что лучше кросс или изолированная маржа
Блог компании CEX.IO | Кросс-маржа и изолированная маржа: сила управления рисками
Привычными инструментами трейдера являются защитные ордера, такие как стоп-лосс и тейк-профит. Однако способы контроля торговых рисков ими не ограничиваются. К более продвинутым способам защиты капитала и управления рисков относятся такие инструменты как кросс-маржа и изолированная маржа. Критически важны данные инструменты на криптовалютном рынке, который известен своей уникальной динамикой.
Чтобы понять, как работают два эти инструмента, необходимо для начала дать им определение. Кросс-маржа — это маржа, которая распределяется по открытой позиции с использованием полной суммы средств в доступном балансе, что снижает риск ликвидации убыточной позиции. Изолированная маржа — это маржа, индивидуально отведенная для непогашенной маржинальной позиции с фиксированной суммой залога. Как видим из определений, два эти инструмента исключают друг друга, и в подавляющем большинстве случае платформы для трейдинга дают возможность пользоваться лишь одним из них. Однако есть компании, которые позволяют комбинировать кросс-маржу и изолированную маржу в рамках одного пользовательского аккаунта. Одной из таких компаний является CEX.IO Broker, и на ее примере мы рассмотрим все преимущества использования этих инструментов в торговле.
Что такое кросс-маржа?
Смысл кросс-маржи заключается в том, что весь баланс обеспечивает позиции. Алгоритм работы этого инструмента очень простой: на любом торговом счете сделки существуют до тех пор, пока выполняется требование наличия минимального уровня маржи. Убыточные позиции снижают уровень маржи, в то время как прибыльные, наоборот – повышают. В кросс-марже выигрыш одной позиции помогает удовлетворить маржинальные требования другой позиции. Конечно, если по всем позициям наблюдается убыток, и уровень маржи падает ниже установленного платформой — сделки закроются автоматически, т.е. ликвидируются. Это происходит в целях избежания неконтролируемых потерь пользователем и платформой. Однако в случае, когда часть сделок прибыльна, кросс-маржа становится очень полезным инструментом, так как позволяет во многих случаях пережить минус и, в конечном счете, превратить убыточные позиции в прибыльные или выйти в безубыток.
Платформа для маржинальной торговли CEX.IO Broker. Margin Level рассчитывается для всего торгового счета в целом
CEX.IO Broker позволяет видеть каждую из открытых позиций отдельно и легко понимать, как каждая из них работает в любой момент времени.
Например, на изображении выше можно увидеть прибыльность каждой отдельной сделки. Всякий раз, когда нам нравится финансовый результат одной позиции, мы можем закрыть ее, оставив остальные открытыми. Тем не менее, здесь важно отслеживать уровень маржи (Margin Level), который отображается для всего торгового счета и определяет состояние дел по итоговому балансу. Важно поддерживать этот показатель выше минимально необходимого уровня (как правило, платформа предупреждает трейдера, если он приближается к этому уровню, чтобы избежать автоматической ликвидации позиций).
Что такое изолированная маржа?
Изолированная маржа — это инструмент, который предполагает возможность изолировать маржу, обеспечивающую одни сделки, от маржи других сделок. Самый простой пример реализации этой возможности — это торговля на двух или более независимых друг от друга торговых счетах в рамках одного пользовательского аккаунта. Таким образом, между счетами маржа будет изолирована, то есть убыток на одном счете не приведет к изменению баланса на другом.
Счет CEX.IO Broker с положительным балансом изолирован от счета с отрицательным балансом
Например, вы открыли в CEX.IO Broker два счета: один для работы с краткосрочной стратегией, другой — для долгосрочных позиций. Представим, что счет с краткосрочными позициями сильно ушел в минус, однако торговля на счете с позициями, открытыми на более долгосрочную перспективу, идёт очень успешно. Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами предполагает, что прибыль на более успешном счете не будет «съедена» убытками на менее успешном счете. Также этот инструмент позволяет трейдерам контролировать прибыль/убыток в рамках торговых стратегий, привязанных к разным счетам.
