рабочий капитал (РК 2): (СК+ДО)-ВОА | РК 2 | 1616935 | 1547926 | 69009 | 104 |
где Т1 — текущий (2018) год; Т 0 — прошлый (2017 ) год
Из данных таблицы видно, что оборотные активы предприятия как в прошлом, так и в отчетном году, превысили краткосрочные обязательства. То есть величина рабочего капитала имеет положительное значение. Причем его величина в отчетном году увеличилась по сравнению с прошлым годом на 69 009 тыс. руб. и составила 1 616 935 тыс. руб. против 1 547 926 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что у предприятия имеются средства для погашения краткосрочных обязательств и финансирования своей деятельности.
Факторный анализ рабочего капитала ООО «ДОК-15»
На следующем этапе анализа необходимо оценить факторы изменения рабочего капитала. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. Факторный анализ проведем способом цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей.
Таблица 3 – Факторный анализ рабочего капитала
Таким образом, рабочий капитал в текущем году по сравнению с прошлым увеличился на 69 009 тыс. руб., достигнув к концу года 1 616935 тыс. руб.
Это изменение явилось результатом следующих факторов:
Итого 69 009 тыс. руб.
Сопоставление рабочего капитала ООО «ДОК-15» и его ближайших конкурентов
Ближайшими конкурентами ООО «ДОК-15» являются ООО «Мебельная фабрика Мария» и «Первая мебельная фабрика». Рассчитаем величину рабочего капитала для этих предприятий и сопоставим их с показателями ООО «ДОК-15». Расчёты сделаны на основании бухгалтерских балансов предприятий из базы данных государственной статистики РФ.
Таблица 4 — Динамика изменения Рабочего капитала ООО «ДОК-15» и его конкурентов
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ООО «ДОК-15» | -13516 | -4628 | 9890 | 1837319 | 1547926 | 1616935 |
| ООО «Мебельная фабрика Мария» | 1334468 | 1669017 | 1701324 | 1416280 | 1913189 | 1780357 |
| ЗАО «Первая Мебелььная фабрика» | 162969 | 168768 | 189696 | 189783 | 223746 | 315005 |
Анализ показал следующее. Величина рабочего капитала ООО «ДОК-15» и его ближайших конкурентов имеет в основном положительное значение. Исключение составляет лишь анализируемое предприятие, у которого в 2013 и 2014 гг. данный показатель имел отрицательные значения.
Прогнозирование величины рабочего капитала
На основании анализа динамики изменения величины рабочего капитала за несколько отчетных периодов спрогнозировано его дальнейшее изменение. Линия тренда показана на рисунке ниже.
Из рисунка видно, что имеет место повышающийся тренд. Причем значение показателя рабочего капитала, начиная с 2015 года имеет положительное значение. Это означает, что компания не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.