Что такое физическое золото
Почему выгоднее инвестировать именно в физическое золото?
Рассказываем почему из многих инструментов инвестирования в желтый металл мы рекомендуем инвестиции в физическое золото, а также о существующих видах таких инвестиций, их преимуществах и недостатках.
В наш век высоких технологий придумано много способов инвестировать в золото: обезличенные металлические счета, золотые сертификаты, биржевые фьючерсы на золото, инструменты типа GLD (акции, якобы обеспеченные слитками золота), и т.д.
Нужно понимать следующее: любой виртуальный инструмент, пусть даже привязанный к золоту, представляет из себя обязательство того или иного банка (или другой организации) предоставить в Ваше распоряжение причитающиеся Вам унции или граммы золота, или их денежный эквивалент. Однако, есть ряд проблем: первое, Вы должны быть уверены в том, что это обязательство будет исполнено, т.е., банк не обанкротится, не заморозит вклады, не навяжет Вам невыгодный курс обмена, и т.д. и т.п. Стоит напомнить, что за 2008-й год в США обанкротилось несколько крупнейших банков и финансовых институтов, с более чем 100-летней историей, и многие вкладчики и инвесторы потеряли свои деньги. А многие другие банки устояли лишь благодаря массивным денежным вливаниям со стороны властей.
Во-вторых, и это обстоятельство является одной из «тайн мадридского двора», в мире продано гораздо больше золота, чем его есть в наличии в физической форме (например, отчеканено в виде монет, отлито в слитках и т.п.). Другими словами, те граммы золота, которые якобы принадлежат Вам и «лежат» на Вашем обезличенном металлическом счете, уже проданы много раз, причем одновременно, разным покупателям. Вдумайтесь в это. Как раз те самые виртуальные инструменты, подобные фьючерсам, сертификатам и ETF-ам («exchange traded funds»), позволяют один и тот же золотой слиток продать одновременно нескольким покупателям. Ведь все они владеют своим «золотом» виртуально, и ни разу не видели его «в лицо». А в роли продавца выступают те, кто его хранят, по совместительству выступая крупнейшими дилерами на международном оптовом рынке золота.
Другими словами, на мировых финансовых рынках продано гораздо больше золота, чем его есть в физическом виде. Точнее, проданы «обещания» поставить золото. Таким образом, «обещаний» по поставке золота выдано гораздо больше, чем есть физического металла — у тех, кто эти обещания выдавал. В частности, у крупнейших финансовых институтов. Следовательно, определенная часть этих «обещаний» не будет выполнена никогда.
Вывод из этого простой: вы не можете быть на 100% уверены в том, что действительно владеете золотом, пока не контролируете его хранение сами.
С другой стороны, стоит Вам изъять слитки золота на хранение у себя (допустим на время, у Вас есть где их сохранить), как эти слитки потеряют изрядную часть своей стоимости. Дело в том, что золото, которое торгуется на Лондонской бирже, представлено слитками размером в 400 унций (порядка 13 килограммов), называется «good delivery bars» («слитки качественной поставки»), и практически никогда не выходит за пределы специализированного хранилища.
Вот и получается, что это золото переходит из рук в руки, по большей части, виртуально. Что, как мы понимаем, создает предпосылки для злоупотреблений, и в частности, большой соблазн продать одно и то же золото одновременно десяткам покупателей — ведь, в конце концов, никто из них, в обозримом будущем, за «своим» золотом не придет.
Но, все тайное, рано или поздно, становится явным. Особенно в условиях глобального кризиса, когда доверие к глобальной валютно-финансовой системе подорвано, и многие инвесторы устремили свой взор на золото, как единственную стабильную ценность в ситуации, когда финансовые власти мира решили ускорить работу «печатных станков».
Заключение: «бумажное золото» не является «надежным» инструментом сохранения сбережений. Более того, на обезличенные металлические счета в России не распространяются гарантии страхования вкладов, что делает их, в потенциале, более рискованным инструментом, чем простой депозит в банке.
Следовательно, единственным реальным гарантом сохранения Вами сбережений, и полной независимости от чьих-то обязательств, является владением золотом в физической форме, а это либо золотые монеты либо слитки золота. Рассмотрим далее, какие в этом вопросе существуют альтернативы, в чем их отличия, плюсы и минусы.
Куда инвестировать: в физическое золото или бумажное?
Вы решили добавить золото в свой инвестиционный портфель, но не знаете, что покупать — физическое золото или бумажное? Обратите внимание на ключевые факторы, которые помогут вам сделать выбор.
