Что такое финансовое здоровье
Финансовое здоровье — что это и как его достичь?
Финансовое благополучие дарит спокойствие и уверенность в завтрашнем дне. Грамотное обращение с деньгами помогает улучшать качество жизни, избегать стресса и легче справляться с непредвиденными расходами.
Что такое финансовое здоровье?
Финансовое здоровье — это состояние стабильности и благополучия в отношениях с деньгами. Оно включает много аспектов, среди которых доходы, расходы, сбережения, инвестиции, долги, кредитный рейтинг и бюджет.
Оценить свое финансовое здоровье можно с помощью нескольких контрольных вопросов.
Сильное финансовое здоровье характеризуется постоянно растущими доходами, предсказуемыми расходами, высокой эффективностью инвестиций и растущими накоплениями.
Что может ослабить финансовое здоровье?
Согласно недавнему исследованию, проведенному Financial Health Network, от одной трети до половины американцев находятся в плохом финансовом состоянии. Импульсивные покупки, долги и беспечность приводят к нестабильности.
Финансовое здоровье человека может быть под угрозой, если он:
Эти признаки необязательно говорят о бедности или низком заработке. Проблемы часто возникают из-за бессистемности в обращении с деньгами. Финансовое здоровье, как и физическое, нужно поддерживать с помощью регулярных действий.
6 шагов к благополучию
1. Погасить или хотя бы уменьшить долги. Есть два основных метода — «лавинный» и «снежный ком». При лавинном методе нужно максимально гасить кредиты с самой высокой процентной ставкой, выплачивая по остальным минимальные суммы. По методу снежного кома сначала погашают самый маленький кредит и далее продвигаются к самому большому долгу.
2. Контролировать расходы. Управление личными финансами невозможно, если вы не знаете, на что тратите деньги, не ведете их учет. Удобно это делать в таблицах или мобильных приложениях. Возможно, найдутся ненужные подписки или абонементы, которые можно отменить. Периодические платежи, например, за мобильную связь или переводы на накопительные счета, лучше автоматизировать.
3. Составить бюджет. Он должен быть реалистичным, а его показатели — достижимыми. Жизнь в слишком строгих рамках может разочаровать и привести к тому, что вы полностью откажетесь от своего плана, так и не достигнув цели. Можно взять за основу метод 50/30/20: 50% тратить на нужды, 30% — на желания, 20% отправлять на накопления.
4. Создать подушку безопасности. Это денежный запас в размере расходов за 3-9 месяцев на случай непредвиденных ситуаций. Формирование финансовой подушки займет какое-то время, но в итоге подарит спокойствие и ощущение устойчивости. В этой же категории находится страхование квартиры, автомобиля и здоровья.
5. Инвестировать. Ценные бумаги могут вырасти в цене и приносить дополнительный пассивный доход в виде дивидендов или купонов. Для инвестиций не нужны большие капиталы, начать можно с любых сумм, отправляя на брокерский счет 10-15% дохода.
6. Держать свои деньги под контролем. Стоимость жизни повышается, зарплаты растут. Периодически нужно проверять свое финансовое здоровье по нескольким ключевым показателям: насколько выросли расходы, соблюдаете ли вы бюджет, достаточно ли средств в подушке безопасности, эффективно ли работают инвестиции.
Заключение
Зная, как управлять личными финансами, вы сможете быстрее двигаться к своим целям и чувствовать себя в безопасности. Для этого нужно держать под присмотром долговую нагрузку, работать над повышением доходов, реалистично планировать свои траты и регулярно инвестировать.
Если у вас остались вопросы по этой теме или вы заинтересованы в инвестициях, специалисты компании «УНИВЕР» будут рады вам помочь.
Что такое Финансовое здоровье (суть) – Как его оценить и управлять
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Финансовое здоровье – это термин, используемый для описания состояния личной финансовой ситуации. Как оценить собственное финансовое здоровье и как им управлять.