Один инструмент хорошо, а два лучше!
При выборе платформы для маржинальной торговли криптовалютами трейдеру необходимо находить такую платформу, которая бы расширила его возможности в торговле и управлении рисками.
В CEX.IO Broker новички, которые еще не разобрались с особенностями торговли цифровыми валютами, могут экспериментировать с различными стратегиями на разных счетах, и при этом максимально контролировать свои риски с помощью изолированной маржи. Для новичков крайне важно выработать эффективную стратегию и дисциплинированно придерживаться ее правил. И возможность открытия нескольких торговых счетов может помочь им в решении этой задачи.
При этом кросс-маржа внутри торгового счета позволяет новичкам освоить стратегию «замок» или локирование – это вид управления убытком, когда по одному и тому же финансовому активу открываются две противоположные сделки. С одной стороны — можно закрыть убыток, с другой — можно установить встречную позицию и постараться в дальнейшем разрешить ситуацию с выгодой для себя. Для опытных трейдеров кросс-маржа открывает возможности хеджирования позиций и арбитражных сделок, направленных на получение прибыли от сужения или расширения спреда между различными финансовыми активами.
Урок 2: Кросс маржа VS Изолированная на Binance Futures
Apr 20, 2020 · 5 min read
Приветствую всех с вами Артем Суворов и это Medium Blog школы Botstudy. Мы продолжаем наш КМТ — Курс Молодого трейдера на Binance Futures.
Сегодня мы поговорим о понятии фьючерсного контракта, кросс и изолированной марже, цене маркировки, и новом режиме хеджирования на Binance Futures.
Прочитать 1 урок — https://medium.com/@questygan/регистрация-и-знакомство-с-binance-futures-dd82355cb48a
Реферальная ссылка для регистрации на Binance Futures https://www.binance.com/ru/futures/ref/quest или Реферальный код — quest.
Кешбек 10 % от комиссии при торговле. + Скидка 10% при оплате комиссии в BNB.
При работе фьючерсных контрактов, существуют много понятий, которые влияют на его цену и открытые позиции. Давайте детально их рассмотрим.
1. Обычный фьючерсный контракт
Ф ь ючерсный контракт — это договор о покупке и продажи какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка. У обычного фьючерса есть срок его исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются, и каждая из сторон получают прибыль или убыток.
В чем же польза фьючерсов?
· На момент заключения сделки вы не должны платить всю стоимость актива — достаточно только гарантийного обеспечения, около 10 % от сделки, остальное вы получаете с помощью кредитного плеча. Например, имея 1000 USDT, использую плечо х20 вы можете открыть позицию на 20 000 USDT в эквиваленте BTC.
· Фьючерсы по сути, это просто договоренности между сторонами, а не что-то материальное. По факту вы не покупаете актив, например, Bitcoin, а только контракт на него, который будет исполнен в будущем.
· С помощью фьючерсов вы можете входить в короткую позицию (шорт) — трейдер делает ставку против ценового движения актива, даже не имея этот актив.
2. Бессрочные фьючерсные контракты
Обычный фьючерсный контракт имеет дату истечения срока действия.
Основное отличие их от обычных фьючерсов — они не имеют времени экспирации, и вы можете держать позицию несколько минут, дней, месяцев, год.
Цены на фьючерсы отличаются от цен на спотовом рынке из-за расходов на хранение и доходности.
Binance Futures использует уникальную систему маркировки справедливой цены, направленную на устранение ненужной ликвидации позиций с высоким уровнем кредитного плеча. В случаях манипулирования ценами, низкой ликвидности, или, когда цена маркировки в силу высокой волатильности колеблется вне зависимости от значений индекса, эта система предотвращает необязательные ликвидации. С этой целью в процессе маркировки контракта вместо последней цены используется справедливая цена.
