что такое агрессивная инвестиционная стратегия

Агрессивная инвестиционная стратегия

Что такое Агрессивная инвестиционная стратегия?

Агрессивная инвестиционная стратегия обычно относится к стилю управления портфелем, который пытается максимизировать прибыль, принимая относительно более высокую степень риска. В стратегиях достижения доходности выше среднего обычно делается упор на прирост капитала в качестве основной инвестиционной цели, а не на доход или сохранность основной суммы долга. Таким образом, такая стратегия будет предусматривать распределение активов с существенным весом в акциях и, возможно, небольшое распределение или совсем без распределения в облигации или денежные средства.

Обычно считается, что агрессивные инвестиционные стратегии подходят молодым людям с меньшим размером портфеля. Поскольку длительный инвестиционный горизонт позволяет им выдерживать рыночные колебания, а убытки в начале карьеры имеют меньшее влияние, чем позже, инвестиционные консультанты не считают эту стратегию подходящей для кого-либо, кроме молодежи, если такая стратегия не применяется только к небольшой части сбережений своего гнездового яйца. Однако, независимо от возраста инвестора, высокая терпимость к риску является абсолютной предпосылкой для агрессивной инвестиционной стратегии.

Ключевые моменты

Понимание агрессивной инвестиционной стратегии

Например, портфель A, в котором распределение активов составляет 75% акций, 15% фиксированного дохода и 10% товаров, будет считаться довольно агрессивным, поскольку 85% портфеля взвешены на акции и товары. Однако он все равно будет менее агрессивным, чем Портфель B, в котором распределены активы из 85% акций и 15% товаров.

Еще один аспект агрессивной инвестиционной стратегии связан с распределением. Стратегия, которая просто делит все доступные деньги поровну на 20 различных акций, может быть очень агрессивной стратегией, но разделение всех денег поровну всего на 5 разных акций будет еще более агрессивным.

Стратегии агрессивного инвестирования могут также включать в себя стратегию высокого оборота, направленную на погоню за акциями, показывающими высокую относительную эффективность за короткий период времени. Высокая текучесть кадров может обеспечить более высокую прибыль, но также может привести к увеличению транзакционных издержек, что увеличивает риск низкой производительности.

Агрессивная инвестиционная стратегия и активное управление

Источник

Агрессивная стратегия инвестирования — правила составления портфеля

Инвестор, опираясь на свои цели и степень готовности к рискам, выбирает для себя подходящую стратегию вложения средств. Если он стремится получать максимальный доход и не боится рискнуть всем, то ему подойдет агрессивная стратегия инвестирования.

Агрессивная стратегия инвестирования

В инвестировании выделяют четыре основных стратегии:

Тем же, кто желает добиться быстрого и значительного дохода, максимально подходит агрессивная стратегия. Ее отличительные черты:

Эти отличия вносят соответствующие коррективы и в основные параметры портфеля, например:

Особенно тщательно нужно подходить к формированию начальной структуры портфеля и выбору входящих в него инструментов.

Внимание! Обязательным условием агрессивной стратегии является хорошее владение методами анализа портфеля, его оптимизации. Не менее важно умение оценивать активы, причем не качественно, а количественно, с привлечением методов статистики, технического анализа котировок и пр.

Структура агрессивного портфеля

Даже среди профессиональных инвестиционных управляющих нет единого мнения о структуре агрессивного портфеля. Некоторые из них, например, считают, что формировать его нужно исключительно из высокорисковых инструментов: акций, деривативов и аналогичных. Такой портфель:

Более рациональной является методика, в которой и агрессивный портфель имеет все три основных составляющих:

Термином «ликвидные» обозначают активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства:

Доходная часть

В состав доходной части включают активы, прогнозируемая доходность которых обеспечивает достижение указанного в инвестиционном плане результата в заданные сроки:

Доходная часть агрессивного портфеля включает 60-70 % рисковых активов. При ее формировании обязательно учитывать несколько условий.