Есть много аспектов финансового состояния, в том числе то, какова сумма ваших сбережений, сколько вы откладываете на пенсию, и сколько своего дохода тратите на фиксированные или обязательные расходы.
Понимание финансового здоровья
Финансовые эксперты разработали приблизительные ориентиры для каждого показателя финансового состояния, но ситуация каждого человека различна.
По этой причине стоит потратить время на разработку собственного финансового плана, чтобы убедиться, что вы на пути к достижению своих целей и не подвергаете себя чрезмерному финансовому риску в случае непредвиденных обстоятельств.
Мера вашего финансового здоровья
Чтобы лучше понять свое финансовое состояние, может быть полезно задать себе несколько ключевых вопросов – считайте это самооценкой вашего финансового состояния:
Как определяется финансовое здоровье
Финансовое состояние домашнего хозяйства может быть измерено несколькими способами. Сбережения человека и собственный капитал представляют денежные ресурсы, имеющиеся в его распоряжении для текущего или будущего использования.
На них могут повлиять долги, такие как займы по кредитным картам, ипотека, автомобильные кредиты и студенческие ссуды.
Финансовое здоровье не является статичным значением. Оно изменяется в зависимости от ликвидности и суммы активов отдельного лица, а также от колебаний цен на товары и услуги.
Например, зарплата человека может оставаться постоянной, в то время как расходы на бензин, еду, ипотеку и обучение в колледже возрастают.
Несмотря на свое первоначальное финансовое состояние, индивид может потерять свою финансовую устойчивость и оказаться неплатежеспособным, если он не поспевает за ростом стоимости необходимых ему товаров.
Типичные признаки сильного финансового состояния включают в себя стабильный поток доходов, редкие изменения в расходах, высокую доходность вложенных инвестиций, а также размер собственного капитала, который находится на достаточном уровне и продолжает расти. Последнее значение стоит рассмотреть более подробно.
Собственный капитал
Знание того, как рассчитать ваш собственный капитал, является первым шагом к получению контроля над вашим финансовым здоровьем. Умение рассчитывать собственный капитал, – это не роскошь, а личная финансовая необходимость.
Размер вашего собственного капитала определяет прогресс, которого вы достигаете в процессе работы, и помогает формировать будущие финансовые решения, связанные с активами и долгами.
Такие решения могут включать покупку дома, вступление в брак, рождение ребенка и открытие собственного бизнеса, а также другие масштабные финансовые сценарии.
Наличие информации о значениях чистой стоимости своих активов позволяет легче оценивать подобные решения и сценарии.
Отсутствие качественного контроля над собственным капиталом имеет противоположный эффект. В результате серьезные финансовые ошибки могут быть допущены из-за неосведомленности о размерах вашего собственного капитала и влияния, которое эта цифра оказывает на решения, связанные с большими деньгами.
Ваша чистая стоимость – это совокупное значение, рассчитанное после учета ваших общих финансовых активов и общих финансовых обязательств.
Это означает сложение стоимости ваших материальных активов, таких как дом и инвестиционный портфель, и вычитание из их общей суммы всех ваших долгов, таких как задолженность по ипотеке, ссуде на обучение или кредитной карте.
Число, оставшееся после сложения ваших активов и вычитания ваших долгов, по сути, и является вашим собственным капиталом. Это станет вашей чистой наличной стоимостью в случае, если вы продадите свои активы и имущество и направите эти деньги на погашение всех своих оставшихся долгов.
Безусловно, нет никакой гарантии, что ваша общая чистая стоимость окажется положительной.
Если ваши обязательства перевешивают ваши активы, ваша общая стоимость активов будет отрицательной – это сигнал о том, что вам необходимо приложить усилия, чтобы привести свое финансовое здоровье в порядок.
В идеале вы должны обновлять данные о своем собственном капитале не реже одного раза в год, что дает вам контрольную цифру, которую вы можете использовать для оценки текущего финансового положения в сравнении с будущими финансовыми потребностями.
