что такое риск тейкер
Управление рисками и риск – тейкеры
Под рисками в менеджменте понимается опасность принятия решения, следствием которого является потеря части прибыли.
Прибыль и риск – ключевые ориентиры в деятельности риск–тейкера, задача которого заключается в нахождении оптимального варианта сочетания рентабельности и обеспечении финансовой безопасности предприятия.
Статистика показывает, что даже при стабильной экономике компаний США в среднем около 10 раз в год оказывались в затруднительном положении по разным причинам возникших кризисных ситуаций. Основные причины этого явления следующие:
· рекламации и штрафы за бракованную продукцию;
· аварии на предприятиях и поломка оборудования;
· утечка конфиденциальной информации;
· влияние необоснованных слухов.
Реже встречаются такие форс-мажорные (чрезвычайные) обстоятельства, как:
· аварии в энергетических сетях;
· внезапное появление сильных конкурентов.
При оценке степени риска инновационных проектов широко используется понятие “минимальной границы риска”. Такая граница обозначает доходность от вариантов размещения денежных средств в банках под процент. Степень доходности инвестиций в новое дело должна превышать банковский процент.
Менеджер по рискам, обеспечивая комплексную безопасность фирмы, ведет работу по следующим направлениям:
· оценивает потенциальные источники опасности, выявляя основной для своей фирмы профиль рисков в конкретных условиях;
· определяет вероятность наступления неблагоприятного события и оценивает возможные максимальные потери;
Какими же методами должен пользоваться риск – тейкер как менеджер по управлению, а точнее сказать, по устранению, сглаживанию наступления негативных последствий возможных рисков?
Управление базируется на стратегии и тактике риск – менеджера.
Первая основывается на долговременных стратегических целях и оценках неопределенности хозяйственных ситуаций, на эффективных методах достижения этих целей в течении продолжительного периода. При этом главное внимание уделяется вопросам прогнозирования, стратегического планирования, выработке обоснованной концепции и программы адаптации предприятия к неопределенности.
Стратегия предопределяет тактику, то есть совокупность методов, приемов, используемых в конкретных условиях данной хозяйственной ситуации для достижения поставленных целей, не противоречащих стратегическим целям.
В общем случае система управления в ситуации риска содержит следующие основные элементы:
· выявление в альтернативах риска и допущения его только в пределах социально приемлемого уровня;
· разработка конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение или минимизацию возможных негативных последствий риска;
· создание специальных планов (программ), позволяющих оптимальным образом действовать в критической ситуации людям, реализующим решение с риском или компенсирующим этот процесс;
· подготовка и принятие нормативных актов, помогающих претворить в жизнь выбранную альтернативу;
· учет правовых норм психологического восприятия рискованных решений (и программ), а также общественного мнения при подготовке и выборе подобных проектов.
В настоящее время существует четыре основных, базовых метода, используемых в риск – менеджменте в качестве средств борьбы с риском.
Первый метод – это устранение, то есть предотвращение рисков в предпринимательской деятельности.
Видимо, пока невозможно избавиться от риска стихийных бедствий. Но по силам нам вполне устранить риск внедрения заведомо нежизнеспособного инновационного проекта. Трудно, но возможно предугадать риск внедрения других новаций.
Инвесторы могут принимать такой проект, предполагаемые доходы от которого способны покрыть затраты на его реализацию и принести прибыль не менее банковского процента. Важно уходить от риска (незавершенного строительства, невозврата кредита и т. д.).
Второй метод – уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты инновационной деятельности путем разработки превентивных мер (повышение качества проектов, планирования, подготовки, использования гибких технологий, выбора оптимальной товарной стратегии).
Третий метод управления риском заключается в его передаче, переводе. Он реализуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска, создание АО с ограниченной имущественной ответственностью.
Если риск не страхуется, то необходимо проводить мероприятия по созданию соответствующего резервного фонда на предприятии и разрабатывать кризисный план управления в чрезвычайных ситуациях.
Четвертый метод является наиболее действенным методом рискового менеджмента, который получил название “овладение риском”.
Он применим (даже необходим), когда потенциальные потери незначительны, а также, когда делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение дохода.
Важно рассчитать цену риска – величину возможных потерь и возможного выигрыша
, (3.4)
РJ — вероятность благоприятного исхода.
