что такое fully diluted market cap

What is Fully Diluted Valuation (FDV) in Cryptocurrency

There are a number of metrics that are used by crypto investors to understand tokenomics of a blockchain. These metrics include Trading Volume, Circulating Supply, Maximum Supply, Market Cap, etc. Another metric that is considered these days is Fully Diluted Valuation (FDV).

FDV can simply be defined as the Market Cap of the project once the maximum number of tokens have been issued by the development team. In other words, it is a method of computing the future market cap of a project.

All the cryptocurrency prices and market capitalization tools like Coingecko, Coinmarketcap shows the fully diluted valuation of a coin.

For example, in the below screenshot you could see the FDV of Filecoin:

FDV can be computed as follows:

FDV = Maximum supply of a token X Current market price of the token

In other words, FDV represents the future market cap of a project once all possible tokens have been issued provided the price of the token remains the same as of today.

How FDV is different from Market Cap?

Market Cap can be termed as the current market value of a blockchain project. This can be computed by multiplying the current price of the token with its circulating supply in the market.

Hence, Market Cap can be calculated as follows:

Market Cap = Circulating supply of a token X Current market price of the token

For Example: Let us consider ADA (the in-house token of the Cardano blockchain) for computation of its Market Cap and Fully Diluted Value (FDV).

Market Cap = 31,948,309,441 X USD 1 = USD 31,948,309,441

Fully Diluted Value (FDV) = 45,000,000,000 X USD 1 = USD 45,000,000,000

For more clarity, you may refer to the following table.

How reliable FDV is as a valuation parameter?

The basic problem with FDV is that it ignores the possible decrease in the price of a token with the eventual increase in its circulating supply.

This can be understood with the following example:

Suppose there is a token (let us call it ABC) that is valued at USD 100 and the circulating supply is 2 tokens with a maximum supply of 4 tokens.

Market Cap of ABC = 2 Tokens X USD 100 = USD 200

However, FDV will be as follows:

FDV (Future Market Cap) = 4 Tokens X USD 100 = USD 400

Therefore, FDV assumes that additional supply of the concerned token will not affect its price in the market and thus the market cap in the future will increase proportionally to the circulating supply at any given time.

Further, there are many other factors that are ignored by FDV while computing the future market cap of a project which may increase or decrease the value of the platform significantly, such as:

Therefore, in my understanding, FDV can not be considered a very reliable metric to evaluate a crypto project.

In the coming days I will share more factors that you should consider before you invest in a token. By mixing the FDV and Tokenomics of a coin/token will help you pick a winner.

If you find this guide on FDV useful, then do share it with your friends on Telegram and Twitter.

Harsh Agrawal is the Crypto exchange and bots expert for CoinSutra. He founded CoinSutra in 2016, and one of the industry’s most regarded professional blogger in the fin-tech space.

An award-winning blogger with a track record of 10+ years. He has a background in both finance and technology and holds professional qualifications in Information technology.

An international speaker and author who loves blockchain and crypto world.

After discovering about decentralized finance and with his background of Information technology, he made his mission to help others learn and get started with it via CoinSutra.

Join us via email and social channels to get the latest updates straight to your inbox.

Источник

Полностью разбавленная рыночная капитализация Flow превысила 40 миллиардов долларов, поскольку в продажу поступят незаменимые тюльпаны.

Повальное увлечение NFT не показывает никаких признаков замедления с недавно выпущенной коллекцией тюльпанов NFT, которая отражает то, как некоторые видят текущее состояние крипто-экосистемы.

Коллекция NFT кажется ироническим отражением подобного тюльпаномании статуса текущей сцены NFT.

Коллекция продается на торговой площадке OpenSea NFT как «113 уникальных коллекционных тюльпанов, сгенерированных алгоритмически». NFT были созданы цифровым художником под ником Twitter @jtbxl, у которого есть несколько работ для аукциона на платформе Rarible.

«Тюльпаномания» относится к периоду Золотого века Голландии, когда цены на некоторые луковицы недавно представленных и модных тюльпанов достигли чрезвычайно высокого уровня, а затем резко упали в феврале 1637 года.

Ангел-инвестор Брэд Миллс сделал сравнение его 26,000 подписчиков в Твиттере 11 марта.

Инвестор и защитник Ethereum Райан Шон Адамс прокомментировал, насколько пенистым является нынешнее безумие NFT, наблюдая за полностью разбавленной рыночной капитализацией FLOW токена Dapper Labs, которая выросла до экстраординарной оценки.