Как рассчитать собственный капитал
Хорошая новость при расчете вашей чистой стоимости состоит в том, что это довольно легко сделать. Ниже представлены основные действия для расчета:
Соберите все свои финансовые данные. Этот процесс начинается со сбора всех ваших ключевых финансовых показателей – всех ваших активов и всех финансовых обязательств.
Этот список должен включать инвестиции, стоимость вашего дома, размеры банковских счетов, предметы коллекционирования и ценные вещи, а также крупное имущество, такое как ваш автомобиль, и домашние предметы обихода.
Кроме того необходимо указывать размеры всех задолженностей, таких как ипотечный кредит, студенческий долг (если есть), долги по автомобильным кредитам и другие ключевые обязательства домохозяйства.
Перечислите свои общие активы. Составьте полный список ваших общих активов, в котором самые дорогостоящие активы будут располагаться на первых местах, за ними последуют менее значимые активы, и продолжайте последовательно до финального пункта в нижней части вашего списка. Перечислите стоимость своих активов в текущих ценах.
Если у вас возникли проблемы с оценкой стоимости таких дорогих товаров, как дома, можно воспользоваться специализированными сайтами, которые предоставят вам приблизительную оценку. Аналогичные сервисы существуют и для оценки вашего автомобиля.
Сложите ваши общие активы. Рассчитайте общую стоимость всех ваших активов и запишите ее значение. Эта цифра – ваши общие активы.
Перечислите ваши общие обязательства. Затем составьте полный список ваших обязательств, в котором, аналогичным образом, на первом месте будут размещаться задолженности с самыми большими суммами, и далее более мелкие последовательно, пока не будут учтены все долги, вплоть до самых маленьких и незначительных.
Сложите ваши общие обязательства. Рассчитайте сумму всех ваших задолженностей. Эта цифра является общей суммой ваших обязательств.
Оценка вашего собственного капитала. Чтобы получить свою чистую стоимость, просто вычтите все свои суммарные обязательства из общей суммы активов. Оставшаяся цифра и есть ваш собственный капитал. Теперь у вас есть отправная точка для улучшения вашего финансового здоровья в будущем.
Ключевые термины, которые нужно знать
Прежде чем начинать процесс расчета собственного капитала и оценку своего финансового здоровья, необходимо ознакомиться с базовыми понятиями, с которыми придется столкнуться в процессе.
Активы. Ваши общие активы включают в себя все личное имущество, например, дом или транспортное средство, которым вы владеете, или основные предметы домашнего обихода и ценные вещи, такие как ювелирные изделия или коллекция марок.
Обязательства. Термин «обязательства» относится к деньгам, которые вы должны, например, по ипотечному кредиту или по овердрафту кредитной карты.
Ликвидный актив. Это финансовый актив, который вы можете быстро и легко продать, получив за него деньги, например, акции, взаимные фонды или ценные другие бумаги.
Неликвидный актив. Это актив, который нельзя продать быстро и/или легко, не приводя к финансовым потерям по сделке, например, заложенный дом или не котирующиеся на бирже акции малоизвестных компаний, которые стоят меньше, чем вы за них заплатили.
Движимое имущество. Такая частная собственность предполагает актив, который вы можете физически переместить, например, украшение, картину, автомобиль или дорогостоящую электронику.
Недвижимое имущество. Термин «недвижимое имущество» относится к фиксированному, недвижимому активу, такому как дом или квартира.
Ключевой совет при расчете собственного капитала
Будьте реалистом и не допускайте ошибок в отношении стоимости ваших активов при расчете собственного капитала.
Вы не должны переоценивать свои активы, так как это может повлечь за собой получение неточных данных о вашем текущем состоянии, что способно привести к финансовым затруднениям в будущем при принятии значимых решений домашними хозяйствами на основе недостоверных данных о собственном капитале.
