что такое программа облигаций

Что такое программа облигаций

53.1. Регистрация программы облигаций, за исключением программы биржевых и коммерческих облигаций, осуществляется Банком России.

Регистрация программы биржевых облигаций осуществляется биржей.

Регистрация программы коммерческих облигаций осуществляется центральным депозитарием.

53.2. Для регистрации программы облигаций в Банк России, бирже или центральному депозитарию должны быть представлены:

программа облигаций, составленная в соответствии с приложением 13 к настоящему Положению;

копия (выписка из) протокола собрания (заседания) (приказа, распоряжения или иного документа) уполномоченного органа управления эмитента, которым принято решение об утверждении программы облигаций, с указанием в случае, если данное решение принято коллегиальным органом управления, кворума и результатов голосования за его принятие.

53.3. Эмитенты, за исключением эмитентов, являющихся кредитными организациями или негосударственными пенсионными фондами, должны представить в Банк России, бирже или центральному депозитарию для регистрации программы облигаций дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, копию устава (учредительного документа) эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в него изменениями и (или) дополнениями.

Эмитенты, являющиеся кредитными организациями или негосударственными пенсионными фондами, должны представить копию устава (учредительного документа) эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в него изменениями и (или) дополнениями дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, для регистрации программы облигаций бирже или центральному депозитарию.

53.4. Для регистрации программы облигаций с ипотечным покрытием, эмитентом которых является ипотечный агент, в Банк России или бирже дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, должны быть представлены:

копия протокола (выписка из протокола) общего собрания участников (акционеров) ипотечного агента, которым принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа ипотечного агента коммерческой организации (управляющей организации);

копия договора, заключенного ипотечным агентом с коммерческой организацией (управляющей организацией), на основании которого этой коммерческой организации (управляющей организации) переданы полномочия единоличного исполнительного органа ипотечного агента.

53.5. Для регистрации программы облигаций, которая сопровождается составлением и регистрацией проспекта облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, в Банк России или бирже дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, должны быть представлены:

проспект облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций;

копия (выписка из) протокола собрания (заседания) (приказа, распоряжения или иного документа) уполномоченного органа управления эмитента, которым утвержден проспект облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, с указанием в случае, если проспект таких облигаций утвержден коллегиальным органом управления, кворума и результатов голосования за его утверждение.

53.6. В случае, предусмотренном пунктом 5.8 настоящего Положения, в соответствии с пунктом 2 статьи 22 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» в Банк России или бирже вместо проспекта ценных бумаг и документа, предусмотренного абзацем третьим пункта 53.5 настоящего Положения, может быть представлено уведомление о составлении проспекта ценных бумаг, составленное в соответствии с приложением 36 к настоящему Положению.

Получение Банком России или биржей уведомления о составлении проспекта ценных бумаг в соответствии с пунктом 2 статьи 22 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» влечет за собой такие же правовые последствия, как и регистрация проспекта ценных бумаг.

53.7. Эмитенты, за исключением эмитентов, являющихся кредитными организациями, должны представить в Банк России, бирже или центральному депозитарию для регистрации программы облигаций, не сопровождающейся составлением и регистрацией проспекта ценных бумаг (в том числе в случае представления одновременно с документами для регистрации программы облигаций уведомления о составлении проспекта ценных бумаг в соответствии с пунктом 5.8 настоящего Положения), дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, копию бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента за последний завершенный отчетный год и за последний завершенный отчетный период, состоящий из трех, шести или девяти месяцев отчетного (текущего) года, предшествующие дате представления документов для регистрации программы облигаций.

Эмитенты, являющиеся кредитными организациями, должны представить копию бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, предусмотренную абзацем первым настоящего пункта, дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, для регистрации программы облигаций, не сопровождающейся составлением и регистрацией проспекта облигаций (в том числе в случае представления одновременно с документами для регистрации программы облигаций уведомления о составлении проспекта ценных бумаг в соответствии с пунктом 5.8 настоящего Положения) бирже или центральному депозитарию.