Если вы задумывались о том, как инвестировать в золото, скорее всего, вы встречали понятие «бумажное золото». Некоторым это может показаться более простым способом покупки золота, в то время как другие считают его более рискованным активом, который на самом деле не всегда обеспечен физическим драгоценным металлом.
Так что же такое бумажное золото? Как оно работает? И, самое главное, чем отличается от физического золота?
Что такое бумажное золото?
Бумажное золото — это, по сути, универсальный термин для различных типов активов, связанных с золотом, которые отражают спотовую цену на золото, но сами не являются золотом. Другими словами, с бумажным золотом вы не владеете реальным физическим металлом.
Как работает бумажное золото?
По сути, существует три основных типа бумажного золота: биржевые фонды (ETF), фьючерсы на золото и золотые сертификаты.
Биржевые фонды (ETF)
Золотые ETF — это товарные фонды, которые действуют и торгуются как отдельные акции. ETF, обеспеченные золотом, дают инвесторам возможность инвестировать в золото без необходимости покупать физический металл.
В принципе, ETF — это доли золота, принадлежащие фонду, и лишь немногие из них действительно хранят физическое золото. По сути, это означает, что даже если вы продадите золотой ETF, вы не получите реальный физический продукт. Вместо этого вы получите денежный эквивалент. ETF обычно торгуются через онлайн-брокеров и брокеров-дилеров.
Золотые фьючерсы
Попросту говоря, фьючерсы на золото — это финансовый контракт между инвестором и продавцом, в котором инвестор соглашается купить определенное количество золота по заранее установленной цене и дате.
Покупка фьючерсного контракта на золото не означает, что вы фактически немедленно вступаете во владение физическим активом. Скорее, фьючерсный контракт дает покупателю право получить драгоценный металл в будущем.
Золотые сертификаты
Как разновидность бумажного золота золотые сертификаты сегодня менее популярны, чем золотые фьючерсы или ETF. Хотя они все еще выпускаются некоторыми банками и компаниями, в США золотые сертификаты теперь имеют только коллекционную ценность.
По сути, золотые сертификаты позволяют вам владеть физическим золотом, фактически не владея им. Сертификат в основном является доказательством того, что у вас есть определенное количество золота, которое обычно находится в безопасном хранилище органа, выдающего золотые сертификаты.
Плюсы инвестирования в бумажное золото
Действительно, у бумажного золота есть несколько преимуществ, которые могут сделать его привлекательным для некоторых инвесторов:
Каковы риски бумажного золота?
И все же, как и любой другой актив, бумажное золото сопряжено с рядом рисков, о которых важно помнить, особенно начинающим инвесторам, прежде чем принимать решение об инвестировании в активы бумажного золота.
Является ли физическое золото более выгодным вложением, чем бумажное?
Для неопытного инвестора бумажное золото и физическое золото могут показаться похожими, но на самом деле они очень разные.
Сторонники бумажного золота склонны выделять несколько рисков инвестирования в физическое золото:
Но на самом деле вы можете легко избежать этих рисков, выбрав подходящего дилера физического золота.
И есть ряд факторов, которые делают физический драгметалл гораздо более безопасным вложением, чем бумажное золото:
Заключение
По сути, решение о том, покупать ли бумажное золото или нет, во многом зависит от ваших инвестиционных целей и стратегии.
Если вы опытный инвестор, ищущий краткосрочного присутствия на рынке золота, и готовы принять риски, исходящие от возможной более высокой волатильности и контрагентов, бумажное золото может стать вашим выбором. Однако, если вы хотите убедиться, что ваши инвестиции защищены, полностью распределены (полностью принадлежат вам) и сохранят свою ценность в долгосрочной перспективе, тогда физическое золото будет лучшим выбором.
Или, если вы хотите диверсифицировать свой портфель, можно инвестировать как в физическое, так и в бумажное золото. Хотя это может помочь вам получить краткосрочное участие на рынке золота, потенциальные риски, связанные с бумажным золотом, могут привести как к большим прибылям, так и к серьезным убыткам. Таким образом, одним из способов защитить себя от такого риска может быть хеджирование этих более рискованных инвестиций более стабильным и безопасным активом, таким как физическое золото.