Один из основных компонентов при расчёте цены маркировки. Являет собой корзину цен самых популярных спотовых бирж, распределенная по их относительному объёму. На данный момент учитываются такие биржи:
Для того чтобы открыть кредитную позицию на Binance Futures вам нужна первоначальная маржа. Например, при кредитном плече х20 вы можете открыть позицию на 1 BTC (8000 USDT) с первоначальной маржой 400 USDT.
Первоначальная маржа поддерживает вашу кредитную позицию, и выступает в качестве залога.
Это минимально допустимая сумма, которую инвестор обязан поддерживать на своем маржинальном аккаунте, чтобы его позиция по фьючерсному контракту оставалась открытой. Если баланс вашей маржи упадет ниже этого уровня ваша сделка будет ликвидирована, и вы потеряете свои средства.
Ликвидация обеспечивает возможность торговли заемными средствами без риска уйти в минус на балансе. Если стоимость вашего залога будет ниже поддерживающей маржи, средства на вашем фьючерсном аккаунте будут ликвидированы.
Как далеко цена ликвидации будет от точки вашего входа, зависит от выбранного плеча. Чем больше плечо, тем ближе ликвидация.
7. Кросс-плечо и Изолированное плечо
Существует 2 вида торговли фьючерсами на Binance. — с использованием Изолированного плеча и Кросс (CROSS).
Выбор типа и размера плеча осуществляется в данной вкладке, в новом интерфейсе https://www.binance.com/ru/futuresng/BTC_USDT
Новичкам не рекомендую торговать с плечом больше чем х5.
8. Long и Short позиции
В отличии от обычной спотовой торговли на Binance, при торговли фьючерсами существует 2 вида позиций — Long и Short.
Long — покупаем фьючерсы на BTC и продаем дороже.
Short — продаем фьючерсы на BTC и откупаем дешевле.
Торговля в Short очень популярна среди трейдеров, и позволяет получить прибыль на падении цены, как бы странно это не звучало.
По дефолту торговля на Binance Futures включена в одностороннем режиме, это означает что вы не можете одновременно открыть Long и Short позицию по одному и тому ж контракту, так как они просто закроют друг друга.
В новом интерфейсе https://www.binance.com/ru/futuresng/BTC_USDT доступен режим хеджирования, который позволяет открывать позиции по одному контракту в разных направлениях (Long и Short), и так образом хеджировать риски трейдеров. Но с этим режимом нужно быть осторожным, так как нужно отслеживать свободную маржу, которая у вас осталась.
Для включения режима хеджирования в новом интерфейсе:
Посмотрите видео 2го урока “ Курса молодого трейдера” на Youtube https://youtu.be/2b_1IOgMJms
1 урок “ Курса молодого трейдера” Регистрация и знакомство с Binance Futures https://youtu.be/sH0TmfkyzRA
Оставайтесь с нами, подписывайте на канал, блог, ставьте лайки. В скором времени выйдут остальные уроки курса.
Телеграм для связи — @cryptoslivup
Спасибо за внимание.
Подпишись на сообщества Binance в Telegram и соц сетях — будь в курсе всех новостей, и участвуй в различных конкурсах и АМА 👍
Изолированная маржа или Кросс-маржа
Overbit позволяет трейдерами использовать два разных режима распределения маржи (Изолированная маржа и Кросс-маржа) на каждую открываемую позицию.Данный способ значительно упрощает задачу трейдеров по управлению рисками. В данной инструкции поможем рассказать разницу между режимами Изолированной маржи и Кросс-маржи.
Что такое изолированная маржа?
Во время размещения ордера в режиме изолированной маржи, исходная маржа, использованная для открытия позиции хранится отдельно от доступного баланса или остальных открытых позиций.
Когда позиция находится в режиме изолированной маржи, позиция автоматически ликвидируется, если размер исходной маржи опускается ниже поддерживаемой маржи.