В случае если годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента подлежит обязательному аудиту, вместе с представляемой копией годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента должна быть представлена копия аудиторского заключения. При этом бухгалтерская (финансовая) отчетность, в отношении которой аудитором выражается мнение о ее достоверности, должна прилагаться к аудиторскому заключению.

В случае если эмитент не может представить годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность или бухгалтерскую (финансовую) отчетность за последний завершенный отчетный период, состоящий из трех, шести или девяти месяцев отчетного (текущего) года, или представляет такую отчетность не в полном объеме (составе), дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, должна быть представлена содержащая объяснения справка, подписанная лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, или уполномоченным им должностным лицом эмитента.

53.8. Для государственной регистрации программы облигаций в Банк России дополнительно к документам, представляемым в соответствии с пунктом 53.2 настоящего Положения, должны быть представлены:

заявление на государственную регистрацию программы облигаций, составленное в соответствии с приложением 6 к настоящему Положению;

документ, подтверждающий факт уплаты государственной пошлины, взимаемой в соответствии с подпунктом 53 пункта 1 статьи 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации за регистрацию проспекта ценных бумаг, в случае, если государственная регистрация программы облигаций сопровождается составлением и регистрацией проспекта облигаций, размещаемых в рамках этой программы облигаций;

опись представленных документов, составленная в соответствии с приложением 8 к настоящему Положению.

53.9. Эмитент должен представить в Банк России, бирже или центральному депозитарию документы для регистрации программы облигаций в одном экземпляре, за исключением программы облигаций и проспекта облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, которые должны быть представлены в трех экземплярах.

53.11. Банк России в соответствии с пунктом 5 статьи 20 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» обязан осуществить государственную регистрацию программы облигаций или принять мотивированное решение об отказе в ее государственной регистрации в течение:

двадцати рабочих дней с даты получения документов, представленных для государственной регистрации программы облигаций и регистрации проспекта облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций;

пятнадцати рабочих дней с даты получения документов, представленных для государственной регистрации программы облигаций, которая не сопровождается составлением и регистрацией проспекта облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций (в том числе в случае представления одновременно с указанными документами уведомления о составлении проспекта ценных бумаг в соответствии с пунктом 5.8 настоящего Положения).

53.12. В случае выявления несоответствия документов, представленных для государственной регистрации программы облигаций, требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, включая устранимые нарушения, предусмотренные пунктом 5.18 настоящего Положения, Банк России направляет эмитенту уведомление о необходимости устранения этого несоответствия.

53.13. В случае если при рассмотрении документов, представленных для государственной регистрации программы облигаций, Банком России выявлены признаки наличия в представленных документах сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений), Банк России проводит проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации программы облигаций.

В случае проведения проверки достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации программы облигаций, Банк России должен направить эмитенту уведомление о проведении такой проверки. В указанное уведомление должны быть включены также сведения о выявлении несоответствия документов, представленных для государственной регистрации программы облигаций, требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах (в случае выявления несоответствия). В указанном случае уведомление, предусмотренное пунктом 53.12 настоящего Положения, не направляется.

53.14. В случае направления эмитенту уведомления о необходимости устранения несоответствия документов, представленных для государственной регистрации программы облигаций, требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах или уведомления о проведении проверки достоверности сведений, содержащихся в указанных документах, течение срока, предусмотренного пунктом 53.11 настоящего Положения, приостанавливается на время устранения выявленного несоответствия или на время проведения проверки, но не более чем на двадцать рабочих дней.

53.15. Уведомления, указанные в пункте 53.14 настоящего Положения, должны соответствовать требованиям, установленным пунктом 5.21 настоящего Положения.

53.16. При наличии основания, предусмотренного подпунктом 1 пункта 1 статьи 26 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», после окончания срока, предусмотренного для устранения выявленного несоответствия или для проведения проверки достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации программы облигаций, Банком России принимается решение о приостановлении эмиссии ценных бумаг в порядке, установленном главой 7 настоящего Положения.