Кроме того, вы можете использовать один из множества финансовых онлайн-калькуляторов при определении вашего собственного капитала.
Существуют варианты калькуляторов, которые позволяют загружать финансовые данные прямо в программу, что еще больше упрощает определение размера вашего собственного капитала.
Цель расчета собственного капитала
Цель оценки вашего собственного капитала состоит в том, чтобы узнать фактическое значение и использовать его в качестве барометра, чтобы получить возможность расплатиться с долгами и улучшить свое финансовое положение.
При этом необходимо понимать, что расточительные расходы на такие вещи, как постоянное питание вне дома или покупка дорогой одежды и украшений, приведут к снижению вашего собственного капитала.
Зная о его недостаточном размере, начать сокращение таких трат можно более своевременно.
Знание вашей чистой стоимости значительно облегчает корректировку вашего финансового состояния, предоставляя вам отправную точку для последовательной дальнейшей работы над своим финансовым здоровьем.
Улучшение вашего финансового здоровья
Чтобы улучшить свое финансовое здоровье, вы должны сначала тщательно и реалистично взглянуть на то, где вы находитесь в данный момент. Как было упомянуто выше, лучшим инструментом для этого станет расчет собственного капитала.
Его отрицательное или недостаточное положительное значение явно указывает на необходимость воздействия на ваше финансовое здоровье.
Составление бюджета
В первую очередь вам нужно разработать личный или семейный бюджет. При работе с бюджетом недостаточно просто планировать, куда и сколько вы будете тратить, но также важно внимательно изучать, на что вы уже потратили деньги.
Есть ли области, в которых вы могли бы сократить свои расходы? Дорогостоящие подписки, которые вам на самом деле не нужны – например, кабельное телевидение? Очень важно понять, каковы ваши потребности по сравнению с вашими желаниями.
Используйте электронные таблицы или мобильные приложения для ведения бюджета. Или примените на практике проверенный временем метод конвертов, при котором вы делаете отдельный конверт для каждой статьи бюджета, например, расходы на продукты питания, и храните выделенные на это деньги в соответствующем конверте.
Одним из основных ключей к поддержанию вашего финансового здоровья является соблюдение бюджета независимо от того, начинаете ли вы зарабатывать больше или получать другие дополнительные средства.
Изменение образа жизни, которое включает в себя привычку тратить больше денег каждый раз, когда вы зарабатываете больше, чем обычно, наносит ущерб вашему финансовому состоянию.
Чрезвычайный фонд
Создание чрезвычайного фонда может существенно улучшить ваше финансовое здоровье. Предполагается, что фонд – это деньги, которые сберегаются и являются легко доступными на случай наступления чрезвычайных ситуаций, таких как ремонт автомобиля или потеря работы.
Ваша цель должна состоять в том, чтобы в чрезвычайном фонде были средства, которыми можно было бы покрыть расходы на проживание за период от трех до шести месяцев.
Задолженности
Рассчитайтесь по своим долгам. Используйте методы лавины или снежного кома. Лавинный метод предполагает выплату как можно большей суммы долга с наивысшей процентной ставкой при минимальной выплате по всем остальным.
Снежный ком, тем временем, предлагает сначала полностью рассчитаться с самой маленькой задолженностью, а затем постепенно гасить все вплоть до самой большой.
Правила и советы для поддержания финансового здоровья
Когда дело доходит до эффективных личных финансов – поддерживать ваше финансовое здоровье в отличной форме не всегда бывает легко. Мы увязли в бытовых проблемах.
Тем не менее, вот несколько быстрых правил и советов, которым вы можете следовать, чтобы улучшить или сохранить свое финансовое состояние на достаточном уровне.
Финансовое здоровье бизнеса
Финансовое состояние бизнеса можно измерить с помощью сопоставимых факторов, помогающих оценить жизнеспособность компании как действующего предприятия.
