что такое реинвестиция дивидендов
Получил прибыль по акциям, хочу реинвестировать
Расскажите, пожалуйста, подробнее о реинвестировании прибыли от продажи акций.
Для примера: 25 июля 2017 года я купил 40 акций «Сибнефти» по цене 193,6 рубля с комиссией брокеру.
Сейчас эта акция стоит 384,9 рубля. Получаем около 95% прибыли.
Если продать количество акций, равное полученной прибыли — в моем случае 19 штук, — то с текущей стоимостью докупить акции этой же компании уже не получится. Значит, нужно ждать возможного снижения стоимости акций «Сибнефти» и пропустить прибыль от дивидендов? Или нужно вкладывать в другую бумагу с риском? Каким образом лучше зафиксировать данную прибыль с максимальной выгодой?
С реинвестированием прибыли от продажи акций все не так просто как, например, с дивидендами, которые мы получаем просто от владения акциями. Предлагаю сначала рассмотреть оба варианта.
Реинвестировать дивиденды или прибыль?
В случае с дивидендами по акциям схема реинвестирования выглядит намного более понятной и логичной.
Вы покупаете акции и просто за счет владения ими получаете часть прибыли компании в виде дивидендов. Дивиденды можете опять вложить, например в покупку тех же акций. Благодаря такой реинвестиции дивидендов у вас станет больше акций.
Когда же мы говорим о реинвестировании прибыли от продажи акций, такой сценарий уже не получится. Да, вы купили 40 акций по 193 рубля, а сейчас можете продать их по 384 рубля. Но, даже если вы сейчас это сделаете и получите денежную прибыль в 95%, купить вы сможете по-прежнему только 40 акций компании «Сибнефть», потому что теперь они стоят дороже.
В первом случае вы получаете добавленную стоимость от владения акциями в виде дивидендов. Можете их реинвестировать и в перспективе гарантированно увеличить количество своих акций — то есть долю в компании. Далее у вас будет больше акций — вы получите больше дивидендов в следующий раз. Эту схему можно сколько угодно повторять, используя силу сложного процента.
Во втором случае, когда мы ориентируемся только на прибыль от роста стоимости акций, на мой взгляд, неправильно даже говорить о реинвестировании. Причина в том, что у вас нет совершенно никаких гарантий, что подобное реинвестирование может увеличить количество акций, которыми вы владеете. Результат ваших инвестиций будет определяться исключительно тем, насколько удачно вы покупаете и продаете свои акции.
Может даже случиться так, что денег у вас станет больше, а акций — меньше.
А может, акции и не нужны?
Ну и пусть, скажете вы, зачем мне больше акций? Пусть лучше у меня будет больше денег.
Такой подход имеет право на жизнь, но, по моему мнению, он относится к разряду спекуляций, а не инвестиций, и вот почему:
Что делать вам
В первую очередь стоит определиться со своей ролью на фондовом рынке.
Если вы следите за состоянием дел «Сибнефти», вас оно устраивает и вы хотите наращивать свою долю в этом бизнесе — продолжайте держать акции и реинвестируйте дивиденды. В этом случае, на мой взгляд, происходит более надежная фиксация прибыли, так как у вас всегда останется та же доля — 40 акций — и вы будете получать дополнительный доход в виде дивидендов, которые можете распределять как угодно.
В первом случае ваша роль — инвестор, во втором — спекулянт. Вы можете попробовать совместить обе роли. Главное правило одно: чем выше потенциальная доходность, тем выше потенциальный риск.
Если вы более склонны к инвестиционному подходу, рекомендую прочитать наши статьи про мультипликаторы и разумное инвестирование.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Понятие реинвестирования
Получение дополнительного дохода без значительных трудовых затрат – задача, на решение которой нацелено реинвестирование. Этот процесс предполагает осуществление выгодных вложений средств в финансовые инструменты повторно или вдобавок к уже имеющемуся инвестиционному портфелю. Объекты реинвестирования могут быть каждый раз разными.
Что такое реинвестирование
Под реинвестированием понимается повторное вложение ресурсов, которые были получены по итогам уже завершенных инвестиционных проектов. Главная цель этих мероприятий – извлечение прибыли в кратко- и долгосрочной перспективе. Реинвестиции могут подразделяться на:
СПРАВОЧНО! Полное от частичного реинвестирования отличается объемом повторных вложений. Если вся полученная от проекта прибыль заново направляется в оборот, то это будет полная реинвестиция, если часть полученных ресурсов остается у инвестора для текущих трат, а остаток переводится в инвестиции, то это частичное реинвестирование.