Условия включения инструментов в доходную часть агрессивного портфеля

При выборе инструментов для агрессивного портфеля необходимо:

К сведению! Коэффициенты корреляции можно рассчитать самостоятельно или воспользоваться готовыми данными на различных инвестресурсах.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Инвестиционная стратегия: что такое, какие виды бывают и как выбрать начинающему инвестору

В нашей семье руководствуются одним принципом. Мы его услышали у известного психолога Михаила Литвака: “Счастье – это побочный продукт правильно организованной деятельности”. Этот принцип отлично работает во всех сферах жизни, в том числе и в инвестициях.

При грамотно организованном инвестировании практически нет шансов потерпеть неудачу. В основе такой правильной организации стоит инвестиционная стратегия. В статье поговорим, что это такое, какие виды бывают и как ее выбрать новичку в инвестициях.

Что такое инвестиционная стратегия

Нас в университете учили разделять два понятия: стратегия и тактика. Стратегия – это общий план достижения цели. Тактика – это инструменты, с помощью которых будет реализовываться стратегия.

Но в инвестициях эти понятия объединяются под общим названием “инвестиционная стратегия”. Например, стратегия – это получать пассивный доход через 15 лет со своего капитала. А тактика – регулярно покупать акции дивидендных компаний на протяжении 15 лет, не продавать их, полученные дивиденды реинвестировать до наступления часа икс. Все вместе называется дивидендной инвестиционной стратегией. В статье я буду придерживаться такого же принципа.

Инвестиционная стратегия представляет собой план действий по достижению определенной финансовой цели, а также способы, методы и инструменты, с помощью которых этот план будет выполняться.

Финансовые цели у инвесторов разные по сроку достижения, стоимости и описанию. Думаю, не ошибусь, если предположу, что главная задача – это заработать на инвестициях. А уж на что именно, личное дело каждого. Без четкого плана действий сделать это будет сложно. Поэтому и задаю часто инвестору вопрос о том, какая у него стратегия. Далеко не всегда есть ответ.

Виды стратегий в зависимости от степени риска

Разновидностей инвестиционных стратегий очень много. Я дам характеристику наиболее популярных среди инвесторов.

В зависимости от степени риска, который хочет на себя взять инвестор, различают 3 типа стратегий: консервативную, умеренную и агрессивную. Рассмотрим принципы формирования каждой.

Консервативная

Подойдет человеку, который либо нетерпимо относится к риску, либо поставленная финансовая цель не позволяет ему рисковать. Например, инвестор копит деньги на первоначальный взнос по ипотеке. Он не готов терять даже часть капитала, поэтому будет использовать инструменты с низким уровнем риска:

Высокой доходности ждать от перечисленных инструментов не стоит. По первым двум она примерно будет на уровне ключевой ставки ЦБ, по остальным – выше на 1–3 %.

Умеренная

При умеренном инвестировании консервативные инструменты комбинируются с более рискованными, что позволяет получить более высокую доходность. Этот вид используют инвесторы, которые располагают достаточным временем для накопления и могут позволить себе краткосрочные просадки портфеля.

В качестве инструментов могут добавиться:

Агрессивная

Агрессивный инвестор вкладывает деньги в высокорискованные активы, такие как:

Доходность может составлять несколько десятков или сотен процентов в год, но и риск у такого способа очень высокий. При агрессивном инвестировании инвестор легко может потерять большую часть своего капитала. Профессионал никогда не будет вкладывать все свои деньги в такую стратегию.

Виды стратегий в зависимости от объекта вложений

В зависимости от того, в какие именно активы вкладывает инвестор деньги, я выделила 5 видов стратегий: стоимостную, дивидендную, стратегию роста, индексную и Asset Allocation.

Стоимостная

Главная идея – поиск недооцененных акций с хорошими фундаментальными показателями в надежде на их рост в ближайшем будущем.

Для реализации этой стратегии необходимо на хорошем уровне знать механизм проведения фундаментального анализа. Не просто анализировать мультипликаторы, а погружаться в финансовую отчетность компании, следить за новостным фоном: мировым, внутри страны, отраслевым. Одним словом, постоянно держать руку на пульсе.

Такой подход требует специальной подготовки и свободного времени. И уж его точно нельзя назвать консервативным. Высокий риск – высокая доходность.

Дивидендная

Заключается в формировании портфеля из акций эмитентов, которые выплачивают дивиденды. Эта стратегия популярна среди инвесторов, кто создает капитал для получения пассивного дохода.