Например, если компания получает доход и одалживает денежные средства в банке, но тратит все свои ресурсы на новые инвестиции в производственное оборудование, офисные помещения, новых сотрудников и другие бизнес-услуги, это может вызвать вопросы о долгосрочном финансовом благополучии и финансовой устойчивости такой компании.
Если затрачивается большое количество денег, которое не способствует общей стабильности и потенциальному росту бизнеса, это может привести к недостатку средств, что затруднит оплату постоянных расходов, таких как коммунальные услуги и заработная плата сотрудников.
Это может вынудить предприятие заморозить или сократить заработную плату, чтобы дать компании возможность продолжать свою деятельность.
Заключение
Определение уровня личного финансового здоровья очень важно, поскольку позволяет составлять более надежные финансовые планы и заранее обнаруживать недостаток средств.
Одним из ключевых инструментов для этого является расчет собственного капитала.
Грамотный мониторинг своего финансового положения позволяет проводить эффективные мероприятия по его улучшению, имея конкретные, осязаемые цели.
По этой причине рекомендуется рассчитывать значение своего собственного капитала и других показателей финансового здоровья не реже, чем раз в год.
Главный редактор Stolf. «Самостоятельное управление личными финансами позволяет заниматься интересной работой в удобное для вас время и увеличивает возможности самореализации.»
Финансовое благополучие и здоровье человека
Что такое здоровье?
Впервые официальная трактовка термина «Здоровье» появилась в 1948г. в преамбуле Устава ВОЗ (Всемирной организации здравоохранения) здоровье определяется как состояние полного физического, духовного и социального благополучия, а не только отсутствие болезней и физических дефектов»
Уже тогда (в 1948г.) было отмечено, что на состояние здоровья влияет уровень гармоничного соединения:
И если на любом из этих уровней наши потребности не удовлетворяются, то это может негативно сказываться на нашем здоровье.
Тезис: Практически все болезни возникают от того, что не удовлетворяется какая-то потребность.
Какая связь между финансовым благополучием и здоровьем человека?
Почему на нас так влияет вопрос Финансового благополучия?
Наверное потому, что вопрос финансового благополучия, в особенности сегодня, вплотную переплетен со многими базовыми потребностями человека, такими как:
Потребности роста:
Иерархия потребностей по А. Маслоу
Удовлетворение первой базовой потребности — формирует у человека чувство психологического достатка (комфорта) и позволяет ему перейти к удовлетворению / реализации остальных потребностей. Но, радость, приобретенная от удовлетворения базовых потребностей, длится недолго, и вскоре опять наступает голод и неудовлетворенность. И человек снова вынужден сражаться за собственное благополучие, в т.ч. финансовое.
Нередко, мы преувеличиваем наши потребности, поскольку людям свойственно быстро привыкать к комфорту и стабильности и считать это нормой.
Не успеет человек пережить момент удачи, не успеет прочувствовать трепет от исполнения желания, как уже воспринимает его как само собой разумеющееся и вновь тревожится и проявляет недовольство, взыскуя Большего.
Тезис Маслоу
Подмена ценностей
Это происходит тогда, когда базовая потребность подменяется «жадностью», после чего мы начинаем гнаться в поисках и удовлетворении чего-то большего и лучшего, чем то, что имеем мы.
…человеку не под силу вечный экстаз; человек способен лишь на краткое переживание счастья, после которого со всей неизбежностью обречен на недовольство и сетования о недоступности большего.
Тезис Маслоу
Проблему отсутствия воспитания финансовой культуры и понимания «благополучия» подробно осветил в своих работах Шопенгауэр, пересказывать его мы не станем, а приведем цитату полностью:
…Люди, не получившие наследства, и достигшие благодаря тем или иным талантам, возможности много зарабатывать, почти всегда начиняют ошибочно считать свой талант – основным капиталом, а приобретаемые через его посредство деньги — прибылью. Поэтому они из заработка не откладывают ничего с целью составить неприкосновенный фонд, а тратят все, что удается добыть.