Режим изолированной маржи лучше всего использовать при открытии спекулятивных сделок, т.к. максимальное количество, которое трейдер может потерять ограничено размещенной исходной маржой и не касается доступных на балансе трейдера средств.
Открывая изолированную маржу, трейдер получает больше контроля над управлением индивидуальных позиций, по сравнению с кросс-маржой. С другой стороны, позиция, открытая по изолированной марже с большим кредитным плечом может быть автоматически ликвидирована, даже при небольшом колебании цены актива.
Пример позиции с изолированной маржой
Исходное маржинальное требование равно 1% 1 BTC, что означает, что ему необходимо будет поставить 0.01 BTC в качестве исходной маржи для открытия позиции с изолированной маржой.
Учтите, что вышеуказанный пример демонстрирует процесс ликвидации позиции с изолированной маржой и не учитывает комиссии, связанные с торговлей и комиссии финансирования.
Трейдеру необходимо обеспечить маржинальный баланс 0.005 BTC в качестве поддерживаемой маржи, поскольку поддерживаемая маржа на Overbit по паре BTC/USD равна 0.5% стоимости открытой сделки.
Таким образом, трейдер рискует потерять только исходную маржу в размере 0.01 BTC, баланс на счете остается нетронутым.
Что такое кросс-маржа?
При открытии позиции по кросс-марже, для поддержания позиции будет использованы все доступные средства баланса трейдера. Стоить отметить, что нереализованная прибыль всех открытых позиция не квалифицируются в качестве доступного баланса.
Позиция по кросс-марже ликвидируется как только баланс на счете падает ниже поддерживаемой маржи.
Открытие позиции по кросс-марже может быть полезно в тот момент, когда трейдер желает минимизировать риск ликвидации добавлением средств из баланса в качестве дополнительной маржи.
С другой стороны, использование режима кросс-маржи предусматривает наименьшую контроль над управлением собственными средствами.
Пример позиции с кросс-маржой
Исходное маржинальное требование равно 1% 1 BTC, т.к. расчет исходной маржи производится с использованием максимально-допустимого кредитного плеча по торговой паре в режиме кросс-маржи. Это значит, что трейдеру необходимо будет выставить 0.01 BTC в качестве исходной маржи для открытия позиции с кросс-маржой.
Учтите, что вышеуказанный пример демонстрирует процесс ликвидации позиции с кросс-маржой и не учитывает комиссии, связанные с торговлей и комиссии финансирования.
Трейдеру необходимо обеспечить маржинальный баланс 0.005 BTC в качестве поддерживаемой маржи, поскольку поддерживаемая маржа на Overbit по паре BTC/USD равна 0.5% стоимости открытой сделки.
Следовательно, трейдер сможет использовать доступные средства для предотвращения ликвидации с использованием режима кросс-маржи. Однако, существует и риск потери всех средств на балансе в случае дальнейшего падения цены актива.
Что же все-таки выбрать, кросс-маржу или изолированную маржу?
На платформе Overbit предусмотрен специальный ползунок, который был разработан для того, чтобы Вы смогли быстро и интуитивно выбрать режим и сумму маржи.
Как добавить дополнительную маржу?
После открытия позиции по изолированной марже, трейдер может пожелать добавить дополнительную маржу к текущей позиции.
В окне Позиции, Вы увидите колонку маржи, можете нажать на сумму маржи для просмотра дополнительных действий.
В окошке редактирования маржи можно добавить маржу на позицию с изолированной маржой используя средства с баланса. Таким образом, Вы уменьшите коэффициент кредитного плеча, используемого позицией с изолированной маржой.
При выборе режима, трейдеру необходимо учитывать движение цены на рынке и общий тренд, а также оценить прибыльность позиции.