Как FLOW стоит 40 миллиардов долларов?

Максимальное предложение в 1.34 миллиарда токенов при текущей рыночной цене в 31 доллар даст FLOW полностью разбавленную рыночную капитализацию примерно в 41.5 миллиарда долларов, что поместит его на третье место в диаграммах рыночной капитализации, чуть выше Binance Coin.

Однако его фактическая рыночная капитализация для циркулирующих токенов в настоящее время составляет 988 миллионов долларов, исходя из обращения 31.5 миллиона токенов, согласно Coingecko.

Его блокчейн Flow был представлен в сентябре 2019 года после венчурных инвестиций со стороны Andreessen Horowitz, Warner Music Group, Union Square Ventures и ряда других.

Концепция нового блокчейна, нацеленного на игры, социальные сети и NFT, возникла после того, как Ethereum столкнулся с большими проблемами масштабируемости в 2017 году из-за высоких комиссий за транзакции во время ажиотажа CryptoKitties.

Та же шумиха сейчас происходит с криптоискусством, и Flow пожинает плоды. По данным Coingecko, за последние тридцать дней цена его токена FLOW выросла на 63%, достигнув рекордного уровня 4 марта, составив чуть более 40 долларов.

Источник

В помощь инвестору: обзор популярных индикаторов для оценки DeFi-проектов

Сегмент децентрализованных финансов (DeFi) продолжает стремительно развиваться. Каждый день появляются новые проекты, а уже зарекомендовавшие себя обрастают функциональностью, попутно добавляя поддержку новых протоколов и решений масштабирования.

Не только начинающим, но и опытным инвесторам может быть нелегко успевать следить за бурными изменениями на рынке, не говоря уже о своевременной оценке новых проектов.

Сообщество разработало довольно много индикаторов и платформ для фундаментального анализа DeFi-протоколов. Поскольку значительный объем данных общедоступен, каждый инвестор может легко воспользоваться этими инструментами.

Предлагаем рассмотреть наиболее популярные индикаторы, призванные помочь при сравнении различных проектов и в оценке внутренней стоимости активов децентрализованных приложений.

Общая заблокированная стоимость (Total Value Locked, TVL)

Это один из самых популярных индикаторов, на который первоочередно обращают внимание многие участники рынка. TVL представляет собой совокупную стоимость средств, заблокированных в смарт-контрактах DeFi-протокола.

Например, в случае с Ethereum-биржей Uniswap это вся стоимость средств в пулах ликвидности, внесенных ее поставщиками.

TVL некастодиальной биржи Uniswap. Данные DeFi Pulse по состоянию на 20.06.2021.

Показатель общей заблокированной стоимости можно рассматривать как по отдельным проектам, так и по целым экосистемам. Для этого подходят сервисы вроде, DeFi Pulse, Token Terminal (Ethereum), Defistation (Binance Smart Chain, BSC), DeFiBox (Huobi ECO Chain) DeBank и другие.

Ниже представлена динамика показателя для всей Ethereum-экосистемы:

Динамика показателя Gross Value Locked (GVL) — аналога TVL. Данные DeBank по состоянию на 20.06.2021.

TVL может быть полезен для получения представления об общем интересе участников рынка к DeFi и росте сектора. Также с помощью этой метрики можно оценивать рыночные доли протоколов и выявлять недооцененные проекты.

Сервис Token Terminal позволяет сопоставлять динамику TVL различных платформ.

Данные: Token Terminal.

Инвестор Variant Fund Спенсер Нун предложил использовать соотношение TVL и полностью разводненной рыночной капитализации проекта (Fully-Diluted Market Cap или Fully Diluted Valuation). Последняя означает общую рыночную стоимость всех нативных токенов (уже выпущенных на рынок и еще нет).

1. Total Value Locked / Fully-Diluted Marketcap

Here’s why: Protocols with more value locked should be able to capture more value.

Rule of thumb: ⬆️ number = 👍🏼 better

Чем выше соотношение, тем лучше. Это признак значительного объема средств в экосистеме проекта.

Посмотреть показатели Fully-Diluted Market Cap и TVL для различных сервисов можно на сайте CoinGecko. Там же представлена метрика Fully Diluted Valuation / TVL Ratio — соотношение, обратное предложенному Спенсером Нуном.