Обычный результат этого — нищета, их заработок прекращается или после того, как исчерпан их талант, если это талант временный (как, напр., в искусствах), или же потому, что исчезли особые условия, делавшие данный талант прибыльным…
Почему мы так поступаем? Вероятнее всего потому, что нас так воспитали. А точнее сказать, не воспитали! Не научили таким понятиям как богатство (в более широком смысле) и достаток. Не рассказали о важности планирования собственной жизни — благополучной жизни. Ведь осознание важности финансовой грамотности обычно приходит к нам уже в зрелом возрасте, и не редко с опозданием. И даже тогда, когда мы уже осознали важность планирования жизни, изменить свое мировоззрение и перестроить себя на новый лад — сразу не получается, по причине того, что мы находимся под влиянием наших установок, принятых еще в раннем детстве. Подробно эту ситуацию описал Э. Берн в своей работе “What Do You Say After You Say Hello”
…чаще всего детские решения, а не сознательное планирование в зрелом возрасте определяют судьбу человека. Что бы люди ни думали или ни говорили о своей жизни, нередко создается впечатление, будто какое-то мощное влечение заставляет их куда-то стремиться, очень часто совсем не в соответствии с тем, что пишется в их автобиографиях или трудовых книжках.
Те, кто хочет делать деньги, теряют их, тогда как другие неудержимо богатеют. Те, кто заявляет, что ищет любви, пробуждают только ненависть даже у тех, кто их любит…
Э. Берн
Изучив взаимосвязь потребностей человека, можно смело полагать, что финансовое благополучие — есть неотъемлемая часть нашего здоровье.
В предыдущих статьях, мы уже приводили примеры того, как избавление от ненужных трат, может помочь нам накопить финансовые резервы, незаметным и безболезненным для нас способом.
хороший способ разбогатеть – сократить свои потребности до естественных, удовлетворить которые не так уж сложно.
А. Шопенгауэр
Эта цитата человека, далеко не бедного, как в духовном, так и финансовом значении.
Может быть и нам есть смысл начинать прививать финансовую культуру с раннего детства, вместо того, чтобы, когда уже будучи взрослыми, анализировать причины своего (не) Благополучия.
Что такое финансовое здоровье
Финансовое здоровье организации — составной термин, который означает не только сумму средств в банковских активах, но и перспективы дальнейшего развития. Сюда входят непрерывный рост бизнеса, его конкурентоспособность, возможные проблемы и пути их решения. Компания лишь в том случае считается здоровой, когда она способна противостоять вызовам, не забывая об обязательствах перед государством, акционерами или кредиторами.
В этом материале мы расскажем, из чего складывается финансовое здоровье предприятия, по каким критериям его необходимо рассчитывать, и что входит в каждый из них.
Финансовое здоровье бизнеса — что это? Зачем нужен анализ показателей предприятия?
Финансовое состояние компании — это отдельная экономическая категория, которая отражает кругооборот капитала, хозяйственную деятельность собственников, а также способность развиваться на текущий момент времени, независимо от ситуации на рынке. Расчёт производят специалисты широкого профиля: от нанятых аудиторов до стратегических менеджеров.
Главная цель финансового анализа предприятия — выявить актуальное состояние капитала и построить оптимальную стратегию на достижение долгосрочных целей. Сложность заключается в том, что бухгалтерский отчёт — лишь малая часть требуемого объёма, эксперты помимо этого должны разбираться в управленческой стратегии, чтобы выстроить оптимальный план роста.
Отвечая на вопрос, для чего нужен анализ финансового здоровья, можно сформулировать семь универсальных причин, применяемых в любой сфере деятельности:
Важно понимать, что итоговые цифры нуждаются в правильном толковании. Далеко не всегда здоровье компании выражается в семизначных показателях ежемесячной прибыли.
Кому требуется финансовый анализ компании?