Резюмируя изложенное, следует сказать, что инновационный менеджер должен иметь право на риск и определенные границы экономической, административной и профессиональной ответственности за риск.
Равенство полномочий и ответственности – вот необходимые связующие успешной деятельности инновационного менеджера.
Глава 6. База развития инновационной сферы и планирование нововведений
Боль и инвестора и управляющего: Трек / Трэк. Зарплатное / risk taker мышление.
запоздало присоединюсь к данной дискуссии, начатой тут:
Вот несколько соображений:
1. Вы пишите как проводить анализ. Но сами когда-нибудь искали исполнителя? Попробуйте найти по своему анализу хоть одного.
Инструкций какой должен быть инвест проект, сотрудник, жена и управляющий — миллион — только все они разбиваются о суровую реальность.
И она проста — таковых нет — а если есть, то вы им абсолютно не интересны. Если конечно, речь не идет о 5-10 mil$.
Потому выбирать вы будете всегда из того, что вам доступно. А доступно вам — та, что без 300 грамм виски не взглянешь.
Поэтому статья это — как выбирать невесту покрасивее, если у тебя 8 см. Никак. Это вас выбирают, а не вы.
2. Сам по себе трек — это мифический предмет. Который имеет нулевую ценность для определения будущего. Потому что именно будущая, а не прошлая результативность нас интересует.
Причины давно известны. Начиная от изменения рынка. изменения эффективности из-за роста объема. да и сам управляющий, может становится как консервативнее, так и агрессивнее. Женится, разводится. Болеть.
Существуют исследования показывающие, что чем больше трек, тем хуже доходность. Именно поэтому есть фонды, которые инвестируют только в emerging managers.
Наоборот, трек создает ложную уверенность и усыпляет бдительность. Люди начинают считать эту доходность безрисковой, перестают их контролировать, считать и действовать.
3. Оценка риска на основе шарпа. Я не считаю этот коэффициент корректной системой оценкой риска. Особенно если речь идет о частном лице.
И он также имеет свойство меняться. Шарп в прошлом не значит, что он будет такой же в будущем. А нам нужна именная будущая доходность и будущий риск.
Вопрос анализа рисков вообще не раскрыт. Огромный и сложный вопрос свелся к шарпу больше Х. Это несерьезно.
4. Пожалуй самое важное.
Менталитет. Есть два подхода. Один «зарплатный», второй «risk taker».
Первые пытаются просчитать все кубики во вселенной, чтобы предсказать исход, в том числе работы управляющего.
Вторые понимаю, что будущее непредсказуемо и поэтому просто умеют правильно брать на себя риски, делая ставки.
Ваш подход — зарплатный. В этой среде — «будущее» — он контрпродуктивен.
Как же тогда действовать?
1. Посмотреть по сторонам и найти лучшее что доступно.
2. Из этого взять 3-4 варианта.
3. Определить риск. Максимальный. и обеспечить его выполнение.
4. Выделить на это часть своего капитала, так чтобы максимальный риск — был посилен — 10-20% от всего капитала.
5. Рискнуть и дать возможность. И дальше ждать.
6. Если риск наступает — закрывать направление.
7. Если нет — наращивать позицию в нем. И опять ждать.
Мы действуем в среде неопределенности. А не инженерной. И алгоритм в ней — таков.
Просто нужно понять, что ДУ — эта та же ставка. И принципы те же.
И в ней тоже придется рискнуть. И нужно уметь делать это с умом.
В этой области «зарплатный» подход не работает. Отсев должен быть, но фокус должен быть на риске.
Среди людей, ищущих управляющих — всегда можно выделить 2 категории. «Зарплатник» и «risk taker».
Risk taker заработали свое состояние своими рисковыми ставками в прошлом. Как правило в бизнесе. И они все это прекрасно понимают. Они анализируют тебя, а не твой трек. Как человека. Как профессионала. И делают ставку именно на это. Логика простая — если вы видите, что достойный человек копает именно эту золотую шахту — то это не просто так. И что он сделает все возможное, чтобы добиться результата. И даже если не взлетит- то все что можно было сделать — будет сделано. Ставку выверенную, с контролем риска.
И всегда сомневаются. Но это не сомнение в вас. Это просто страх. Как заяц боится охоты. Именно поэтому им никогда не сработаться с нормальными управляющими — которые говорят — это охота — тут можно остаться без добычи и рогами в бок получить. Но именно поэтому они прекрасно срабатываются с sell side всех брокеров — которые полны безудержного оптимизма и обещают небо в алмазах.