Наши веселые времена, с кашлем и протекционизмом, все чаще являют на свет созданий, вылезающих из темных нумезматических переулков и шепчящих как мантру: «золото — хорошее вложение, золото — хорошее вложение». Под золотом они подразумевают физические монеты, позиционируя их как самый надежный, самый долговечный, и, следовательно, самый доходный, актив. На неокрепшие умы эти речи действуют разлагающе, особенно сейчас, когда золото на ATH. Что же поможет им, осоловелым, жадным умам? Старый добрый калькулятор и этот пост. Калькулятор серии «Электроника Б3». Пост — в простой, повествовательной, шутливой манере. Среднее время прочтения 5 минут.
1. ATH. Применительно с сегодняшнему дню. Как упоминалось выше — золото на ATH. >2000 XAUUSD. Покупать на хаях — отличная инвестиционная идея для тех, кому не хватает драмы в жизни. Напомню, предыдущий ATH был
1900 XAUUSD в сентябре 2011 года. Девять лет некоторые умники секты свидетелей золотой монеты сидели в минусах чтобы сейчас выйти в 0.
3. Проблема ликвидности. «Золото — всегда ликвидно, золото — всегда удобно» говорили они.
Посмотрим подробнее. Где и с кем торговать? С физиком — не будешь (зашкаливают ириски), с конторой — большой спред и их (контор) можно пересчитать по пальцам одной руки. Особенно тех что работают давно (10-20+ лет). Это — частные конторы, один чих сверху** и они — вне закона. Ваше золото в банке под дубом — вне закона. Поменять его будет очень сложно (читай — очень дорого).
Ликвидность золота переоценена многократно. Дай скидку на ходовой объект недвижимости в 5-10%, оторвут с руками. А ты говоришь — монеты.
5. Психологические проблемы. Психика — коварное место для любого инвестора. Человек, делающий ставку на крайний сценарий (спасет только физическое золото) уже напоминает параноика или алармиста. Те, буквально, акции — ничего не стоят, облигации — мем из прошлого.
Что же может случиться, когда его инвестиции начнут расти? Он будет увеличивать вложения. Укореняться во мнении. Возможно, пострадают другие активы, качество жизни (см п. 6).
А если падать? Субъект будет испытывать негативные, отрицательные ощущения. И тут человек либо сольет (выйдет досрочно, проиграет), либо будет усередняться (читай выше), либо терпеть (см п 1).
Поэтому. Перед инвестицией подумайте, готовы ли вы к просадке актива на 10+ лет.
6. Хранение. Золото у себя храните вы. Это риск (читай — расход) и расход. Вы можете относительно уменьшить риск с помощью кастоди, арендую ячейку, например. Это 5000 руб в год (ВТБ). Исключает попадание вашего золота в руки мелкого жулья. Не исключает: экспроприации правительством, профессиональной кражей***. В случае банкротства банка — клиенты ячеек могут не получить ничего (содержимое ячеек не страхуется). Можно брать кастоди непосредственно под золото ****, тарифы для обывателя 0.24-0.48% в год (. ).
Хранение у тебя это непосредственные, материальные затраты: сигнализация, стальная дверь, замок, решетки, сейф (считаем сами). Из нематериальных. Всех подряд домой не пригласить ни тебе, ни супруге (кхм). Переживания за сохранность (повышение уровня тревожности). Вероятность сваливания в параною (больше замков, больше дверей, меньше контактов и тд).
7. Ограничение на ввоз и вывоз. Вы не можете ввозить золота на сумму больше 10 000 USD и вывозить больше чем на 25 000 USD для личного пользования. Риски: штраф до 2Х от стоимости драгоценностей *****. Монетки прийдется продавать в России или осваивать новую профессию мула с раскачиванием соответствующих органов транспортировки ценностей.
8. Что потом? Следствие п.2. Золото вы сможете продать только один раз за жизнь (если не меньше). Те это реально брошенный в землю актив. Что должно случиться, чтобы это случилось? Терминальная болезнь? Костры на красной площади? Что вы будете делать тогда? Что купите за вырученные деньги? У покупателей золота хорошо работает теория до этого момента, но после — тишина. «Ну, я стану богатым, смогу за монету купить дом или целый хутор.» В контексте того времени твоя монетка будет стоить дешевле заряженного патрона в кармане твоего очередного контрагента. Вместо сноски — финал «Золотого Теленка».
9. Накладные расходы и дополнительные риски. Каждая покупка — это ходьба ногами (ваше время), это привоз нала, это транспортировка золота (ириски). Вы покупателе золото у частной конторы. Она не несет никаких обязательств после продажи. Да, может, выдаст красивую бумажку, может покажет лупой и ультразвуковой машинкой — какие-то царапинки и циферки. Но пройдет время (30+ лет), на золоте появляются пятна ******, может выясниться что золото более низкой пробы. Может потребоваться анализ монеты (лом, еще накладные расходы).