TVL, Fully Diluted Valuation и другие метрики проекта Polygon (MATIC). Данные CoinGecko по состоянию на 20.06.2021.

Рыночная капитализация

Аналитикам может пригодиться и показатель рыночной капитализации (Market Cap). Он представляет собой общее число выпущенных на рынок токенов, умноженное на текущую цену актива.

Это одна из самых популярных метрик, представленная на множестве аналитических сервисов, включая CoinMarketCap, CoinGecko и Coin Metrics.

Динамика рыночной капитализации токена UNI биржи Uniswap. Данные: Coin Metrics.

Сравнивать проекты можно как по капитализации, так и по соотношению Market Cap / TVL. При прочих равных условиях чем ниже значение соотношения, тем лучше. Это значит, что сервис активно используется и значителен по масштабам.

«Значение соотношения более 1 означает, что рыночная капитализация превышает общую заблокированную стоимость», — указано на сервисе CoinGecko.

Поясним разницу между TVL и рыночной капитализацией на примере сервиса Maker, одного из первопроходцев DeFi.

Данные CoinGecko по состоянию на 20.06.2021.

Сравнить соотношения Market Cap / TVL различных проектов можно в разделе DeFi Leaderboard сервиса Etherscan.

Данные Etherscan по состоянию на 20.06.2021.

Коэффициент цена/объем продаж (P/S Ratio)

Многие индикаторы криптоиндустрия унаследовала от традиционного финансового рынка. Помимо всем известной капитализации, одна из таких метрик — коэффициент цена/объем продаж (P/S Ratio). В классическом варианте этот показатель сравнивает цены акций компаний с их доходами.

Поскольку многие DeFi-протоколы уже довольно зрелые и приносят доход их основателям, для них применим аналогичный показатель. Рассчитать его можно делением рыночной капитализации протокола на его годовой доход. Чем ниже значение показателя, тем лучше.

«Годовой доход представляет собой рассчитанную на перспективу оценку дохода, вычисляемую с использованием 30-дневной скользящей средней», — говорится в описании к индикатору на сервисе Token Terminal.

Аналитики платформы классифицируют доход DeFi-проекта на три категории:

«Низкое значение коэффициента может означать, что протокол недооценен, и наоборот», — пояснили эксперты Token Terminal.

По их словам, метрика поможет разобраться в проектах с убедительным ценностным предложением.

Предложение токенов на биржах

Наиболее массированные продажи обычно происходят на централизованных биржах (CEX). Ликвидность таких площадок обычно выше в сравнении со многими некастодиальными платформами.

Когда на CEX аккумулируются большие объемы токенов, это чревато потенциальным давлением продаж, особенно в периоды волатильной коррекции рынка. Чем ниже значение метрики, тем безопаснее для держателей токенов. Если большое число монет выводится с CEX, это может говорить о накоплении актива в некастодиальных кошельках инвесторов и невысоком давлении потенциальных продаж в будущем.

Значительные изменения биржевых балансов в ту или иную сторону могут сигнализировать об увеличении волатильности рынка.

Glassnode — один из сервисов, где можно посмотреть динамику этой метрики по многим криптоактивам.

Динамика предложения токена MATIC на биржах. Данные: Glassnode.

Число уникальных адресов

Стабильное увеличение количества адресов проекта может указывать на рост активности в экосистеме и спрос на токен.

Однако не всегда эта метрика коррелирует с расширением пользовательской базы. Кто-то может генерировать тысячи адресов, создавая иллюзию активного и повсеместного использования токена. Следовательно, индикатор может лишь дополнять общую картину рынка. Его следует использовать наряду с другими метриками, учитывая различные факторы.

На графике ниже представлена динамика числа адресов популярных DeFi-проектов за последние три месяца.

Данные: Coin Metrics.

На сервисе Dune Analytics есть дашборд с динамикой числа пользователей некоторых DeFi-проектов.

Уровень инфляции

Некоторые пользователи могут обращать внимание на токены с небольшим объемом рыночного предложения монет, расценивая их как дефицитные активы. Однако им следует учитывать еще один важный показатель — уровень инфляции.

Если новые токены выпускаются на рынок непрерывно и высокими темпами, их предложение, естественно, будет увеличиваться. Это чревато продолжительным давлением на цену при условии неизменного или снижающегося спроса.

На скриншоте ниже изображен рейтинг криптопроектов, отсортированных по темпам инфляции.