Для кратковременной спекуляции ценой рекомендуется использовать режим изолированной маржи, т.к. данный режим дает больше контроля над сделкой. Открыв позицию с изолированной маржой, трейдер сможет корректировать исходное маржинальное требование на позицию и ограничить максимальные убытки к конкретной сумме. С другой стороны, трейдер должен учитывать, что небольшое колебание в цене актива может вызвать ликвидацию, в частности при использовании крупного плеча.
Кросс-Маржа и Изолированная Маржа – Твои Суперсилы в Маржинальной Торговле
С момента запуска CEX.IO Broker для широкой публики мы наблюдали, как трейдеры используют платформу. И есть одна особенность, которая предоставляет пользователям необычайный уровень гибкости, которую мы хотели бы выделить.
Если ты новичок, эта функция дает тебе пространство для практики и ошибок. Если ты продвинутый трейдер — это твоя возможность экспериментировать, одновременно управляя своими рисками.🧪
Что в этом такого? И что это за термины «кросс—маржа» и «изолированная маржа»? Более того — как они становятся твоими суперсилами в торговле? — читай дальше!
Множество Торговых Счетов
Используя несколько торговых счетов в CEX.IO Broker, ты можешь воспользоваться гибкостью, предоставленной кросс-маржой (еще называют перекрестной маржой) и изолированной маржой на платформе. Итак, разберемся с первой частью. Почему и как создавать несколько торговых счетов?
🤟Почему несколько торговых счетов?
Вот некоторые, но не все, возможные ситуации, в которых множество торговых счетов имеют смысл:
👉Один торговый счет для стратегии с большим риском. Еще один счет — для более консервативного подхода.
👉Один счет имеет короткие по длительности сделки, чтобы захватить небольшие ценовые движения. Еще один — держит позиции открытыми неделями.
👉Ты торгуешь парой BTC/USD на одном торговом счете. А ETH/EUR — на другом.
👉Проводишь сумасшедшие эксперименты и проверяешь гипотезы на одном торговом счете. И тщательно выполняешь уже проверенную торговую стратегию на другом.
Сценарии могут продолжаться. Тебе не нужно держать количество счетов равным двум — можно подняться выше и иметь до 5 отдельных торговых счетов.
Каждый торговый счет живет своей отдельной жизнью, независимой от других торговых счетов.
Это может быть чрезвычайно полезно для бухгалтерского учета — чтобы понимать как отрабатывает каждая из твоих стратегий. Ты также можешь отделить эксперимент от дисциплинированного зарабатывания денег. И, что немаловажно, если на одном торговом счете дела пойдут плохо, твои потери будут изолированы и не испортят более успешные позиции на других счетах. Именно поэтому несколько торговых счетов очень помогают в управлении рисками. Но об этом позже!
🤟Как создать дополнительный торговый счет?
Торговый Live счет, как и машина, бесполезен без «топлива» — средств, которые ты можешь использовать для торговли. Поэтому создание нового торгового счета и его пополнение находятся рядом в CEX.IO Broker.
В торговом терминале жмем зеленую кнопку « Пополнить счет » («Make a Deposit») и выбираем « + Создать новый счет » («+Add new account«). Теперь у тебя появился совершенно новый торговый live счет! ✨
Создание нового торгового счета.
Как примечание: тебе не нужно сразу же пополнять торговый счет. Даже если ты закроешь всплывающее окно после нажатия «+ Создать новый счет » — у тебя все равно появится новый торговый счет, и ты сможешь пополнить его позже. Кстати, валюта пополнения также может быть разной на разных счетах (намек: мы скоро добавим больше валют торгового счета! 😉).
Кросс-Маржа и Изолированная Маржа
Чтобы проиллюстрировать понятия кросс-маржи и изолированной маржи, представим, что у тебя есть два торговых счета.
Ты используешь один для того, чтобы держать свои позиции открытыми в течение нескольких дней или около того — чтобы поймать большие движения цены. Второй — для позиций, которые длятся не более нескольких часов в течение одного дня.
🔀Кросс-маржа
В каждом из торговых счетов работает кросс-маржа Что это означает?