Под реальными инвестициями понимают вложение денег в создание активов, участвующих в операционной деятельности предприятий. Они могут выступать в форме:
Бюджетные организации не являются плательщиками НДС, поскольку платные формы деятельности не рассматриваются в качестве предпринимательской, если доход от них реинвестируется в уставную деятельность учреждения. ЭЧто по этому поводу думают суды?
Посмотреть мнение суда
Финансовое реинвестирование направлено на эксплуатацию ряда финансовых инструментов: депозиты в банковских учреждениях, Форекс, торговля ценными бумагами. Такие вклады могут быть долгосрочными или носить спекулятивную составляющую.
Разновидностью финансового реинвестирования являются сложные проценты (реинвестирование процентов).
Суть этого способа заработка в постоянном увеличении суммы инвестиций, на которые начисляются доходные проценты. Наращивание инвестиционного ресурса происходит за счет причисления заработанных процентов за предыдущий период к основному «телу» вклада. Яркий пример – банковские депозиты с капитализацией процентов.
Вложения на фондовых рынках можно осуществлять через ПАММ-счета. Средства со счета передаются трейдерам на условиях доверительного управления. Особенность этого вида реинвестирования – доступный начальный уровень вложений, лояльные условия пополнения средств и их вывода. Дополнительный плюс – наличие мотивационного фактора для трейдеров, которые получают процент от прибыли по инвестиционным проектам своих клиентов.
Регулярная прибыль может быть получена от таких форм реинвестирования:
ВАЖНО! Для достижения успеха надо не изымать всю прибыль из инвестиционного оборота, а хотя бы часть ее пускать в новый инвестиционный портфель.
Следующая разновидность вложения средств – реинвестирование дивидендов. В этом случае вложения ресурсов не имеют признаков диверсификации, все средства направляются на один проект. Схема действий такая:
Плюсом такого метода является возможность регулярного получения пассивного дохода, наращивая объемы инвестирования без дополнительных затрат со стороны инвестора. В долгосрочной перспективе объем дивидендов становится значительным, вес голоса в Совете директоров возрастает в разы. Главный минус – риски, связанные с отсутствием диверсификации инвестиционного портфеля. Вкладывая повторно средства в одно и то же предприятие, можно оказаться без дивидендов и своих сложений, если проект потерпит крах.
Ставки, коэффициент, формула
Процесс реинвестирования связан с такими ключевыми понятиями:
При реинвестировании процентов используется термин сложных процентов. Расчеты таких процентных ставок ведутся по формуле:
Формула для определения показателя ставки по процентным вкладам с капитализацией выглядит так:
Ставка = p * d / y, где:
Пример расчета сложных процентов
При вложении средств на депозит со сложным процентом в сумме 78 000 рублей под годовой процент 7% будут такие итоговые показатели доходности:
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! При реализации мероприятий по реинвестированию необходимо анализировать значение нормы реинвестирования.
Норма реинвестирования отражает планку, в пределах которой можно продолжать эффективно вкладывать средства по второму кругу. Она характеризует рентабельность проекта.
При реинвестировании прибыли юридическими лицами в собственные предприятия коэффициент реинвестирования помогает оценить степень рентабельности проекта и эффективность действующей политики распределения ресурсов. При высоком показателе коэффициента говорят о значительном возврате прибыли в активы предприятия в форме реинвестиций для обновления оборудования, модернизации производства и повышения производительности технологий и наращивания интенсивности сбытовой деятельности.
ВАЖНО! Реинвестировать прибыль в предприятие необходимо с целью укрепления рыночных позиций и роста уровня сбыта. При преследовании иных целей в итоге будет получено снижение общей рентабельности.
Формула для вычисления коэффициента реинвестирования:
Коэф-нт = (Резервный капитал на конец года + Нераспределенная прибыль или непокрытый убыток на конец года – Резервный капитал на начало года – Нераспределенная прибыль или непокрытый убыток на начало года) / Прибыль (чистая) или убыток * 100%
При получении значения коэффициента ниже нуля можно говорить о серьезных финансовых проблемах предприятия и неэффективности инвестиционного проекта. Показатель, равный нулю, свидетельствует о том, что реинвестирования не происходит, вся прибыль направляется на выплату дивидендов. При желании изменить ситуацию необходимо пересмотреть дивидендную политику организации.