Но бездумно включать активы по показателю максимального дивидендного дохода за текущий год нельзя. Здесь тоже никто не отменял фундаментального анализа, а также изучения дивидендной политики и истории выплат.

Для облегчения выбора можно вкладываться в дивидендных аристократов. Но для российских компаний это пока неактуально, потому что фондовый рынок у нас находится на стадии развития.

Стратегия роста

Это рискованный подход для агрессивного инвестора. Он заключается в поиске компаний, которые могут “выстрелить” с какой-то своей прорывной идеей. Верхнего потолка доходности здесь не будет: сотни и тысячи процентов, если ваши прогнозы и надежды оправдались.

Как правило, фундаментальные показатели таких компаний плохие. Но это не имеет значения. Именно с идеи начинается любой бизнес. Какая-то из них может привести к мировой известности компании. И обязательно найдутся люди, которые вложили свои деньги в ее развитие.

Индексная

Подход для пассивных инвесторов, которые не хотят или не могут тратить время на анализ рынка, компаний, активов. Предполагает вложение денег в индексные фонды. Их основные характеристики:

В результате инвестор не получает сверхдоходностей, но он и не проигрывает рынку, как это могут сделать инвесторы с активным подходом к инвестированию. Эта стратегия хорошо сочетается с принципами Asset Allocation, о которых пойдет речь ниже.

Asset Allocation

Набирающая популярность по всему миру инвестиционная стратегия Asset Allocation (с английского означает “распределение активов”) предполагает приобретение активов, диверсифицированных по странам, валютам, отраслям, классам активов и видам рынков. При падении в цене какой-то части бумаг большая их часть останется стабильной, а какая-то будет показывать рост.

Идею сформулировал нобелевский лауреат Г. Марковиц: “Доходность и риск инвестиционного портфеля зависят от долевого соотношения в нем активов”. Мы с мужем пришли к выводу, что такая стратегия максимально отвечает нашим интересам, поэтому взяли ее на вооружение.

Инструменты в портфель подбираются с соблюдением следующих правил:

Примеры портфелей по стратегии Asset Allocation:

Портфели, собранные по принципам Asset Allocation, показывают высокую устойчивость во время кризисов, оптимальное соотношение доходности и риска. Это идеальный вариант для долгосрочного пассивного инвестора. При этом инвестор может использовать консервативное, умеренное или агрессивное распределение активов.

Как выбрать стратегию долгосрочному инвестору

Мы видим, что инвестиционных стратегий много. На самом деле их еще больше. Они отличаются между собой:

Основная ошибка новичка, когда он начинает сочетать разные стратегии в рамках одной финансовой цели. Но могут быть и исключения. Например, уместно сочетать индексную с Asset Allocation, дивидендную со стоимостной.

Но многие инвесторы начинают набирать по принципу “возьму эти недооцененные бумаги и эти под дивиденды, а вот эти интересны как потенциально новый Facebook или Amazon”. В результате получается смесь из активов, которыми сложно управлять.

Можно и нужно использовать разные подходы для разных портфелей. Например:

К консервативной стратегии приходят обычно по мере приближения срока достижения цели. Например, инвестор создает капитал для получения пассивного дохода на пенсии. Если до преклонного возраста еще 20–30 лет, то можно инвестировать в более рискованные инструменты, но если остается 3–5 лет, то большую часть активов стараются перевести в низкорискованные.

Структура формирования стратегии инвестирования для начинающего инвестора выглядит следующим образом:

Заключение

В статье не упомянула про еще один подход, который можно назвать беспорядочным инвестированием. Думаю, что немало новичков его практикуют. Интересно было бы узнать статистику, а сколько из них разочаровываются в инвестициях и уходят обратно в депозиты.

Уметь планировать – хороший навык, который мы можем развить в себе и своих детях. Эффективность стратегии будет тем выше, чем больший срок отводится на ее реализацию. Поэтому не тратьте время на беспорядочное инвестирование, а выберите для себя свой подход и начинайте его реализовывать.

Источник

Агрессивная инвестиционная стратегия

Подход к инвестированию с высоким риском и высокой отдачей

Что такое агрессивная инвестиционная стратегия?