У sell side всегда есть на руках трек чего-то, что хорошо росло последние 3 года.
Так вот опыт прост — и это совет тем, кто думает о партнерских отношениях с инвестором:
Если видите зарплатника — просто сбрасывайте карты. Он съест вам мозг запросами — подтекст которых — гарантируй мне что-то, я боюсь до ужаса — на начальном этапе. Но что самое плохое — он создаст кучу проблем во время работы. Причем в самый неподходящий момент.
Находите и работайте только с профессиональными risk taker. Это будет долгим и плодотворным сотрудничеством. От которого вы не только заработаете, но и обогатитесь профессионально.
Пс. Профессиональный управляющий, даже имея 50 летний трек, внутри знает, что это ничего не значит. Это в прошлом. И находится в благоговейном страхе перед наступающим будущим.
Если сам управляющий внутри это понимает, то почему инвесторы смотрят на это иначе?
Бонусы не вписываются в кодекс
Реформа надзора в ЦБ побудила банкиров попытать счастья в получении новых надзорных поблажек уже при новом руководстве надзорного блока. На сей раз речь зашла об отмене подхода, требующего от банков отсроченной во времени выплаты бонусов. Это вводилось для того, чтобы ввести финансовую ответственность лиц, принимающих в банках решения, за их отсроченные результаты. Впрочем, пока ЦБ демонстрирует стабильную жесткость подхода и приверженность международным практикам при любом руководстве.
Вчера Ассоциация российских банков (АРБ) сообщила о выявленном банковским сообществом расхождении между новыми положениями Трудового кодекса РФ (ТК РФ) и Инструкцией ЦБ 154-И, регламентирующей порядок выплаты вознаграждений в банках. Поправки в ст. 136 ТК РФ, вступившие в силу с 3 октября, требуют выплачивать заработную плату не позднее 15 календарных дней с момента окончания периода, за который она была начислена. В то же время инструкция 154-И предусматривает отсрочку выплаты не менее 40% нефиксированной части оплаты труда на срок не менее трех лет. Эта инструкция отражает международные подходы, привязывающие размер бонусов к долгосрочным рискам решений менеджеров, эти бонусы получающих. Так, согласно этому подходу, руководство банка и его подразделений, обеспечивающих основные направления деятельности, а также наиболее высокооплачиваемые работники должны получать не менее 40% вознаграждений в нефиксированной форме. При этом выплата бонусов должна учитывать риски банка на горизонте нескольких лет.
По мнению банкиров, изложенному в письме, имеется явное расхождение между двумя документами, «причем нормы федерального закона как акта высшей юридической силы имеют приоритет перед нормативными актами Банка России». В ассоциации считают, что «коллизия на практике может повлечь за собой применение к кредитным организациям мер ответственности и наложению штрафа как за неисполнение норм трудового законодательства, так и требований нормативных актов Банка России». В связи с этим банкиры направили в ЦБ письмо с просьбой разъяснить, как разрешить эту коллизию.
Однако коллизию видят исключительно банкиры. «Для специалистов по трудовому праву никакой коллизии нет,— отмечает руководитель практики трудового права «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Анна Иванова.— Очевидно, во вступивших в силу положениях ТК РФ речь идет лишь о фиксированной оплате труда, то есть окладе». Госпожа Иванова также отметила, что еще 21 сентября Минтруд на своем сайте выпустил разъяснение по данному вопросу. А именно — «сроки выплаты работникам стимулирующих выплат. могут быть установлены коллективным договором, локальным нормативным актом» и т. п. Если положением о премировании установлено, что выплата премии за определенный период производится с отсрочкой, то это не будет нарушением требований Трудового кодекса в новой редакции, отмечал Минтруд.
Сам ЦБ тоже никаких разночтений между ТК РФ и 154-И не видит. «Требования части шестой статьи 136 ТК РФ относятся к выплатам заработной платы, начисленной работнику за отработанное в конкретном периоде рабочее время, выполнение нормы труда (должностных обязанностей). Порядок выплаты стимулирующей части вознаграждения (доплаты и надбавки стимулирующего характера, премии и иные поощрительные выплаты), в том числе сроки выплаты, устанавливаются коллективными договорами, соглашениями, локальными нормативными актами»,— фактически процитировал ЦБ разъяснения Минтруда в ответ на запрос, направленный в ЦБ «Ъ».