Если коэффициент по результатам вычислений оказался близким к 100%, то большая часть получаемой прибыли пускается в оборот путем реинвестирования. В динамике стабильное увеличение коэффициента реинвестирования свидетельствует о том, что инвесторы и учредители предприятия считают этот проект интересным и перспективным.
Как и куда реинвестировать дивиденды
Зачем реинвестировать дивиденды
Стоит ли реинвестировать дивиденды
Некоторых инвесторов всерьез беспокоит вопрос, есть ли смысл реинвестировать дивидендные выплаты или лучше истратить полученный доход на свои нужды.
Оказывается регулярные вложения в акции на размер дивидендов приводят к более высокой доходности инвестиций к окончанию инвестиционного срока. Особенно заметна разница на длинной временной дистанции.
По подсчетам аналитиков доходность ценных бумаг с учетом реинвестирования может более чем в 1,5 раза выше доходности тех же активов с простым накоплением дивидендов.
Такой результат объясняется тем, что после каждой дивидендной выплаты и реинвестирования дохода количество акций в портфеле инвестора увеличивается. В следующий раз с возросшего пакета получается и реинвестируется еще большая сумма дивидендов. В результате реинвестирования доходность растет, как снежный ком, и вы становитесь не только обладателем все большего количества акций, но и получателем возрастающего дохода от дивидендов.
Минус налоги
Некоторые инвесторы думают, что платить налог по реинвестируемым дивидендам не обязательно, но это не так. Дивиденды являются доходом, как бы ими не распорядились после их получения.
НДФЛ по дивидендам с российских акций удерживает брокер, и на ваш счет они поступают уже после налогового вычета.
По американским акциям удерживается 10 % от дохода, по оставшимся 3 % инвестору придется самому отчитываться в налоговой инспекции по форме 3-НДФЛ. Но это только в том случае, если инвестор подписал декларацию, чтобы избежать двойного налогообложения.
За нарушение налогового законодательства полагаются санкции:
ВНИМАНИЕ! Обычно зарубежные брокеры не подают сведений о доходах по своей инициативе, но предоставляют при запросе со стороны налоговой инспекции РФ.
Способы реинвестирования
Для инвесторов, которые выбрали реинвестирование для пополнения своего портфеля, важно сделать это удобно и малозатратно.
Через компанию
В США самым популярным и выгодным вариантом является реинвестирование через компанию-эмитент. При этом не берется комиссия за покупку дополнительных акций, брокерская комиссия.
ВАЖНО! Такой вариант предлагают далеко не все американские компании.
Через брокера
Реинвестирование через брокера в США называется Dividend Reinvestment Plan (DRIP). По программе DRIP дивиденды автоматически реинвестируются в акции в день выплаты дивидендов.
ВАЖНО! Очевидным преимуществом программы DRIP является возможность быстро реинвестировать полученные средства, сэкономив при этом на комиссиях. Минусом будет принудительная докупка акций даже в момент обвала котировок или фондового кризиса.
Реинвестирование в России
В России программ аналогичных DRIP не существует. Те, кто выбрал реинвестирование, проводит его в «ручном режиме». Появляется такая услуга для начинающих инвесторов у некоторых крупных брокеров. Но высокая комиссия за нее способна оттолкнуть потенциальных пользователей.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
«Точка реинвестирования»: как нарастить капитал за счет дивидендов
Ранее мы рассказали о том, что такое сложный процент — это начисление процентов и на основную сумму, и на проценты за предыдущий период. Такой принцип инвестирования позволяет кратно увеличить вложения с течением времени.
В чем смысл реинвестирования дивидендов
В случае реинвестирования полученной выплаты вы сможете приобрести две новые акции AT&T по цене закрытия 2020 года ($28,76 на акцию). Теперь в вашем портфеле уже 42 акции американского телекома, так что сумма дивидендов в следующий раз станет больше. В данной ситуации вы достигли «точки реинвестирования» — момента, когда ваши доходы и количество акций увеличиваются за счет прироста капитала, а не за счет собственных вложений.
Некоторые компании-«аристократы» платят дивиденды уже более 100 лет, а вероятность их сокращения мала. Так, нефтегазовая компания Exxon Mobil непрерывно выплачивает дивиденды на протяжении 139 лет. Помимо нее, в списке компаний с высокой дивидендной доходностью можно найти крупных «табачников» Altria и Philip Morris, биотех Abbvie и нефтяного гиганта Chevron.