Агрессивная инвестиционная стратегия — это подход к инвестированию с высоким риском и высокой прибылью. Такая стратегия подходит молодым инвесторам или тем, кто более склонен к риску. Основное внимание при агрессивном инвестировании уделяется увеличению стоимости капитала, а не сохранению капитала или созданию регулярных денежных потоков.

Стандартный пример агрессивной стратегии по сравнению с консервативной стратегией — портфель 80/20 по сравнению с портфелем 60/40. Портфель 80/20 распределяет 80% богатства на акции и 20% на облигации, тогда как портфель 60/40 распределяет 60% и 40% соответственно.

В следующих разделах обсуждаются пять методов, которые можно использовать для реализации агрессивной стратегии, и представлен количественный анализ эффективности агрессивных и консервативных стратегий во времени.

Агрессивные методы инвестирования

Есть много способов проводить агрессивную инвестиционную стратегию. Ниже приведены пять стратегий, к которым может получить доступ большинство инвесторов в зависимости от их дохода и опыта.

1. Акции с малой капитализацией

Акции с малой капитализацией обеспечивают возможность очень высокого прироста капитала. Цены могут составить более чем в два раза больше первоначальной цены, если бизнес станет успешным и достигнет значительного роста доходов и прибыльности.

Риск, связанный с акциями с малой капитализацией, заключается в том, что в случае банкротства можно потерять все вложения. Иногда бизнес может быть откровенно мошенническим, что является обычным явлением для компаний с малой капитализацией, поскольку в отношении более мелких компаний недостаточно комплексной проверки. Следовательно, важно тщательно изучить компании перед инвестированием.

2. Инвестиции в развивающиеся рынки

Развивающиеся рынки — это страны с развивающейся экономикой, в основном расположенные в Азии и некоторых частях Восточной Европы. Страны обладают высоким потенциалом экономического роста, быстро растущим за последние несколько десятилетий. Инвестиции в развивающиеся рынки могут быстро увеличиваться по мере роста экономики, и это один из самых надежных способов увеличения инвестиций.

С другой стороны, на развивающихся рынках обычно отсутствуют качественные институты и управление, характерные для развитых рынков. Таким образом, регуляторные и политические риски более заметны на развивающихся рынках. Более того, при инвестировании в развивающиеся рынки могут возникнуть трудности, такие как нормативные препятствия или валютные проблемы.

3. Облигации с высокой доходностью

Высокодоходные облигации — популярный источник дохода для инвесторов, которые ищут более высокую доходность при регулярном генерировании денежных потоков. Облигации, как правило, представляют собой облигации с высоким купоном и кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня, также известные как спекулятивные или бросовые облигации.

Риски, связанные с высокодоходными облигациями, похожи на риски для акций с малой капитализацией. Следовательно, компании-эмитенты должны быть хорошо изучены, чтобы гарантировать отсутствие проблем с ликвидностью и платежеспособностью.

4. Торговля опционами

Опционы могут использоваться для хеджирования или спекуляции на движениях цен на ценные бумаги. Это нелинейные ценные бумаги, которые могут обеспечивать постоянный источник дохода в периоды низкой волатильности или приносить огромные выплаты во время крупных движений рынка.

Распространенная стратегия продажи опционов для получения премии. Если рынок не очень волатилен, такая стратегия может обеспечить высокую доходность, но инвестор может потерять больше, чем то, что он заработал с течением времени, при одном движении рынка, которое идет вразрез с позицией инвестора.

5. Частные инвестиции

Частные инвестиции больше подходят для инвесторов с более высокой чистой стоимостью. На частных рынках есть много возможностей, таких как бизнес-ангелы, где одна инвестиция может варьироваться от 10 000 до 50 000 долларов США в один бизнес.

В случае успеха бизнес может быстро увеличиться, возвращая много первоначальных инвестиций. Существуют возможности, такие как венчурный капитал, частный капитал и заемные средства, которые требуют гораздо более высоких вложений капитала.

Количественный анализ

Данные и методология

Данные, используемые для количественного анализа, взяты из базы данных Fama-French о доходности факторов производства. Набор данных о ежемесячной доходности, начиная с 1926 года, делит совокупность компаний на децили в зависимости от размера или рыночной капитализации. Для целей анализа самый низкий дециль, то есть самые маленькие компании, представляет собой агрессивную инвестиционную стратегию, а верхний дециль представляет собой консервативную стратегию.