10. Низкие навыки инвестирования. То что инвестор в золото (только золото) имеет низкие навыки инвестирования — довод с высокой степенью вероятности. Человек, разбирающийся в ценных бумагах, покупающий и продающий — быстро набьет шишки (за каких-то 1-10 лет) и станет умнее (читай, научится избегать дилетантских ошибок типа п 1). И если ему так захочется золота — купит EQ золотодобывающих компаний. Но наш инвестор делает сделку куплю-продажи длиной в жизнь. Насколько оптимальны будут его точки входа и выхода? Догадаться не сложно.
Спасибо что дочитали это эссе на тему покупки физического золота. Надеюсь вы испытали положительные ощущения от её прочтения. Если у вас возникли мысли и комментарии, просьба изложить их в нормативной форме в соответствующей форме на сайте. Всем хорошего дня!
И как обычно. Все инвестиционные решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск.
Почему физическое золото, почему сейчас?
Генеральный директор Cambridge House Джей Мартин и основатель Matterhorn Asset Management (MAM) Эгон фон Грейерц обсудили подход MAM к сохранению благосостояния поколений, связанный с драгоценными металлами, на фоне все более «беспорядочной» глобальной обстановки.
По словам эксперта, валюты, такие как доллар США, не являются надежным средством измерения стоимости или богатства, поскольку доллар потерял 80% по отношению к швейцарскому франку с тех пор, как Эгон фон Грейерц начал свою профессиональную карьеру в 1969 году, и более 97% своей стоимости по отношению к золоту с 1971 года.
Грейерц и Мартин также обсудили, как спекулятивное богатство, созданное в «пузыре всего», напрямую связано с неустойчивой ликвидностью центрального банка. Эгон фон Грейерц напомнил инвесторам, что время неизбежного взрыва этой долговой бомбы не имеет значения. Важно то, что информированные инвесторы (а не склонные к самоуспокоенности спекулянты, нацеленные на краткосрочную выгоду) имеют необходимое распределение в долгосрочных активах, сохраняющих благосостояние поколений, таких как физическое золото. Такое распределение обеспечивает душевное спокойствие и страховку от:
Кроме того, эксперты проследили истоки МАМ к 1999 году. Получив очень успешную карьеру в корпоративной и банковской сферах, Эгон фон Грейерц посвятил себя защите своего собственного накопленного богатства (и богатства круга близких друзей-инвесторов), напрямую владея физическим золотом за пределами открыто раздробленной банковской системы.
Его исключительное внимание к физическому золоту, хранящимся и находящимся в самом безопасном частном хранилище (и юрисдикции), в конечном итоге превратилось в глобальное предприятие с клиентами из более чем 80 стран. Сегодня MAM является крупнейшим в мире (и самым безопасным) частным хранилищем для состоятельных владельцев драгоценных металлов за пределами коммерческой банковской системы.
Физическое золото: что лучше монеты или слитки?
Популярность физического золота как средства сбережения капитала и инвестиционного инструмента со временем становится только больше. В чем тут секрет и чему отдать предпочтение — золотым монетам или слиткам?
Район бассейна реки Клондайк, что на Аляске, к концу XIX столетия привлек внимание около двух сотен тысяч жителей Америки, а также выходцев из Европы и других частей света. Стремясь разбогатеть, они ринулись сюда. Ни тяжелый физический труд и жестокая конкуренция, ни суровый климат и быт, лишенный комфорта, — не могли остановить их. Что придавало этим людям сил? Их манило золото.
Желтый металл в этих краях можно было найти прямо под ногами. В то время еще не использовалось особое горное оборудование. Основным инструментом для большинства старателей служила кирка, лопата, тазик и сито. Все делалось вручную.
«Золотая лихорадка» тех лет стала неотъемлемой частью американской истории. И пусть на золоте разбогатело больше торговцев и перекупщиков, чем самих золотоискателей, Клондайк продолжает вдохновлять многих писателей и кинематографистов на захватывающие романтические произведения.
Простая тайна физического золота
Фиатные валюты дешевеют повсеместно. Причина тому — инфляционные процессы и обеднение населения. Но над физическим золотом этот закон не властен. Оно, конечно, подвержено некоторым ценовым колебаниям, но его стоимость всегда превышает цену любых бумажных денег. Вот, в чем секрет!
Так, если те же два-три десятилетия назад одна золотая унция позволяла снять номер в гостинице на 6 суток, то сегодня, переведя это же количество драгметалла в разменные деньги, можно оставаться в отеле уже три недели! Получается, что физическое золото дорожает быстрее, чем обесценивается бумажная валюта.