Данные: Messari.

Для более комплексной картины целесообразно изучить особенности монетарной политики проекта, включая график вестинга (если он предусмотрен), плановую динамику изменения ставки инфляции и прочие особенности.

Объем торгов

Следует обращать внимание и на объем торгов нативным токеном проекта. Помимо спекулятивного спроса, высокие значения этой метрики могут указывать на ликвидность актива и эффективность ценообразования.

График объема торгов и рыночной капитализации токена UNI биржи Uniswap. Данные: Token Terminal.

На Token Terminal есть также индикатор Gross merchandise volume (GMV). По словам аналитиков платформы, GMV призван дать ответ на вопросы:

Показатель может представлять собой как оборот децентрализованной биржи, так и объем депонированных и заимствованных активов лендингового приложения.

***

DeFi — важный компонент индустрии. В этом сегменте постоянно появляются все новые аналитические платформы с хорошей визуализацией и удобным интерфейсом, облегчающим взаимодействие со множеством метрик.

Представленные в обзоре индикаторы могут пригодиться в фундаментальном анализе. Взятые по отдельности метрики не дают полную картину — их нужно использовать наряду с другими инструментами, в сравнении с показателями конкурирующих проектов и с учетом общих условий рынка.

Источник

ForthBox Price ( FBX )

0.000002241 BTC 18.14 %

0.00002781 ETH 18.03 %

Why is there no Market Cap?

ForthBox Links

Links

Explorers

Community

ForthBox Contracts

Please change the wallet network

Change the wallet network in the MetaMask Application to add this contract.

ForthBox to USD Chart

Please wait, we are loading chart data

FBX Price Live Data

ForthBox is a full-category GameFi aggregation service platform. It formulates a NFT asset aggregation protocol based on game scenarios, supports game developers to issue game NFTs with one click, and makes the rapid transformation of traditional online games into blockchain games a reality. Based on GameFi and NFT’s game ecology, ForthBox uses Web 3.0 SocialFi as a way to lead the flow of games, turning traditional online game players into blockchain game players. In response to the launch of the GameFi platform, the ForthBox team will launch 15 independently developed Avatar series metaverse games in phases to create an ace product at the platform application layer and ensure that the platform has continuous and stable users.

Here are some other articles that you may be interested in:

Источник

DeFi Land Price ( DFL )

0.000004494 BTC 14.79 %

0.00005574 ETH 14.83 %

DeFi Land Links

Links

Explorers

Community

DeFi Land Contracts

Please change the wallet network

Change the wallet network in the MetaMask Application to add this contract.

DeFi Land Tags

Category

Industry

Platform

DeFi Land to USD Chart

Please wait, we are loading chart data

DFL Price Live Data

What Is DeFi Land (DFL)?

DeFi Land is a multi-chain agriculture-simulation game created to gamify Decentralized Finance. Our game will have all the features that traditional platforms have but it will be gathered all in one place. Players will be able to start playing the game for free, grind their way up to the play-2-earn tier, compete with others, craft, trade and more.

DFL is the native utility token that is used for:

What Makes DeFi Land Unique?

The amazing thing about our project is that we aren’t creating closed ecosystem for our game as you may have seen in other protocols. We didn’t want to create new environment but accelerate, gamify and improve already existing ones. DeFi Land will be running on top of established platforms, meaning users will be using well-known AMMs/DEXs/Lending protocols through our game. For example, when a player tries Yield Farming in our game one will actually be using different pools and staking platforms through our interface. In DeFi Land, each asset will represent a currency. For example, in our demo SOL is Sunflower, USDC-corn, COPE- Pumpkin. These assets will be used to do the same activities as traditional DeFi offers as well as various different things we are about to reveal. DeFi Land is an ambitious game loaded with quite a few remarkable features. Our game will be launched in two versions, as v1.0 is coming out this summer while v2.0 is planned to be delivered by the start of 2022. It will be available for web as well as mobile phone users. All the game designs and mechanics are experimental and will be reiterated many times. DeFi Land v1 Relaxing sounds, intuitive UI, pleasing environment…Version 1 will feature the basic functionality of the Decentralized Finance protocols including:

DeFi Land v2 As mentioned, our game will have two releases, as v2.0 is planned to come out at the start of 2022. Version 2 will include features that will finalize our project as a all-in-one gamified experience. v2 will have:

Here are some other articles that you may be interested in:

Источник