Анализ показывает эффективность обеих стратегий по различным показателям, таким как совокупная доходность, просадка и коэффициент Шарпа. Анализ показывает соотношение риска и прибыли двух стратегий.

Анализ

Совокупный доход: совокупный доход от стратегии — это стоимость одного доллара, пассивно вложенного в стратегию с течением времени. График ниже показывает доходность как агрессивных, так и консервативных стратегий по сравнению с данными. Из диаграммы ниже видно, что агрессивная стратегия значительно превосходит консервативную.

На втором графике показано соотношение эффективности агрессивных и консервативных стратегий, полученное путем деления стоимости агрессивного портфеля на стоимость консервативного портфеля.

Просадка: просадка стратегии измеряет снижение стоимости портфеля от пика к минимуму. На графике ниже показана просадка для обеих стратегий. Ясно, что агрессивная стратегия имеет гораздо более высокие просадки, чем консервативная. Следовательно, при агрессивной стратегии существует более высокий риск разорения или потери всего капитала.

Метрики портфеля: метрики портфеля, используемые для анализа двух стратегий, — это альфа и коэффициент Шарпа. Альфа измеряет идиосинкразию превышения или недостаточной эффективности стратегии по сравнению с эталоном. Коэффициент Шарпа измеряет эффективность стратегии с поправкой на риск, измеряемую отношением избыточной доходности к волатильности доходности.

Данные за 30-летний период, начиная с 1990 года, показывают закономерность, согласно которой агрессивная стратегия может в определенные периоды значительно превосходить или отставать от эталонного показателя. С другой стороны, консервативная стратегия показывает, что альфа остается в небольшом диапазоне.

Коэффициент Шарпа агрессивной стратегии постоянно ниже, чем у консервативной стратегии, учитывая, что агрессивная стратегия более рискованна с очень изменчивой доходностью. Среднее значение коэффициента Шарпа за анализ за период составляет 0,85 для агрессивной стратегии, тогда как консервативная стратегия показала средний коэффициент Шарпа 1,25.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации аналитиков рынков капитала и ценных бумаг (CMSA) ™ для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам пригодятся следующие ресурсы:

Источник

Агрессивное инвестирование

Прежде чем продолжить, предупрежу вас, что вы не должны бояться встретить незнакомые термины. Я думал, в какую часть книги включить этот раздел: туда, где речь идет о планировании, или туда, где рассказывается об инвестировании. Но когда начал писать о рисках, за ними потянулась и тема агрессивного инвестирования.

Как вы помните, помимо консервативного инвестирование может быть и умеренным, а также агрессивным. Когда вы начинаете инвестировать, самое важное – понять и оценить инвестиционные риски. Но как это сделать?

Что такое агрессивное инвестирование?

Ваш хороший знакомый уже десять лет руководит крепким бизнесом. Вы дали ему свои средства в виде кредита под хороший высокий процент (2 % в месяц), и он регулярно вам эти проценты выплачивает. Будете ли вы считать такое инвестирование агрессивным? Или, с вашей точки зрения, такое инвестирование надежнее, чем вложения в российские банки?

Безусловно, это один из самых агрессивных видов вложения денег.

В целом агрессивным можно назвать инвестирование, обладающее следующими признаками:

– отсутствие каких-либо гарантий по доходности и даже по сохранности инвестируемого капитала. Вы понимаете, что, инвестируя свои деньги агрессивно, берете на себя большие риски, в том числе и риск потери части капитала. (Устная и даже письменная гарантия вашего хорошего знакомого не в счет);

– высокая волатильность инструментов, в которые инвестированы ваши деньги. Волатильность означает, что цена на актив может достаточно быстро меняться и в ту, и в другую сторону;

– вероятность получения как высокого дохода, так и больших убытков. Это соотносится с первым пунктом – отсутствием гарантий. Именно из-за высоких рисков при инвестировании ни один финансовый институт не дает гарантий по получению доходности и сохранности капитала.

Фактически при агрессивном инвестировании используются те же инструменты, что и при консервативном: акции, облигации и т. д. Кроме того, можно вкладывать деньги в бизнес хорошего знакомого. Он эти деньги использует в качестве дополнительных оборотных средств на закупку товаров и материалов. Это также является агрессивным инвестированием. Разница лишь в том, что при консервативном инвестировании гарантии есть, а при агрессивном их нет.

