что такое открытый рынок
Центральный банк и открытый рынок ценных государственных бумаг
Государственный инструмент
Фондовый рынок является не только средством заработка для инвесторов и местом размещения собственных акций для эмитентов, но и выполняет функции важного государственного экономического регулятора.
При помощи рынка, процессы вложения инвестиционных средств в тех или иные структуры если не абсолютно равномерны, то, по крайней мере, подпитывают некоторые отрасли. Продажа ценных бумаг также позволяет государству пополнять свою бюджет. Происходит это посредством размещения облигаций – ценных бумаг представляющих собой определенное долговое обязательство.
Определяется обязательство суммой и сроками. Сумма характеризуется конкретным вложением за одну единицу облигаций, а сроки указываются контрактом, чаще всего от нескольких месяцев до нескольких лет. Существует бессрочный вариант.
Инвестор получает свой доход как методом перепродажи облигации на вторичной торговой площадке, так и благодаря закрытию долгового обязательства эмитентом и уплатой назначенных процентов, которые были оговорены в процессе проведения долга.
Национальный посредник
Размещение государственных ценных бумаг на рынке проводится при помощи соответствующего органа. В России данные функции берет на себя Банк России – центральный финансовый институт страны.
Стоит отметить, что помимо представительства, эдакого национального брокера, БР еще и берет на себя контроль и мониторинг выполнения законодательной базы участниками торгов. Также он проводит аттестацию и регистрацию всех лиц, которые хотят принимать участие в торгах в качестве профессионалов. Сюда входят брокеры, регистраторы, депозитарии и другие лица.
Конечно, на этом список задач не заканчивается. Банк России является ответственным лицом за выпуск денежных знаков. В том числе и контроль ее, нормализация инфляции и другой функционал экономического значения.
Продавая ценные бумаги государственного значения, БР пополняет тем самым бюджет страны. Помимо всего вышеперечисленного, деятельность БР как регулятора экономических отношений не заканчивается.
Регулятор банковской сферы
Крайне важное значения для экономического здоровья государства остается параметр банковской деятельности. Финансовые институты в разные периоды могут оказываться распорядителями слишком больших финансовых масс. Либо могут испытывать острую недостатку финансовой подпитки.
И ту, и другую проблему способен решать центральный банк. Его действия часто могут напоминать спасение определенных банков. В такой ситуации ЦентроБанк выкупает определенное количество облигаций банка, которые размещены им на фондовой бирже.
Таким образом, бедственное финансовое учреждение получает новую порцию оборотного капитала, которую может реализовать посредством собственных инвестиций, либо выдачей кредитов и задолженностей по депозитарным накоплением своих клиентов.
Обратная ситуация возможна путем выкупом богатым банком довольно крупной суммы определенных государственных облигаций. В таком масштабе банк передает денежную массу в пользование государственного бюджета. Осуществляется покупка долговых обязательств. Подобные мероприятия называются банковскими операции на открытом рынке ценных бумаг.
Открытый рынок
В широкой теоретической трактовке, открытый рынок представляет собой свободное от большинства ограничений торговое пространство. Здесь могут проводиться любые сделки. Касаемо биржевого дела – покупка и продажа ценных бумаг.
Теоретика сторонников открытого рынка гласит, что отсутствие ограничений позволит рынку максимально капитализироваться и обрести решающее значение в экономике. Такая концепция предполагает снятие всех ограничений по налогам, регистрациям, биржевой марже и тарифам. Исключение по ограничениям организуются лишь в ситуациях, противоречащих моральным и законодательным ценностям.
Данная идея была внесена как базовая в некоторые современные экономические теории, утверждающие, что самоуправление рыночных вопросов вполне возможно собственноручно решить путем действий самого рынка.
Такая теория становится открывает дорогу новому витка капиталистической структуры, на которой можно купить все и всех. Часто проводятся параллели с популярными идеалистическими концепциями, в которых все граждане получают доступ к неограниченной торговле на финансовой бирже. Таким образом формируя пассивный доход для себя с отказом от трудовой занятости.
В более материальном, узком понимании, открытый рынок являет собой описание торговой деятельности между ЦентроБанком и другими финансовыми институтами, представленными на одной торговой площадке с ним.
Банки на открытом рынке
БР, выходя на торговую площадку, чаще всего имеет одну из следующих мотиваций:
Виды операций
Операции на открытом рынке в зависимости от условий сделок подразделяются на прямые сделки (купля-продажа за наличные) и срочные сделки (купля-продажа на срок с обязательной обратной продажей — операции РЕПО). Объекты сделок — операции с государственными или частными ценными бумагами. При прямых сделках купля-продажа ценных бумаг совершается с немедленной поставкой, а процентные ставки устанавливаются на аукционе.