Твой торговый счет позволяет открывать несколько позиций одновременно. Позиции могут быть в одном направлении (все Short/продажа или все Long/покупка) и даже в противоположных направлениях (некоторые Short/продажа и некоторые Long/покупка).
На многих других платформах, когда ты покупаешь или продаешь больше контрактов по цене, отличной от цены изначальной позиции, ты видишь только суммарную (нетто) результирующую позицию.
В отличие от этих других платформ, CEX.IO Broker позволяет видеть каждую из открытых позиций отдельно и легко понимать, как каждая из них работает в любой момент времени.
Например, на изображении ниже можно увидеть прибыльность каждой отдельной позиции. Всякий раз, когда нам нравится финансовый результат одной позиции, мы можем закрыть ее, оставив остальные открытыми.
Несколько позиций, открытых по разной цене, и с разной прибыльностью.
Margin Level рассчитывается для всего торгового счета в целом.
Таким образом, чтобы получить ключевые показатели, все позиции, приносящие доход и убытки на торговом счете, объединяются, и их общая нереализованная прибыль или убыток (FPL, плавающая прибыль и убыток) отражается в Equity. Equity, в свою очередь, напрямую влияет на уровень маржи (Margin Level).
Что это означает?
В кросс-марже выигрыш одной позиции помогает удовлетворить маржинальные требования другой позиции. Конечно, если все позиции теряют деньги или выигрышных позиций недостаточно для поддержания уровня маржи выше 25%, тебе следует прибегнуть к другим методам, чтобы избежать ликвидации. Этими методами могут быть закрытие позиций или добавление дополнительных средств. Однако кросс-маржа сама по себе полезна — она позволяет во многих случаях переживать периоды, когда цена работает против тебя, и, со временем, превращать убыточные позиции в прибыльные.
С кросс-маржой позиции с прибылью помогают тебе пережить неудачное время для убыточных позиций без их ликвидации.
⬆⬇Изолированная маржа
Что означают отдельные уровни маржи для разных торговых счетов?
Представим, что ты принял неправильные решения на счете с краткосрочными позициями. 🥴Поторопился. Прислушался к плохому совету в Telegram. Не продумал все до конца. И теперь сильно уходишь в минус.
Так что в случае ликвидации на одном торговом счете — его потери действительно ограничены тем, что на нем. Они не влияют на баланс другого торгового счета.
Проще говоря, изолированная маржа помогает тебе ограничить потери и сохранить прибыль между отдельными торговыми стратегиями. С такой изоляцией ты можешь применять стратегии с ответственностью и дисциплиной и точно измерять результаты твоих трудов.
Изолированная маржа помогает ограничить потери и сохранить прибыль между отдельными торговыми стратегиями.
Экспериментатор и Риск-менеджер в Тебе
Конечно, ты можешь выполнить все твои стратегии и экспериментировать на одном торговом счете. Но какой бы это был беспорядок!
😳Большие сделки, маленькие сделки, различные валютные сделки, долгосрочные сделки, свинг-сделки — все в одном месте. Намного сложнее следить за всем этим в условиях того, как быстро меняются обстоятельства!
Несколько торговых счетов вносят стройность и порядок в твою торговлю. Все стратегии организованы. Риски — разделены.
В пределах одного торгового счета, где позиции имеют схожие цели и следуют одним и тем же принципам (в зависимости от того, как ты их определяешь) — они несут «общую ответственность». Можно думать об этом, как о сплоченном сообществе. Если один страдает, другой оказывает поддержку.
Между торговыми счетами — это как отношения между соседними городами. Если в одном из них случится пожар, то люди этого города поспешат потушить его первыми. А люди в другом городе могут даже не заметить этого.
Тем не менее, хотя соседи двух городов в первую очередь заботятся о своих городах, они все равно заботятся и о лесе, который они делят вместе.
Два торговых счета: один прибыльный, другой убыточный.