Давайте рассмотрим, как одни и те же ценные бумаги могут быть и консервативным инвестированием, и агрессивным. Предположим, вы решили инвестировать одну половину своего капитала консервативно, а другую половину – агрессивно. Причем средства, инвестируемые консервативно, вы готовы инвестировать на срок десять лет и более. Что сделает управляющий вашими деньгами при таком поручении? Ту часть средств, которую вы инвестируете консервативно, управляющий разделит приблизительно так:

60 % – в облигации с различными сроками погашения. Но одну часть он инвестирует в облигации со сроком погашения через десять лет, а другую – в облигации с более короткими сроками погашения.

40 % – в акции голубых фишек.

Как правило, такой портфель обеспечивает гарантированный (хоть и небольшой) рост капитала инвестора.

Что делает управляющий с той частью капитала, которую вы поручили ему инвестировать агрессивно? Он будет покупать облигации с разными сроками погашения и акции голубых фишек, а также компаний второго эшелона. При этом он будет не держать облигации до погашения, а спекулировать ими: покупать и продавать, надеясь заработать на этих операциях. То же управляющий будет делать и с акциями.

При агрессивном инвестировании управляющие чаще используют акции компаний второго эшелона, а не голубых фишек. Почему? Да потому что при колебании рынка, к примеру, на 1 % акции голубых фишек также колеблются в рамках этого процента, а вот акции компаний второго эшелона могут взлететь (или упасть) на 10 %, 15 % и более. Вы представляете себе такие колебания? Стоит управляющему два раза поймать рост цены на 15 %, и он год может не работать. Помимо операций с акциями и облигациями агрессивные управляющие работают на валютном рынке (спекулируют валютами), а также активно используют такие производные ценных бумаг, как опционы и фьючерсы.

Как и в случае с консервативным инвестированием, агрессивное инвестирование тоже лучше осуществлять за рубежом. Причем это не говорит о том, что следует вкладывать деньги лишь в зарубежные ценные бумаги. Напротив, при агрессивном инвестировании лучше выбирать инструменты развивающихся стран – России, Китая, Индии, так как именно они могут принести более высокий доход. Но инвестировать в ценные бумаги этих стран технически проще через зарубежных брокеров. Из-за развитости системы брокеров в США там можно купить все, что угодно, почти в любой стране мира. Вы можете купить паи фонда, инвестирующего деньги в акции российских или китайских компаний, в акции мелких компаний Европы. При этом совершить все эти операции можно через Интернет. Таких широких возможностей для инвестирования в России пока нет.

Но куда конкретно инвестировать ту часть средств, которой вы решили рискнуть? На этот вопрос сложно ответить однозначно. Любая управляющая компания предложит вам разные варианты инвестирования: и консервативный, и агрессивный. Эти варианты будут значительно отличаться друг от друга.

Агрессивным можно назвать инвестирование в акции малых растущих компаний. Такие акции почти всегда очень волатильные. Если вы самостоятельно решите вкладывать деньги в отдельные акции, это будет агрессивным инвестированием.

Агрессивным в большинстве случаев является инвестирование в хедж-фонды, потому что они активно работают с самыми рисковыми финансовыми инструментами – фьючерсами и опционами. Но если фонд при инвестировании применяет множество стратегий (мультистратегийные фонды), вложения в него могут быть и консервативными.

К суперагрессивному инвестированию относится валютный рынок. Я считаю это даже не инвестированием, а игрой. Во всяком случае, вероятность успеха и неудачи почти одинаковая.

Агрессивным является вложение в ПИФы, инвестирующие в акции второго эшелона.

Общий фонд банковского управления (ОФБУ) – также агрессивное инвестирование.

Если вы под проценты дадите деньги знакомому, чтобы он вложил их в бизнес, это будет инвестированием? Некоторые называют это не инвестированием, а благотворительностью. К сожалению, в 99 % случаев так оно и есть. Ваш покорный слуга потерял двух хороших друзей, однажды одолжив им деньги.