53.17. При представлении эмитентом исправленных документов в Банк России должны быть представлены только те документы, в которые вносились изменения. Указанные документы должны быть представлены в установленном пунктом 53.9 настоящего Положения количестве экземпляров с сопроводительным письмом и описью представляемых документов, составленной в соответствии с приложением 8 к настоящему Положению.

53.18. В случае принятия решения о государственной регистрации программы облигаций Банк России обязан в течение трех рабочих дней с даты принятия указанного решения выдать (направить) эмитенту:

уведомление Банка России о государственной регистрации программы облигаций;

два экземпляра программы облигаций;

два экземпляра проспекта облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций (в случае если государственная регистрация программы облигаций сопровождается составлением и регистрацией проспекта облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций).

53.19. В случае принятия решения об отказе в государственной регистрации программы облигаций Банк России обязан в течение трех рабочих дней с даты принятия указанного решения выдать (направить) эмитенту уведомление об отказе в государственной регистрации программы облигаций, содержащее основания отказа.

53.20. Биржа или центральный депозитарий обязаны осуществить регистрацию программы облигаций или принять мотивированное решение об отказе в ее регистрации в порядке и сроки, установленные внутренними документами (правилами) указанных регистрирующих организаций, размещенными на их официальных сайтах в сети «Интернет».

53.21. Решение об отказе в регистрации программы облигаций принимается Банком России, биржей или центральным депозитарием по основаниям, указанным в статье 21 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

53.22. Банк России, биржа и центральный депозитарий несут ответственность только за полноту сведений, содержащихся в документах, представленных для регистрации программы облигаций, но не за их достоверность.

Источник

Биржевые облигации. Общие сведения.

Что такое биржевые облигации?

Биржевые облигации могут выпускать:

Организации, планирующие размещение и разместившие выпуск биржевых облигаций, именуются эмитентами биржевых облигаций.

Для того, чтобы Биржа смогла зарегистрировать выпуск биржевых облигаций, эмитент таких облигаций должен иметь уникальный код эмитента, присваиваемый Банком России. В случае, если ранее эмитент не обращался в Банк России за государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг, код эмитента может получить для него Биржа в ходе оказания услуги по предварительному рассмотрению эмиссионных документов, регистрации выпуска биржевых облигаций или программы биржевых облигаций. Для этого эмитенту рекомендуется направить с использованием системы «Личный кабинет эмитента» вместе с документами, необходимыми для такой регистрации, заполненную Форму запроса кода эмитента.

Этапы эмиссии биржевых облигаций должны соответствовать процедуре эмиссии эмиссионных ценных бумаг, предусмотренной статьей 19 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

Примерная последовательность действий, связанная с размещением биржевых облигаций, выглядит следующим образом:

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Регистрация программы биржевых облигаций

Особенности регистрации программы биржевых облигаций

Программа биржевых облигаций – это решение о размещении биржевых облигаций, предусматривающее возможность размещения нескольких выпусков биржевых облигаций.

Регистрация программы биржевых облигаций актуальна для эмитентов, имеющих потребность в регулярном финансировании и планы по размещению биржевых облигаций в течение ближайших нескольких лет.

Решение об утверждении программы биржевых облигаций принимается уполномоченным органом управления эмитента, к компетенции которого в соответствии с учредительными документами эмитента и федеральными законами, регулирующими его деятельность и правовое положение, отнесено принятие решения о размещении облигаций.

В соответствии со статьей 27.1-2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» программа биржевых облигаций должна содержать:

Полный перечень сведений, подлежащих включению в программу биржевых облигаций, и форма программы облигаций установлены Положением Банка России «О стандартах эмиссии ценных бумаг».

Для удобства подготовки текста программы биржевых облигаций эмитентам предоставлена возможность воспользоваться услугой («конструктором») автоматизированной подготовки текста программы биржевых облигаций в информационном сервисе «Личный кабинет эмитента». Конструктор позволяет генерировать текст программы биржевых облигаций на базе универсального шаблона.