Запросить результаты об освоении вложенных в предприятие средств могут:
Наконец, заинтересованность в коммерческом здоровье организации рекомендуют проявлять рядовым сотрудникам и менеджерам среднего звена.
Чаще всего в основе анализа два документа — бухгалтерский баланс и отчёт об итогах финансового года, который на территории РФ совпадает с календарным.
5 показателей финансового здоровья организации
На самом деле, их гораздо больше. Чем сложнее бизнес-структура отдельно взятой компании, тем обширнее критерии, коэффициенты и графики. Мы взяли пять наиболее распространённых, которые подойдут всем — от индивидуального предпринимателя до крупного бренда.
Рентабельность собственного капитала
Обозначая ключевой параметр, экономисты со всего мира используют англоязычную версию термина — Return on Equity, но чаще его сокращение — ROE. Говоря простым языком, это прирост годовой прибыли за вычетом обязательств — кредитов, планового расхода и т.д. В отличие от рентабельности активов, здесь важны только средства, принадлежащие собственнику.
Чтобы рассчитать рентабельность, используется простая формула:
ROE = годовая чистая прибыль предприятия / собственный капитал * 100%
В качестве примера возьмём небольшой городской таксопарк, себестоимость автомобилей в котором составляет 120 млн рублей. У организации также имеются долговые обязательства перед банком в размере 30 млн — отсюда получается цифра в 90 млн рублей. Это будет искомый собственный капитал, от которого пойдут дальнейшие расчёты.
Предположим, таксопарк заработал за полный год 20 млн, отсюда получаем:
Такой показатель для нашей страны считается в пределах нормы. Главный критерий сравнения — банковский депозит, который даёт не более 8% годовых. Однако, деньги там просто лежат, а любое делопроизводство требует огромного количество затрат, в том числе трудовых, поэтому фактическая рентабельность должна быть примерно втрое больше депозитной ставки.
Номинальное значение рентабельности собственного капитала в разных странах считается по-своему. В сильных экономиках, ведущих расчёты в свободно конвертируемой валюте, он равен 10-15% или даже меньше. Для стран с высокими рисками инфляции планка повышается, чтобы уберечь малый и средний бизнес от финансовой неустойчивости.
Финансовый рычаг
Другое название — кредитное плечо организации, то есть соотношение заёмной части капитала и собственных средств. В нашем случае речь о позитивном, либо негативном эффекте от банковских обязательств у фирмы, которая на определённом этапе развития не может позволить себе необходимые вложения, в том числе на покупку нового оборудования.
Тут в анализе и появляется параметр Return On Assets, он же ROA или коэффициент рентабельности активов. Его расчёт проводится методом деления среднегодовой прибыли (в момент ДО заключения кредитного договора) на общую стоимость активов.
Рассчитать финансовый рычаг компании проще всего по следующей формуле:
(1 — Т) * (ROA — i) * (D / E)
Буква Т обозначает налоговую ставку на доход предприятия (в России она равна 6%), i это процент по кредиту, а D и E — сумма ежегодных обязательств и собственный капитал.
Предположим, наш таксопарк увеличил капитализацию до 100 млн рублей, ROA составляет 30%, кредитная ставка банка 15%, а величина обязательств не изменилась — 30 млн в год.
Расчёт будет выглядеть так:
(1 — 0,06) * (0,3 — 0,15) * 30 / 100 = 0,94 * 0,15 * 0,3 = 4,2%
Получившееся значение финансового рычага считается не просто нормальным, а благоприятным, ведь даже с учётом кредита на покупку новых автомобилей прибыль таксопарка выросла на 4,2% за финансовый год, но поспособствовал этому только стабильный коэффициент ROA. Представим, он резко упал до 10% на фоне забастовки водителей, подставим 0,1 (вместо 0,3) в имеющееся уравнение и получим отрицательные −1,4%. Такой процент губителен, убыток будет только расти.