Выполняются репо-сделки на условиях соглашения обратного выкупа. При этом различают прямые сделки РЕПО и обратные (или парные). В данной ситуации, прямые означают покупку активов центральным банком с обязательством дилера или коммерческого банка выкупить их обратно через определенный срок. При заключении обратных сделок РЕПО центральный банк продает бумаги и принимает на себя обязательства выкупить их у дилера или коммерческого банка через определенный срок.
Еще по одному параметру, по целям проведения операции открытого рынка делятся на защитные и на динамические. Динамические операции используют прямые сделки и направлены на изменение уровня банковских резервов и денежной базы. Защитные же используют сделки РЕПО и проводятся для корректировки резервов в случае их неожиданных отклонений от заданного уровня.
Купля-продажа ценных бумаг позволяет не только контролировать количество денег в обращении, но и изменять его в необходимых параметрах.
Процентное регулирование
Одним из таких параметров является регулирование процентных ставок. Отражение свое они находят также и среди граждан, в потребительских кредитах и депозитах. Называется данный инструмент ставкой рефинансирования, или, как еще говорят, учетной ставкой.
Формально данной ставкой считается та, под которую сам ЦентроБанк выдает кредиты коммерческим финансовым учреждениям. Те, в свою очередь, переносят ее на свои потребительские товары – выдачу кредитов и депозитов. При этом коммерческие банки немного (в разрешенных БР пределах) увеличивают ставки по кредитам и снижают по депозитам, тем самым формируя свою собственную прибыль.
Применение данного инструмента разнообразно:
В целом, при помощи данной ставки правительство может гибко регулировать объем денежной массы в используемом обращении. Вместе с тем изменение ставки рефинансирования может иметь неоднозначные экономические последствия.
К примеру, существенное повышение ставки рефинансирования часто используется как антиинфляционная мера. В то же время увеличение ставки рефинансирования при бюджетном дефиците увеличивает государственный долг за счет растущих процентных выплат по государственным ценным бумагам, что в конечном счете способно раскрутить инфляционный процесс (особенно если бюджетный дефицит значителен).
Открытый рынок
Рынок для широкого круга субъектов, где цены формируются под влиянием спроса и предложения.
На открытом рынке отсутствуют административные барьеры для входа новых покупателей и продавцов, операции совершаются без ограничений, цена формируется в результате свободного взаимодействия спроса и предложения.
Характеристики
Степень открытости рынка определяется следующими факторами:
Идея открытого рынка заключается в предоставлении доступа любым участникам, желающим совершать операции купли-продажи. Они проявляют активность на уровне, соответствующем их финансовым ресурсам.
Формирование цены
Взаимодействие участников открытого рынка влияет на формирование равновесной цены, которая зависит от:
Новые участники открытого рынка ориентируются на уже существующую в отрасли ценовую политику.
Принимая решение об объемах производства, фирма опирается на три правила:
Ориентируясь на приведенные правила, фирма принимает решение о целесообразности производства продукции определенного вида, так как цель хозяйствующего субъекта — максимизация прибыли.
Если стоимость продукции на открытом рынке превышает равновесную цену, предложение оказывается больше спроса. Часть изготовленных товаров остается невостребованной, возникает ситуация затоваривания. Прибыль фирм снижается, что вынуждает их сокращать объемы производства, цена падает, система возвращается в состояние баланса.
Если стоимость продукции оказывается ниже равновесной, спрос увеличивается, появляется дефицит.