Для того, чтобы сформировать текст программы биржевых облигаций через Конструктор эмитенту необходимо:

Регистрация программы биржевых облигаций может не сопровождаться составлением и регистрацией проспекта биржевых облигаций, размещаемых в рамках такой программы. Проспект биржевых облигаций, размещаемых в рамках такой программы, может быть зарегистрирован одновременно с регистрацией программы биржевых облигаций, так и впоследствии (после регистрации программы биржевых облигаций).

При соблюдении условий, предусмотренных Положением Банка России «О стандартах эмиссии ценных бумаг», эмитент может представить вместо проспекта биржевых облигаций уведомление о его составлении. Уведомление о составлении проспекта биржевых облигаций не подлежит регистрации Биржей, вместе с тем сам проспект биржевых облигаций должен быть составлен, утвержден уполномоченным органом управления эмитента и опубликован.

Более подробную информацию о регистрации Биржей проспекта биржевых облигаций или о представлении уведомления о составлении проспекта биржевых облигаций впоследствии вы можете получить в разделе «Регистрация проспекта биржевых облигаций впоследствии«.

В процессе экспертизы документов, представленных эмитентом для регистрации программы биржевых облигаций, Биржа осуществляет проверку соблюдения эмитентом требований законодательства Российской Федерации:

До подачи документов для регистрации программы биржевых облигаций эмитентам предоставлена возможность воспользоваться услугой «Предварительное рассмотрение эмиссионных документов«, которая предоставляет возможность предварительной экспертизы проектов эмиссионной документации по биржевым облигациям.

Данная услуга наиболее актуальна для эмитентов, которые планируют зарегистрировать программу биржевых облигаций в кратчайшие сроки, а также для эмитентов, которые редко выпускают облигации или сомневаются в правильном оформлении эмиссионных и (или) иных документов, необходимых для регистрации программы биржевых облигаций.

Порядок оказания Биржей услуги по регистрации программы биржевых облигаций регламентирован статьей 11.4. Правил листинга.

Полный перечень предоставляемых документов и требований к ним приведен в пункте 1.1.2 Приложения 1 и Приложении А к Правилам листинга.

На что следует обратить внимание:

Шаг 3. Загрузите документы, поименованные в заявлении, в «Личный кабинет эмитента» (те документы, электронные версии которых требуется предоставить в соответствии с Правилами листинга). Для этого в разделе «Документы» в выпадающем списке выберите «Вид документа – Документ», «Тип документа – Документ листинга», далее кнопку «Создать». Для каждого отдельного документа, загружаемого в «Личный кабинет эмитента», выберите соответствующий ему «Раздел» и «Тип документа».

Шаг 4. Направьте все документы на Биржу. Для этого:

Шаг 5 Дождитесь уведомления Биржи о приеме заявления и документов в «Личном кабинете эмитента».

Срок оказания Биржей данной услуги определен Правилами листинга с учетом следующих особенностей:

Вознаграждение Биржи взимается в соответствии с Тарифами Биржи и договором на оказание услуг листинга, заключаемого между Биржей и заявителем, на основании счета, выставленного Биржей по факту оказания услуги.

Вознаграждение Биржи за оказание услуги по регистрации программы биржевых облигаций, регистрации проспекта биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых облигаций (в случае его наличия)) составляет 130 000 рублей.

Задать интересующие вас вопросы и получить ответы сотрудников Отдела регистрации биржевых облигаций вы можете в разделе «Ответы на основные вопросы«, а также связавшись с сотрудниками Отдела регистрации биржевых облигаций по телефону: + 7 (495) 363-3232, доб. 5694 или написав по адресу электронной почты bo@moex.com.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Как работают облигации и зачем они нужны

Ставки по вкладам падают, поэтому все больше россиян приходят на фондовую биржу. На бирже торгуются разные ценные бумаги — можно купить их и получать доход. Но для начала нужно разобраться в инструментах. Сегодня мы расскажем про консервативный инструмент — облигации.