Как-то перед очередным семинаром я беседовал с молодым белорусским бизнесменом. Он занимался бизнесом всего три года, и его доходы росли, но все заработанные деньги он просто тратил и поэтому хотел бы составить инвестиционный план, чтобы собрать деньги и на новую квартиру, и на автомобиль, и на прочие нужды.

Мы поговорили о том, что деньги необходимо контролировать и регулярно инвестировать часть дохода, с чем он был полностью согласен. Далее мы перешли к теме инвестирования, то есть к вопросу «Что делать с деньгами?». Я рассказал ему о распределении рисков, о том, что нельзя все деньги инвестировать в один инструмент (в бизнес, например). И тогда он спросил: «А сколько можно заработать, если инвестировать деньги консервативно? С гарантией сохранности?» – «3–5% годовых», – ответил я. Пауза. Через минуту он сказал: «Один мой знакомый дает деньги своим знакомым под проценты и зарабатывает при этом 2–3% в месяц. Он работает уже давно, года два. Ведь это намного выгоднее. Это не 3 % в год». – «А вы никогда не задавали себе вопрос, зачем эти люди берут у него в долг под 30 % годовых, если банки сегодня дают кредиты под 17–19 % годовых? – спросил я его. – Почему бы этим людям не обратиться в банк и не взять более дешевый кредит? Знаете почему? Потому что банк им не даст кредит, так как считает, что эти клиенты рисковые и могут потерять все деньги, не имея никакого залога. А ваш знакомый им все же дает деньги. Возможно, что два года бессбойной работы – это неплохо, но все когда-то кончается. Ведь вы не считаете, что в банках сидят глупцы, которые не хотят заработать дополнительные деньги?» – «Может быть, но 3 % годовых – это очень мало, – возразил он. – Я на своем бизнесе зарабатываю больше». – «Потому что бизнес – это рисковое инвестирование. Рисковое и в США, и в России, и в Белоруссии. Поэтому там и доходность высокая, – заметил я. – Но вы можете инвестировать не только в консервативные инструменты, но и в более агрессивные, без гарантий сохранности капитала. В ПИФы, например, в доверительное управление, в хедж-фонды». – «А сколько там можно заработать? – поинтересовался он. – Процентов тридцать заработаю?» – «Возможно. Но без гарантий, – ответил я. – Можно заработать и больше. Было время, когда российский фондовый рынок вырастал на 60–70 % за год. Но может и так произойти, что рынок пойдет вниз. Основная задача при инвестировании состоит в том, чтобы распределить инвестиционные риски и не потерять все деньги. Поэтому следует их инвестировать и в консервативные активы, и в более агрессивные, и в бизнес. Вы знаете, какую долю занимает бизнес в общем капитале среднего американского миллионера? 20 %! Всего 20 %! Остальные деньги инвестированы в ценные бумаги с разной степенью надежности, в недвижимость, банк. К сожалению, наши бизнесмены еще не осознают риски при инвестировании».

На этом наш разговор закончился. Этот бизнесмен пока был не готов к инвестированию и планированию своих инвестиций. Он не понимал, что существует инвестиционный риск.

Китайцы говорят: учитель приходит к ученику, когда ученик готов.

Бесполезно рассказывать о рисках и об их страховании человеку, который еще не столкнулся с тем, что все деньги могут быть потеряны в одно мгновение. Я уверен, что этот молодой человек вспомнит наш разговор позже. Возможно, через год. Или через пять лет. Надеюсь, он сумеет сохранить свои деньги и разумно их инвестировать.

Какую доходность можно получить при агрессивном инвестировании?

В 2003 году акции некоторых интернет-компаний Китая выросли на 1500 %! Соответственно фонды, инвестировавшие в акции этих компаний, также выросли если не на 1000 %, то хотя бы на 100 % за год. А в 2004 году произошел откат назад. В этом и заключается риск агрессивного инвестирования: сегодня доходность взлетает высоко вверх, а завтра – падает глубоко вниз.

Важно понимать, что при агрессивном инвестировании вы не потеряете весь свой капитал (если, конечно, не нарвались на мошенника или управляющего-дилетанта) – вы рискуете потерять только часть своего капитала в результате рыночных колебаний стоимости активов.