РЫНОК ОТКРЫТЫЙ
Смотреть что такое «РЫНОК ОТКРЫТЫЙ» в других словарях:
РЫНОК, ОТКРЫТЫЙ — рынок, на котором осуществляется продажа и покупка центральным банком ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Операции проводятся, в основном, с краткосрочными правительственными ценными бумагами, но иногда и … Большой экономический словарь
РЫНОК ОТКРЫТЫЙ — OPEN MARKETПри проведении ФРС ОПЕРАЦИЙ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ торговля гос. ценными бумагами ведется дилерами, в результате чего растут обороты по счету О.р. ФРС. При заимствовании Казначейства О.р. выступает как ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК при операциях с… … Энциклопедия банковского дела и финансов
РЫНОК ОТКРЫТЫЙ — (см. ОТКРЫТЫЙ РЫНОК) … Энциклопедический словарь экономики и права
рынок открытый — продажа и покупка центральным банком ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Операции проводятся в основном с краткосрочными правительственными ценными бумагами, но иногда и со средне и долгосрочными… … Словарь экономических терминов
Открытый рынок — рынок, на котором может торговать любой субъект и цены которого определяются только спросом и предложением. По английски: Open market См. также: Совершенная конкуренция Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Открытый Рынок — См. Рынок открытый Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ОТКРЫТЫЙ РЫНОК — см. РЫНОК ОТКРЫТЫЙ. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь
Открытый рынок труда — экономически активное население, фактически ищущее работу и нуждающиеся в профориентации, подготовке и переподготовке, а также все вакантные рабочие и ученические места во всех секторах экономики. Различают официальную и неофициальную части рынка … Финансовый словарь
Открытый рынок — (open market) в некоторых государствах (напр., в США) термин, применяемый как синоним термина «рынок». См. Рынок, Операции на открытом рынке … Экономико-математический словарь
ОТКРЫТЫЙ РЫНОК
Смотреть что такое «ОТКРЫТЫЙ РЫНОК» в других словарях:
Открытый рынок — рынок, на котором может торговать любой субъект и цены которого определяются только спросом и предложением. По английски: Open market См. также: Совершенная конкуренция Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Открытый Рынок — См. Рынок открытый Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ОТКРЫТЫЙ РЫНОК — см. РЫНОК ОТКРЫТЫЙ. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь
Открытый рынок — (open market) в некоторых государствах (напр., в США) термин, применяемый как синоним термина «рынок». См. Рынок, Операции на открытом рынке … Экономико-математический словарь
открытый рынок — В некоторых государствах (напр., в США) термин, применяемый как синоним термина «рынок». См. Рынок, Операции на открытом рынке. [http://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика EN open market … Справочник технического переводчика
ОТКРЫТЫЙ РЫНОК — (open, free market) рынок, на котором, в отличие от закрытого рынка, совершаются операции, соответствующие обычной коммерческой практике в международной торговле, заключаются обычные коммерческие контракты и выступает неограниченное число… … Внешнеэкономический толковый словарь
открытый рынок — продажа и покупка центральным банком ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Операции проводятся в основном с краткосрочными правительственными ценными бумагами, но иногда и со средне и долгосрочными… … Словарь экономических терминов
Открытый рынок труда — экономически активное население, фактически ищущее работу и нуждающиеся в профориентации, подготовке и переподготовке, а также все вакантные рабочие и ученические места во всех секторах экономики. Различают официальную и неофициальную части рынка … Финансовый словарь
ОТКРЫТЫЙ РЫНОК ТРУДА — Экономически активное население, фактически ищущее работу и нуждающиеся в профориентации, подготовке и переподготовке, а также все вакантные рабочие и ученические места во всех секторах экономики. Различают официальную и неофициальную части рынка … Словарь бизнес-терминов
свободный и открытый рынок — Рынок, на котором цена определяется свободным, нерегулируемым взаимодействием спроса и предложения. Противоположен контролируемому рынку (controlled market), где предложение, спрос и цены устанавливаются искусственно, что создает в результате… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
РЫНОК ОТКРЫТЫЙ
Смотреть что такое «РЫНОК ОТКРЫТЫЙ» в других словарях:
РЫНОК ОТКРЫТЫЙ — продажа и покупка центральным банком ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Операции проводятся в основном с краткосрочными правительственными ценными бумагами, но иногда и со средне и долгосрочными бумагами … Экономический словарь
РЫНОК, ОТКРЫТЫЙ — рынок, на котором осуществляется продажа и покупка центральным банком ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Операции проводятся, в основном, с краткосрочными правительственными ценными бумагами, но иногда и … Большой экономический словарь
РЫНОК ОТКРЫТЫЙ — OPEN MARKETПри проведении ФРС ОПЕРАЦИЙ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ торговля гос. ценными бумагами ведется дилерами, в результате чего растут обороты по счету О.р. ФРС. При заимствовании Казначейства О.р. выступает как ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК при операциях с… … Энциклопедия банковского дела и финансов
рынок открытый — продажа и покупка центральным банком ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Операции проводятся в основном с краткосрочными правительственными ценными бумагами, но иногда и со средне и долгосрочными… … Словарь экономических терминов
Открытый рынок — рынок, на котором может торговать любой субъект и цены которого определяются только спросом и предложением. По английски: Open market См. также: Совершенная конкуренция Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Открытый Рынок — См. Рынок открытый Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ОТКРЫТЫЙ РЫНОК — см. РЫНОК ОТКРЫТЫЙ. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь
Открытый рынок труда — экономически активное население, фактически ищущее работу и нуждающиеся в профориентации, подготовке и переподготовке, а также все вакантные рабочие и ученические места во всех секторах экономики. Различают официальную и неофициальную части рынка … Финансовый словарь
Открытый рынок — (open market) в некоторых государствах (напр., в США) термин, применяемый как синоним термина «рынок». См. Рынок, Операции на открытом рынке … Экономико-математический словарь