При таком единстве мнений двух ведомств шансов отказаться от рассрочки выплаты бонусов банкирам практически нет, считают участники рынка. Возможно, инициаторы этого обращения рассчитывали на послабления в результате недавней смены руководства в надзорном блоке ЦБ. «Сейчас ЦБ заявляет, что требуется изменение подходов к системе банковского надзора, а система отсроченного вознаграждения также является элементом регулирования,— отмечает руководитель практики инвестиционного консультирования ФБК Роман Кенигсберг.— Возможно, банковское сообщество таким образом просигнализировало регулятору, что и данные нормы нуждаются в реформировании».
Интересно, что противники такого реформирования есть даже среди самих банков. В первых рядах — «дочки» иностранных банков, чья политика вознаграждений синхронизирована с головными западными структурами. «Необходимость выплаты бонусов с отсрочкой есть в европейских нормах, того же требует ЦБ,— отмечает зампред правления ОТП-банка Сергей Капустин.— Я считаю, что она необходима, так как риск-тейкеры должны нести ответственность за результаты принимаемых ими решений. И если таким результатом является прибыль в одном периоде и убытки в другом, то это должно быть сбалансировано правильной мотивацией».
risk taker
Смотреть что такое «risk taker» в других словарях:
risk-taker — noun [countable] [singular risk taker plural risk takers] Thesaurus: someone who is brave and willing to take riskssynonym Main entry … Useful english dictionary
risk taker — UK US (also risk taker) noun [C] also ► someone who often takes risks: »They are risk takers who either make a lot of money or lose a lot … Financial and business terms
risk taker — index speculator Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
risk-taker — index bettor Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
risk-taker — See: risk taking … English dictionary
risk taker — noun someone who risks loss or injury in the hope of gain or excitement • Syn: ↑gambler • Derivationally related forms: ↑gamble (for: ↑gambler) • Hypernyms: ↑adventurer, ↑ … Useful english dictionary
risk-taking — UK US noun [uncountable] an action or activity in which someone takes risks to achieve a benefit Thesaurus: risks, threats and dangerssynonym Derived Word: risk taker * * * noun [noncount] : the act or fact of doing something that involves danger … Useful english dictionary
taker — The LME term used for an options holder. Dresdner Kleinwort Wasserstein financial glossary See also holder and grantor. Dresdner Kleinwort Wasserstein financial glossary * * * taker UK US /ˈteɪkər/ noun [C, usually plural] ► someone who agrees to … Financial and business terms
risk-taking — UK / US noun [uncountable] an action or activity in which someone takes risks to achieve a benefit Derived word: risk taker noun countable Word forms risk taker : singular risk taker plural risk takers … English dictionary
risk taker
Смотреть что такое «risk taker» в других словарях:
risk-taker — noun [countable] [singular risk taker plural risk takers] Thesaurus: someone who is brave and willing to take riskssynonym Main entry … Useful english dictionary
risk taker — UK US (also risk taker) noun [C] also ► someone who often takes risks: »They are risk takers who either make a lot of money or lose a lot … Financial and business terms
risk taker — index speculator Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
risk-taker — index bettor Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
risk-taker — See: risk taking … English dictionary
risk taker — noun someone who risks loss or injury in the hope of gain or excitement • Syn: ↑gambler • Derivationally related forms: ↑gamble (for: ↑gambler) • Hypernyms: ↑adventurer, ↑ … Useful english dictionary
risk-taking — UK US noun [uncountable] an action or activity in which someone takes risks to achieve a benefit Thesaurus: risks, threats and dangerssynonym Derived Word: risk taker * * * noun [noncount] : the act or fact of doing something that involves danger … Useful english dictionary
taker — The LME term used for an options holder. Dresdner Kleinwort Wasserstein financial glossary See also holder and grantor. Dresdner Kleinwort Wasserstein financial glossary * * * taker UK US /ˈteɪkər/ noun [C, usually plural] ► someone who agrees to … Financial and business terms
risk-taking — UK / US noun [uncountable] an action or activity in which someone takes risks to achieve a benefit Derived word: risk taker noun countable Word forms risk taker : singular risk taker plural risk takers … English dictionary