Инвестиции в физическое золото способны гарантировать снижение рисков потери капитала. Современный международный рынок далек от стабильности, и вложения в любой другой актив могут оказаться убыточными.
В нынешней ситуации многие рассматривают желтый металл как спекулятивный инструмент с учетом прогнозов его ценового взлета в ближайшее время. Тому есть причины. Если заглянуть в прошлое, то можно найти тому подтверждения. Обладатели собственных золотых запасов всегда становились еще богаче, наживаясь на ценовой разнице между физическим золотом и бумажной валютой.
Приобретение желтого металла также позволяет подготовить надежную подушку безопасности, способную уберечь как от личных финансовых неурядиц, так и от глобального экономического кризиса. А мировая политическая и финансовая нестабильность всегда дает массу возможностей для желающих обогатиться на золоте.
Современные особенности физического золота
Чтобы владеть желтым металлом сегодня, нет нужды перелопачивать и просеивать десятки тонн руды или «мыть» золотой песок, как это делали старатели на Клондайке более ста лет назад. Рынок предоставляет возможность приобрести физическое золото множеством различных способов. А большинство специалистов сходится во мнении, что лучше покупать именно физический драгметалл.
Чтобы исключить посредничество и самостоятельно управлять золотыми активами, можно организовать их хранение прямо у себя дома в небольшом сейфе. Здесь действует совершенно иная логика, нежели в случае размещения денежных вкладов в нескольких разных банках. Классический способ хранения сбережений всегда подразумевает барьер между вами и вашим капиталом в виде банковской системы, управляющей компании или кого-то еще. Мы здесь не говорим о полном отказе от банковских вкладов, а предлагаем лишь разумную диверсификацию рисков.
Если домашний сейф кажется вам не слишком удобным или безопасным для хранения собственного физического золота, то есть вариант размещения его в заграничной депозитарной ячейке вне банков. Иметь в данном случае дело с кредитной организацией — это всегда риск нежелательной утечки информации о вашем капитале в пользу государства или других третьих лиц.
Что лучше, золотые монеты или слитки?
В настоящее время по всему миру действует несколько сотен монетных дворов, производящих золотые монеты и слитки. Чем отличаются эти две разновидности физического золота, и на какой из них выгоднее остановить свой выбор?
Высокие штабеля, сложенные из сотен золотых слитков, которые нам иногда показывают в СМИ, всегда воспринимаются, как несметные богатства. Но так ли это в действительности и в чем может быть подвох?
Дело в том, что эти стандартизованные литые куски физического золота, независимо от веса, всегда неоднородны. Это означает, что в золотом бруске весом 400 тройских унций может содержаться всего 350 тройских унций чистого физического золота. И даже это соотношение может меняться от одного слитка к другому.
По своей чистоте и однородности золотые инвестиционные монеты всегда предпочтительнее. Это подтвердит вам любой серьезный эксперт.
Так, известная всем золотая монета «Американский Орел», выпускаемая в США, всегда содержит 91.67% чистого драгоценного металла. При этом приобрести ее или потом продать будет совсем не сложно. Ее ликвидность крайне высока!
Однако приобретение золотой монеты с меньшей пробой может быть сопряжено с некоторыми сложностями в плане налогового законодательства и таможенных регламентов разных стран. Возможно, при некотором низком пороге содержания драгметалла в монете придется оплатить пошлину на таможне.
Среди самых высокопробных в мире золотых монет можно назвать «Канадский кленовый лист». В ней содержится 99.99% чистого драгоценного металла. Она не менее узнаваема, чем «Американский Орел» и обладает качественным преимуществом.
Среди других популярных инвестиционных монет, имеющих высокое качество, можно перечислить:
В скобках указана чистота золотых монет в процентах содержащегося в них драгметалла.
Как видите, выбор есть. В качестве альтернативы можно рассмотреть золотые монеты российского, украинского, малазийского или казахского монетных дворов. Их продукция также отличается чистотой и качеством. Ее недостаток лишь в меньшей популярности, что вызывает затруднения с последующей перепродажей. Кроме того, цена таких золотых монет при приобретении всегда несколько завышена, а при реализации — занижена.
Сегодня существует множество вариантов покупки золотых монет. Для этого можно обратиться к местному монетному дилеру либо к одному из популярных международных распространителей (APMEX, Kitco) или торговым площадкам (eBay, Amazon и т.д.) в интернете.