Поэтому при разработке личного инвестиционного плана целесообразно планировать вложение части капитала (от 10 до 20 %) в агрессивные инструменты.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Читайте также

Натуралистическое инвестирование

Натуралистическое инвестирование Олсен проверил, объясняет ли теория натуралистического принятия решений то, как работают инвесторы в действительности. Поскольку эта теория относится к экспертам в определенной области, Олсен в качестве объекта исследования выбрал

Инвестирование для чайников

Инвестирование для чайников Меня всегда поражал тот факт, что многие люди считают разумным копить деньги или отдавать свои сбережения финансовому консультанту, который затем инвестирует их во взаимные фонды.Чтобы копить деньги, большого ума не надо. Его вообще не надо. И

11. Инвестирование через «три буквы»

Консервативное инвестирование

Консервативное инвестирование В любом инвестиционном портфеле должны быть активы с разной степенью риска. Но обязательно часть капитала должна быть инвестирована консервативно, с самыми минимальными рисками и с гарантиями сохранности капитала. И чем старше человек,

Инвестирование в стоимость

Инвестирование в стоимость Можно ли в итоге превзойти рынок? Надеюсь, что к этому моменту я убедил вас в обратном. Можно задать вопрос по-другому: существуют ли сегменты и подсегменты рынка, доходность которых превосходит доходность рынка или проигрывает ей по сравнению

Инвестирование в «новую эру»

Инвестирование в «новую эру» Инвестиционный климат последних пяти лет настолько резко отличался от того, что мы имели в предыдущие десятилетия, что обсуждение так называемой новой эры оправданно. В момент написания этой книги акции продаются при намного более высокой

§3. Инвестирование или трейдинг?

§3. Инвестирование или трейдинг? Инвестирование — это вложение капитала в акции на длительный срок, исчисляемый годами. Трейдинг — это кратковременная игра на повышение или понижение курса (котировки) акций. Время трейдинга исчисляется месяцами, неделями, днями или

Инвестирование – не развлечение

Инвестирование – не развлечение Путаете инвестирование с развлечением?Тогда вас ждут неприятности. Лет десять назад инвестирование стало любимым спортивным зрелищем американцев. Куда бы вы ни пошли, все тогда говорили о том, как найти доходные акции, фонд или

КОРПОРАТИВНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ИНВЕСТИРОВАНИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ИНВЕСТИРОВАНИЕ За последние 35 лет самыми революционными инвестиционными идеями стали те, которые получили название современной финансовой теории. Этот тщательно продуманный набор идей сводится к одному простому и обманчивому

Сбережение и инвестирование

Сбережение и инвестирование Сталкиваясь с терминологическим столпотворением, приятно найти хотя бы одну твердую точку опоры. Нисколько я могу судить, все согласятся с тем, что сбережение представляет собой превышение дохода над потребительскими расходами. Равенство

Инвестирование в будущее

Инвестирование в будущее Поиски знаний – это одна из стратегий на пути к богатству и счастью. Как плодотворна эта идея – тратить свое время на постоянные целенаправленные поиски знаний. Но, что касается всего ценного в этом мире, то за все надо платить. А это, к сожалению,

Защитно-агрессивное поведение

Защитно-агрессивное поведение Защитное поведение встречается как реакция на ожидаемую атаку на самооценку. Самооценка повышается успехом и снижается неудачей. Но неудача – это вопрос степени. Она зависит от того, насколько важным является задание. Если результат

Агрессивное выслушивание рынка

Агрессивное выслушивание рынка Адаптивная фирма постоянно изучает свои рынки, больше слушая, чем говоря. Среди используемых для этого тактик можно выделить следующие – фокус-группы с клиентами, исследование качества выполненных работ, посещения старшими партнерами

Письмо-ответ на агрессивное письмо клиента

Письмо-ответ на агрессивное письмо клиента Итак, представим ситуацию.Вы – сотрудник компании. На ваш электронный адрес приходит письмо, в котором адресат ругает ваш сервис, грозит разрывом отношений, требует возврата денег и совершенно не стесняется в выборе

Общий алгоритм ответа на агрессивное письмо клиента

Общий алгоритм ответа на агрессивное письмо клиента 1. Внимательно прочтите письмо.Возможно, это придется сделать несколько раз: иногда из эмоционального послания бывает трудно понять, что же конкретно от нас хотят. Иногда самому нелегко остаться спокойным и не затеять

Источник