Что такое облигация

Как устроена облигация

Как заработать на процентах

Как заработать на цене

Зачем компаниям облигации

Зачем инвестору облигации

Какой доход можно получить

Вот бы разбираться в инвестициях…

У облигаций есть еще особенности: оферта и амортизация. Эти факторы могут влиять на итоговую доходность инвестора, поэтому стоит в них разобраться. Читайте нашу подборку об инвестициях для осторожных.

Открываю иис до конца года и начинаю! Ниче не понимаю особо, все только по статьям тж)

BORIS, дайте пожалуйста ответы на парочку моих скромных вопросов:
1) Как давно вы торгуете на Форексе?
2) Сколько времени в неделю этому уделяете?
3) Является ли торговля на Форексе для вас основным или возможно единственным источником заработка?

Павел,
1. торгую около года,
2. 5 дней в неделю, 1 час утром анализ
3, Пока нет, но скоро будет постоянно
4, в среднем 10-50% в месяц

Если же всё таки принимаете решения о покупке продажи более условно 1-2 раз в неделю, боюсь, что это приведёт вас к списку из Моих наблюдений, что торговля с плечом ведёт за собой последствия.
В этом случае, пожелаю вам Удачи, но она рано или поздно закончится.

Борис, наблюдения и статистика показывают, что при замене стабильного заработка на полный переход к Форексу приводит увеличению совершенных ошибок в разы, будьте аккуратны с таким решением.

За последний год на курсе валют (вы наверное по валютам) не было видно огромных скачков, как думаете у вас есть необходимые силы и условия для того чтобы не просесть до 0 в эти периоды?

Я человек простой: сортирую по доходности и по 10к по порядку в каждую заливаю. Но при этом не беру облигации с амортизацией, это тупо неудобно.

Алексей, Думаю по такой стратегии вы далеко не уйдёте и в лучшем случае останетесь на исходной позиции.

Предположим есть 200000р
Предположим все облигации покупались по 1000р(хотя это очень мало вероятно) и по фильтру не только ОФЗ но и другие облигации
По статистике приблизительно по 5% (слегка завышенный процент (возможно и в два раза)) эмитент становится не способен выплатить основной долг и проценты, становится Техническим или полным банкротом.
Вы сортируетесь по фильтру по доходности, пропускаете бумаги которые уже стали банкротами или по которым нет объёма торгов за неделю
200000 / 10000 = 20 покупаете 20 различных облигаций по 10000р
допустим получаете общую доходность к концу года, по выплате купонов 12%
200000 * 1.12 = 224000р

Но т.к. не была применена какая либо дополнительная логика или анализ, по статистике одна из купленных облигаций это компания банкрот
получается 190000 * 0.12 = 12800р
по банкроту цена падает до 100р, сумма в 10000р превращается в 1000р (ито если дойдёт до вас очередь когда будут распродавать имущество компании)

Альтернатива, вложить в 1 бумагу ОФЗ под 6% получим доход = 12000р вместо 3800р по бездумному сценарию с сортировкой.

Конечно в расчётах не учтены издержки в виде Коммиссий, уплаченных депозитарных обслуживаниях, разницы купли продажи, налоги, да и процент у вас в итоге может быть выше 12% по купонам (Скажем 20%) и прочее прочее.
Но в целом картина не сильно поменяется и рано или поздно одна банкротская бумага перечеркнёт всю доходность по оставшимся бумагам.

Алексей, как человек простой, будьте немного вдумчивее к принятию решений, всё таки вы помечены как редактор журнала, соответственно, для некоторых читателей ваши посты могут иметь большой вес для принятия их решений.

PS: Вероятнее всего у вас всё таки более сложная схема для принятия решения, но ведь и вправду, написанный вами текст воспринимается скорее всего доверчивее, чем у некоторых других, но при этом не содержит ни какой детальной информации, а возможно и вовсе звучит как проверенный совет, что вот так просто по фильтру и готово.
PS2: Это скорее призыв быть более информативным чем простым 🙂 А так же информация для читателей.

Источник