Итог гласит, что финансовый рычаг организации — это своего рода бустер развития, работающий в обе стороны. Здоровый капитал компании не боится оказаться закредитованным — при эффективном управлении абсолютно все заёмные вложения окупаются.
Коэффициент текущей ликвидности
Самый простой с точки зрения математики показатель. Чтобы вычислить его, нужно знать два параметра — оборотные активы предприятия и сумму краткосрочных обязательств. Первое — та часть производственного капитала, которая активно участвует в финансовой деятельности текущего года — наличные средства в кассах, банковские счета, товары на перепродажу и т.д.
Краткосрочные обязательства (КО) — это те задолженности, которые компания обязана выплачивать в перспективе 12 месяцев. Помимо кредитов сюда могут входить расчёты с поставщиками и инвесторами, зарплата сотрудников, социальное страхование или целевое финансирование.
Исходя из сказанного, посчитаем ликвидность нашего таксопарка. Предположим, что оборотные активы на конкретный день составляют 20 млн рублей, а КО — 10 млн. Значит, коэффициент ликвидности равен 2, что близко к идеалу. Когда он около 1 или меньше, фирма не сможет расплатиться с долгами, а начнёт работать «в ноль» или даже в убыток.
Ресурсоотдача
Итак, таксопарк продолжает расти, увеличивая ежегодную прибыль, но, он не единственная компания в городе, занимающаяся перевозкой пассажиров. Другой диспетчер регулярно отчитывается о колоссальном успехе — 30 млн рублей в противовес нашим 20 млн, но всё ли так радужно? Дело в том, что рассчитать ресурсоотдачу можно по простой формуле:
чистая выручка / стоимость активов
Согласно открытым источникам, активы конкурента внушительны: почти 400 млн рублей, из чего выходит следующий математический результат:
Зная стоимость активов в 100 млн рублей, получаем:
Показатель ресурсоотдачи наглядно иллюстрирует сравнительную эффективность двух бизнес-моделей. Первая явно имела более выгодный стартовый капитал, позволившей приобрести дорогостоящий парк автомобилей, но окупаться он будет гораздо дольше, учитывая краткосрочные расходы. Вторая, хоть и не приносит такого количества прибыли, но в долгосрочной перспективе способна «перегнать» конкурента.
Опытный аналитик скажет, что подобные сравнения некорректны, поскольку мы не знаем детально, какого уровня услуги предлагаются второй фирмой, помимо перевозок. Именно поэтому замерять ресурсоотдачу необходимо ежегодно на протяжении нескольких лет.
Коэффициент автономии
Последний показатель иллюстрирует, насколько таксопарк финансово независим на рынке. По сути, коэффициент автономии — это прямое соотношение собственного капитала компании к общей стоимости активов на текущий момент. Формула расчёта элементарна:
собственный капитал / активы
Мы уже знаем оба значения, поэтому осталось только вписать цифры и зафиксировать результат:
К сожалению, на практике мало кто способен такого добиться. 90% капитала, принадлежащего организации, в современных реалиях принято считать огромным успехом или удачей. Большинство фирм зависимо от акционеров и кредиторов, поэтому оптимальный коэффициент автономии на сегодняшний день колеблется в пределах 0,6-0,7 максимум. Всё, что меньше 0,5 — нельзя назвать самостоятельным бизнесом, хотя в некоторых странах даже 0,3 — это норма.
В западной аналитике всё чаще встречается противоположный по значению Debt Ratio — коэффициент зависимости. Вместо капитала в нём кредитные обязательства разделяются на активы. Соответственно, чем меньше показатель, тем здоровее ваш бизнес.
Выводы
Показатели финансового здоровья бизнеса рассчитываются по нескольким критериям и коэффициентам. Чтобы аналитические данные дали адекватную картину, требуется:
Автор: Юлия Тришкина эксперт, руководитель отдела
С уважением, команда Moscow Business School