В приведенной ниже таблице мы подсчитали, сколько нужно было купить акций каждой из этих компаний в конце 2019 года, чтобы на дивиденды, полученные в течение 2020 года, докупить еще одну бумагу по цене закрытия 31 декабря 2020 года. Получилось, что быстрее всего достичь «точки реинвестирования» позволили бы бумаги Altria (14 акций) и Exxon Mobil (14 акций). А акционерам Abbvie придется первоначально купить 27 акций, чтобы спустя год оказаться в «точке реинвестирования», — это худший результат.
Такие результаты получились во многом потому, что почти все из рассмотренных нами акций с конца 2019 года до конца 2020-го подешевели. Исключение — Abbvie, поэтому сумма вложений для компании оказалась самой большой в нашем сценарии. Однако прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.
Как увеличиваются дивидендные выплаты после достижения «точки реинвестирования»
Реинвестирование увеличивает число имеющихся акций, что в свою очередь повышает размер получаемых дивидендов, за счет которых вы можете приобрести еще больше акций. Поэтому достижение «точки реинвестирования» запускает механизм сложного процента, эффект которого ощущается со временем.
На горизонте десяти лет разница может показаться не очень большой. Однако при увеличении срока инвестирования и его суммы результаты могут значительно поменяться.
«Точка реинвестирования» выглядит как идеальный лайфхак инвестора — так ли все безоблачно?
Стоит иметь в виду, что добиться роста дохода от дивидендов благодаря реинвестированию можно только при условии стабильной дивидендной политики выбранной компании, а также определенной динамики котировок. Если бумаги стабильно растут, то их дивидендная доходность снижается, а покупка таких бумаг, соответственно, обходится дороже. В такой ситуации можно накапливать дивиденды и отложить реинвестирование до тех пор, пока цена бумаг не снизится до привлекательного уровня.
Однако возможна и обратная ситуация — когда рыночная цена акций некоторых дивидендных компаний с годами снижается на фоне роста дивидендных выплат.
Определить финансовую устойчивость компании можно с помощью коэффициента выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio), который показывает соотношение общей суммы акционерных выплат к чистой прибыли, а также с помощью показателя отношения долга к собственному капиталу (Debt/Equity или D/E). Если компания направляет на выплаты акционерам больше, чем приносит ее операционный доход, то она работает в убыток, так что с долгосрочными вложениями в такие акции нужно быть осторожнее. Сумма, которая не выплачивается акционерам, сохраняется компанией для погашения долга или реинвестирования в основные операции.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram
План реинвестирования дивидендов – DRIP
Опубликовано 10.06.2020 · Обновлено 11.06.2021
Что такое План реинвестирования дивидендов – DRIP?
Понимание плана реинвестирования дивидендов – DRIP
Большинство программ DRIP позволяют инвесторам покупать акции без комиссии или за номинальную плату и со значительным дисконтом к текущей реинвестирования намного ниже 10 долларов. Хотя программы DRIP обычно предназначены для существующих акционеров, некоторые компании предоставляют их новым инвесторам, обычно указывая минимальную сумму покупки.
Хотя акционер на самом деле не получает реинвестированные дивиденды, они по-прежнему должны отражаться как налогооблагаемый доход (если только они не хранятся на счете с льготным налогообложением, например, IRA).1
Дополнительные соображения для DRIP
Покупка акций через DRIP дает несколько преимуществ как для компании, выпускающей акции, так и для акционера.
Преимущества для инвестора
В долгосрочной перспективе, большое преимущество является эффектом автоматического реинвестирования на рецептуре возвратов. Когда дивиденды увеличиваются, акционеры получают увеличивающуюся сумму на каждую принадлежащую им акцию, которая также может приобрести большее количество акций. Со временем это увеличивает общий потенциал возврата инвестиций. Поскольку при снижении цены акций можно покупать больше акций, долгосрочный потенциал для большей прибыли увеличивается.
Преимущества для компании
Реальный пример капельницы
Компания 3М предлагает программу DRIP.Под управлением трансфертного агента компании EQ Shareowner Services, он дает зарегистрированным акционерам возможность использовать все или часть своих дивидендов (обозначенных либо в долларовом процентном соотношении, либо по количеству акций) для покупки акций;если они не выберут вариант при регистрации в плане, все их дивиденды будут реинвестированы.2 Компания оплачивает все сборы и комиссии.3